晶圓代工大廠都在擴產(chǎn)成熟制程，兩年后反轉？
[導讀]晶圓代工漲價的趨勢持續(xù)下，龍頭們紛紛擴產(chǎn)，新產(chǎn)能多集中在明年下半年與后年開出。但在這場瘋狂擴充產(chǎn)能的競賽中，供不應求的狀況能否持續(xù)，晶圓廠景氣度又有多長？超過了一整年的芯片荒，還會無止境地供不應求嗎？?產(chǎn)業(yè)反轉的警訊，是否已悄然顯現(xiàn)？11月9日，臺積電正式宣布，將在明年同步啟動高...
晶圓代工漲價的趨勢持續(xù)下，龍頭們紛紛擴產(chǎn)，新產(chǎn)能多集中在明年下半年與后年開出。
但在這場瘋狂擴充產(chǎn)能的競賽中，供不應求的狀況能否持續(xù)，晶圓廠景氣度又有多長？超過了一整年的芯片荒，還會無止境地供不應求嗎？ 產(chǎn)業(yè)反轉的警訊，是否已悄然顯現(xiàn)？
11月9日，臺積電正式宣布，將在明年同步啟動高雄廠、日本廠的建廠計劃，屆時兩座廠區(qū)重要的新增產(chǎn)能都將是成熟制程。無獨有偶，晶圓代工大廠聯(lián)電也在幾周前，被爆出將在新加坡擴產(chǎn)，傳聞中投產(chǎn)目標，也是成熟制程。
事實上，回顧過去1年，包括中芯國際、格芯，也分別宣布將砸下110億美元、60億美元，擴產(chǎn)各自的成熟制程。
若再進一步觀察，可發(fā)現(xiàn)這些晶圓廠都選擇了28納米制程，這個已問世10年的制程進行擴產(chǎn)。 市調機構 Isaiah Research 統(tǒng)計，兩年后，全球5大晶圓代工廠的28納米總產(chǎn)能，將至多增長近6成。
大家之所以如此青睞28納米，背后的原因有三個。
簡單來說，采28納米制程的芯片，是目前全球需求最強、更是造成這波半導體大缺貨潮的主要芯片之一，無論筆電、平板、電視的顯示芯片，或是汽車、游樂器、家電的電源芯片，都是使用28納米制程打造。
其中光是電動車的出貨量，今年上半年就較去年同期大增1.6倍，各界更看好，到了2025年，全球電動車的出貨量，將較去年水平再翻4倍、沖至1200萬輛，這個市場對芯片的需求，也被預期有同樣倍數(shù)的成長。
其次是價格。由于這波由缺貨引發(fā)的漲價潮，特色是：制程愈成熟，價格就漲愈多。 這個現(xiàn)象拉近了28納米與比它更成熟制程、如40納米的價差，帶動IC設計廠改選擇前者投片，其產(chǎn)能也隨之更緊俏?？蛻舻呢摀鷽]有增加太多，但28納米（的效能）可以做到更多。
第三、28納米的制造工藝，具有進可攻退可守的特性。28納米制程使用的設備與制造工藝，是能兼容制作更成熟的制程，如40納米、60納米，這對晶圓廠來說是最具效益的擴產(chǎn)方式。
擴產(chǎn)浪潮是否暗藏悲??？ 長期趨勢仍在、綁約保需求
以往被輿論看不上眼的成熟制程，儼然進入大廠重金投入的大擴產(chǎn)時代。 然而，投資人可能更關心的是，這波成熟制程的擴產(chǎn)浪潮，會不會重演過去在存儲器、面板發(fā)生過的，因為過度擴產(chǎn)，導致產(chǎn)業(yè)變慘業(yè)的悲??？
以各家晶圓廠的布局來看，新產(chǎn)能多集中在明年下半年與后年開出，這段時間的需求若無法跟上，就會有供過于求的風險。
盡管有分析師認為，5G、AI、電動車的發(fā)展，芯片需求是長期往上，近期筆電、電視的芯片需求下滑，屬短期現(xiàn)象。只不過，從業(yè)界現(xiàn)況觀察，這樣的短期波動，已逐步松動晶圓代工業(yè)過去兩年幾乎是賣方市場的主宰力。
業(yè)內人士指出，由于晶圓代工價格的持續(xù)調升，導致需求端，即IC設計廠開始出現(xiàn)下單縮手的現(xiàn)象。 以前IC設計廠是要不到產(chǎn)能，但現(xiàn)在晶圓代工廠會說可以增加一點產(chǎn)能給你。」不僅如此，先前大缺貨時，IC設計廠下訂單后就不能取消的措施，現(xiàn)在也有了調整空間。
這也是為什么，近期晶圓代工廠開始以長約綁住客戶，確保將來的新產(chǎn)能不會沒人投片，像近期不斷與客戶締結長約的聯(lián)電，目前長約客戶占所有客戶的比重就來到70%。 通過長約確保的需求，將使得產(chǎn)能利用率維持一定程度的高檔，連帶的好處還有能夠降低單位成本，進而確保新產(chǎn)線的獲利。
反過來看，如果晶圓代工廠無法通過這個策略，確保未來新產(chǎn)能的出?？?，那么，再龐大的投資金額或產(chǎn)能規(guī)模，恐怕都會是企業(yè)走向風險的警鐘。
☆ END ☆
但在這場瘋狂擴充產(chǎn)能的競賽中，供不應求的狀況能否持續(xù)，晶圓廠景氣度又有多長？超過了一整年的芯片荒，還會無止境地供不應求嗎？ 產(chǎn)業(yè)反轉的警訊，是否已悄然顯現(xiàn)？
11月9日，臺積電正式宣布，將在明年同步啟動高雄廠、日本廠的建廠計劃，屆時兩座廠區(qū)重要的新增產(chǎn)能都將是成熟制程。無獨有偶，晶圓代工大廠聯(lián)電也在幾周前，被爆出將在新加坡擴產(chǎn)，傳聞中投產(chǎn)目標，也是成熟制程。
事實上，回顧過去1年，包括中芯國際、格芯，也分別宣布將砸下110億美元、60億美元，擴產(chǎn)各自的成熟制程。
若再進一步觀察，可發(fā)現(xiàn)這些晶圓廠都選擇了28納米制程，這個已問世10年的制程進行擴產(chǎn)。 市調機構 Isaiah Research 統(tǒng)計，兩年后，全球5大晶圓代工廠的28納米總產(chǎn)能，將至多增長近6成。
大家之所以如此青睞28納米，背后的原因有三個。
簡單來說，采28納米制程的芯片，是目前全球需求最強、更是造成這波半導體大缺貨潮的主要芯片之一，無論筆電、平板、電視的顯示芯片，或是汽車、游樂器、家電的電源芯片，都是使用28納米制程打造。
其中光是電動車的出貨量，今年上半年就較去年同期大增1.6倍，各界更看好，到了2025年，全球電動車的出貨量，將較去年水平再翻4倍、沖至1200萬輛，這個市場對芯片的需求，也被預期有同樣倍數(shù)的成長。
其次是價格。由于這波由缺貨引發(fā)的漲價潮，特色是：制程愈成熟，價格就漲愈多。 這個現(xiàn)象拉近了28納米與比它更成熟制程、如40納米的價差，帶動IC設計廠改選擇前者投片，其產(chǎn)能也隨之更緊俏?？蛻舻呢摀鷽]有增加太多，但28納米（的效能）可以做到更多。
第三、28納米的制造工藝，具有進可攻退可守的特性。28納米制程使用的設備與制造工藝，是能兼容制作更成熟的制程，如40納米、60納米，這對晶圓廠來說是最具效益的擴產(chǎn)方式。
擴產(chǎn)浪潮是否暗藏悲??？ 長期趨勢仍在、綁約保需求
以往被輿論看不上眼的成熟制程，儼然進入大廠重金投入的大擴產(chǎn)時代。 然而，投資人可能更關心的是，這波成熟制程的擴產(chǎn)浪潮，會不會重演過去在存儲器、面板發(fā)生過的，因為過度擴產(chǎn)，導致產(chǎn)業(yè)變慘業(yè)的悲??？
以各家晶圓廠的布局來看，新產(chǎn)能多集中在明年下半年與后年開出，這段時間的需求若無法跟上，就會有供過于求的風險。
盡管有分析師認為，5G、AI、電動車的發(fā)展，芯片需求是長期往上，近期筆電、電視的芯片需求下滑，屬短期現(xiàn)象。只不過，從業(yè)界現(xiàn)況觀察，這樣的短期波動，已逐步松動晶圓代工業(yè)過去兩年幾乎是賣方市場的主宰力。
業(yè)內人士指出，由于晶圓代工價格的持續(xù)調升，導致需求端，即IC設計廠開始出現(xiàn)下單縮手的現(xiàn)象。 以前IC設計廠是要不到產(chǎn)能，但現(xiàn)在晶圓代工廠會說可以增加一點產(chǎn)能給你。」不僅如此，先前大缺貨時，IC設計廠下訂單后就不能取消的措施，現(xiàn)在也有了調整空間。
這也是為什么，近期晶圓代工廠開始以長約綁住客戶，確保將來的新產(chǎn)能不會沒人投片，像近期不斷與客戶締結長約的聯(lián)電，目前長約客戶占所有客戶的比重就來到70%。 通過長約確保的需求，將使得產(chǎn)能利用率維持一定程度的高檔，連帶的好處還有能夠降低單位成本，進而確保新產(chǎn)線的獲利。
反過來看，如果晶圓代工廠無法通過這個策略，確保未來新產(chǎn)能的出?？?，那么，再龐大的投資金額或產(chǎn)能規(guī)模，恐怕都會是企業(yè)走向風險的警鐘。
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