投資高潮下有隱患
時(shí)間：2010-06-11 04:05:14
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[導(dǎo)讀]SEMI于6月1日公布全球半導(dǎo)體投資的報(bào)告，之前曾預(yù)測2010年增長60%，而如今已修正為增長117%，從2009年的163億美元，到2010年的355億美元(把分立器件的投資計(jì)在內(nèi))，如扣除分立器件為335億美元，增長115.7%。誰在積極
SEMI于6月1日公布全球半導(dǎo)體投資的報(bào)告，之前曾預(yù)測2010年增長60%，而如今已修正為增長117%，從2009年的163億美元，到2010年的355億美元(把分立器件的投資計(jì)在內(nèi))，如扣除分立器件為335億美元，增長115.7%。
誰在積極擴(kuò)充產(chǎn)能
去年全球半導(dǎo)體業(yè)處于減投資時(shí)期，今年產(chǎn)業(yè)受需求增長及價(jià)格上升的雙重夾攻的影響，許多公司宣布積極的擴(kuò)張策略，所以在2010年投資中有部分仍是為技術(shù)升級(jí)，但也有許多為了擴(kuò)充產(chǎn)能。
如果依類別看，全球代工與2009年相比，其2010年安裝產(chǎn)能增長達(dá)13％，及2011年又有一個(gè)11％的增長。而在存儲(chǔ)器部分，在2009年呈現(xiàn)安裝產(chǎn)能有8％以上的減少，而在今年呈現(xiàn)恢復(fù)性的增長，如與2009年相比今年安裝產(chǎn)能有9％的增長，及2011年還有一個(gè)8％的增長。對于邏輯和模擬電路，2010年產(chǎn)能有5％的增長。
回到2009年9月時(shí)，僅只有6家公司的投資在2010年超過10億美元，而到09年11月時(shí)首先存儲(chǔ)器廠Hynix加入之后，存儲(chǔ)器廠日本Elpida與臺(tái)灣的合資廠Rexchip也宣布加入，因此有9家公司進(jìn)入10億美元投資俱樂部，它們的總計(jì)投資達(dá)260億美元，相當(dāng)于全球于2010總投資的75％。其中三星依75.6億美元為第一，臺(tái)積電依46.8億美元居第二及英特爾依36.4億美元居第三。總計(jì)超過10億美元的有9家，如Samsung、TSMC、Intel、GlobalFoundries、Toshiba/Sandisk、Hynix、Inotera、UMC及Elpida/Rexchip(9.5億美元)。
隱患
市場經(jīng)濟(jì)依供需為依據(jù)，即由市場的變化來決定投資，因?yàn)槊恳还P投資要考慮回報(bào)率，否則無法向董事會(huì)交待。然而市場又是千變?nèi)f化，如半導(dǎo)體市場，通常預(yù)測一年內(nèi)還有點(diǎn)依據(jù)，超過兩年以上是很難的事。在特殊時(shí)期可能連3個(gè)月也測不準(zhǔn)，如09年半導(dǎo)體市場，分析公司對于它的銷售額修正達(dá)7次之多，今年初以來，Gartner與iSuppli等已經(jīng)修正了兩次。
歷史上的教訓(xùn)還歷歷在目，如2005到2007年期間的存儲(chǔ)器又一輪投資高潮，導(dǎo)致從07年Q4起至09年Q2，長達(dá)7個(gè)季度的存儲(chǔ)器黑色周期，除三星之外，所有存儲(chǔ)器廠呈現(xiàn)連續(xù)虧損，原因是供過于求。后來眾多廠商共同呼吁減少產(chǎn)能，改善供需關(guān)系，存儲(chǔ)器的價(jià)格才逐步回升，如今的存儲(chǔ)器廠似乎己忘掉那段記憶，又開始新一輪的投資競賽。
在代工領(lǐng)域中，GlobalFoundries的興起，掀起千層浪。原本臺(tái)灣的雙雄霸占也相安無事。然而作為新進(jìn)者，仗資金充裕，Globalfoundries要表現(xiàn)自已。近期它的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作不斷，使代工業(yè)中誰也無法安寧，面臨著都是兩難的決擇。如不跟進(jìn)投資，等于馬上退出舞臺(tái)，然而跟進(jìn)投資，有個(gè)能力問題，也未必一定成功。所以只要入了門，沒有后退的余地。
業(yè)界在談?wù)撐磥黼[患時(shí)說了這樣一些依據(jù)，由于當(dāng)前市場需求上升，而09年總體上產(chǎn)能是下降，因而造成有雙重訂單問題，即為了保險(xiǎn)把一個(gè)訂單同時(shí)下給兩個(gè)供應(yīng)商，這樣最終必然有一家供應(yīng)商受到傷害。所以這樣的事實(shí)會(huì)對市場引起震蕩（必須數(shù)量級(jí)大到一定程度）。
另一種說法是芯片制造商的產(chǎn)能增加需要時(shí)間，包括設(shè)備制造商的供貨周期，因此目前這種突然的大投資行動(dòng)，從產(chǎn)業(yè)中反映出來要等到2011或者2012年。所謂產(chǎn)業(yè)的周期性越來越明朗化。
雖然現(xiàn)在的基調(diào)是2010年全球半導(dǎo)體業(yè)增長20%，代工業(yè)增長30%及存儲(chǔ)器業(yè)增長60%。然而對于下半年的半導(dǎo)體業(yè)，比較接近一致的看法，主要受全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，可能不如上半年那么樂觀。如近期歐元區(qū)，希臘，西班牙的危機(jī)，美國的失業(yè)率居高不下等都會(huì)給全球經(jīng)濟(jì)打上問號(hào)，因?yàn)榫用袷种袥]有足夠的錢怎么可能來購買電子產(chǎn)品。因此，關(guān)鍵看未來終端電子產(chǎn)品市場，如計(jì)算機(jī)、手機(jī)、電視等新的應(yīng)用能否吸引老百姓的眼球及老百姓的消費(fèi)能力。
正如GlobalFoundries(GF)的CEODougGrose告訴彭博Bloomberg所言，形勢對于GF是嚴(yán)峻的，但是GF別無選擇。全球代工僅只是少數(shù)人能玩得起的場所，對于誰都是困難的選擇，但是GF是其中之一。
盡管每家都在預(yù)測，及作判斷與決策，很難馬上說個(gè)“對與錯(cuò)”，但是古語言：“人無遠(yuǎn)慮，必有近憂”。尤其在歡呼的時(shí)刻，更要冷靜，再冷靜，才是理性的。
誰在積極擴(kuò)充產(chǎn)能
去年全球半導(dǎo)體業(yè)處于減投資時(shí)期，今年產(chǎn)業(yè)受需求增長及價(jià)格上升的雙重夾攻的影響，許多公司宣布積極的擴(kuò)張策略，所以在2010年投資中有部分仍是為技術(shù)升級(jí)，但也有許多為了擴(kuò)充產(chǎn)能。
如果依類別看，全球代工與2009年相比，其2010年安裝產(chǎn)能增長達(dá)13％，及2011年又有一個(gè)11％的增長。而在存儲(chǔ)器部分，在2009年呈現(xiàn)安裝產(chǎn)能有8％以上的減少，而在今年呈現(xiàn)恢復(fù)性的增長，如與2009年相比今年安裝產(chǎn)能有9％的增長，及2011年還有一個(gè)8％的增長。對于邏輯和模擬電路，2010年產(chǎn)能有5％的增長。
回到2009年9月時(shí)，僅只有6家公司的投資在2010年超過10億美元，而到09年11月時(shí)首先存儲(chǔ)器廠Hynix加入之后，存儲(chǔ)器廠日本Elpida與臺(tái)灣的合資廠Rexchip也宣布加入，因此有9家公司進(jìn)入10億美元投資俱樂部，它們的總計(jì)投資達(dá)260億美元，相當(dāng)于全球于2010總投資的75％。其中三星依75.6億美元為第一，臺(tái)積電依46.8億美元居第二及英特爾依36.4億美元居第三。總計(jì)超過10億美元的有9家，如Samsung、TSMC、Intel、GlobalFoundries、Toshiba/Sandisk、Hynix、Inotera、UMC及Elpida/Rexchip(9.5億美元)。
隱患
市場經(jīng)濟(jì)依供需為依據(jù)，即由市場的變化來決定投資，因?yàn)槊恳还P投資要考慮回報(bào)率，否則無法向董事會(huì)交待。然而市場又是千變?nèi)f化，如半導(dǎo)體市場，通常預(yù)測一年內(nèi)還有點(diǎn)依據(jù)，超過兩年以上是很難的事。在特殊時(shí)期可能連3個(gè)月也測不準(zhǔn)，如09年半導(dǎo)體市場，分析公司對于它的銷售額修正達(dá)7次之多，今年初以來，Gartner與iSuppli等已經(jīng)修正了兩次。
歷史上的教訓(xùn)還歷歷在目，如2005到2007年期間的存儲(chǔ)器又一輪投資高潮，導(dǎo)致從07年Q4起至09年Q2，長達(dá)7個(gè)季度的存儲(chǔ)器黑色周期，除三星之外，所有存儲(chǔ)器廠呈現(xiàn)連續(xù)虧損，原因是供過于求。后來眾多廠商共同呼吁減少產(chǎn)能，改善供需關(guān)系，存儲(chǔ)器的價(jià)格才逐步回升，如今的存儲(chǔ)器廠似乎己忘掉那段記憶，又開始新一輪的投資競賽。
在代工領(lǐng)域中，GlobalFoundries的興起，掀起千層浪。原本臺(tái)灣的雙雄霸占也相安無事。然而作為新進(jìn)者，仗資金充裕，Globalfoundries要表現(xiàn)自已。近期它的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作不斷，使代工業(yè)中誰也無法安寧，面臨著都是兩難的決擇。如不跟進(jìn)投資，等于馬上退出舞臺(tái)，然而跟進(jìn)投資，有個(gè)能力問題，也未必一定成功。所以只要入了門，沒有后退的余地。
業(yè)界在談?wù)撐磥黼[患時(shí)說了這樣一些依據(jù)，由于當(dāng)前市場需求上升，而09年總體上產(chǎn)能是下降，因而造成有雙重訂單問題，即為了保險(xiǎn)把一個(gè)訂單同時(shí)下給兩個(gè)供應(yīng)商，這樣最終必然有一家供應(yīng)商受到傷害。所以這樣的事實(shí)會(huì)對市場引起震蕩（必須數(shù)量級(jí)大到一定程度）。
另一種說法是芯片制造商的產(chǎn)能增加需要時(shí)間，包括設(shè)備制造商的供貨周期，因此目前這種突然的大投資行動(dòng)，從產(chǎn)業(yè)中反映出來要等到2011或者2012年。所謂產(chǎn)業(yè)的周期性越來越明朗化。
雖然現(xiàn)在的基調(diào)是2010年全球半導(dǎo)體業(yè)增長20%，代工業(yè)增長30%及存儲(chǔ)器業(yè)增長60%。然而對于下半年的半導(dǎo)體業(yè)，比較接近一致的看法，主要受全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的影響，可能不如上半年那么樂觀。如近期歐元區(qū)，希臘，西班牙的危機(jī)，美國的失業(yè)率居高不下等都會(huì)給全球經(jīng)濟(jì)打上問號(hào)，因?yàn)榫用袷种袥]有足夠的錢怎么可能來購買電子產(chǎn)品。因此，關(guān)鍵看未來終端電子產(chǎn)品市場，如計(jì)算機(jī)、手機(jī)、電視等新的應(yīng)用能否吸引老百姓的眼球及老百姓的消費(fèi)能力。
正如GlobalFoundries(GF)的CEODougGrose告訴彭博Bloomberg所言，形勢對于GF是嚴(yán)峻的，但是GF別無選擇。全球代工僅只是少數(shù)人能玩得起的場所，對于誰都是困難的選擇，但是GF是其中之一。
盡管每家都在預(yù)測，及作判斷與決策，很難馬上說個(gè)“對與錯(cuò)”，但是古語言：“人無遠(yuǎn)慮，必有近憂”。尤其在歡呼的時(shí)刻，更要冷靜，再冷靜，才是理性的。
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