海通證券近日發(fā)布澳洋順昌的研究報(bào)告稱，公司近期發(fā)布“關(guān)于LED外延片及芯片產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目(一期)的補(bǔ)充公告”，就公司非公開發(fā)行股票事項(xiàng)及募投項(xiàng)目作了更新說明。

澳洋順昌LED業(yè)務(wù)整體取得快速突破，未來將順勢(shì)擴(kuò)張，澳洋順昌先芯片后外延，積累了客戶，芯片業(yè)務(wù)模式很大程度發(fā)揮公司的管理優(yōu)勢(shì)和制度優(yōu)勢(shì)，目前下游訂單能見度較高，公司快速順暢成為LED芯片供應(yīng)商。澳洋順昌將依托LED照明催生的行業(yè)大趨勢(shì)，未來將持續(xù)順延擴(kuò)張規(guī)模。未來公司可能遇到多重選擇，但是目前擴(kuò)充規(guī)模是當(dāng)務(wù)之急。

海通證券表示，若增發(fā)順利完成，則預(yù)計(jì)澳洋順昌2014、2015年LED業(yè)務(wù)將進(jìn)入業(yè)績(jī)快速釋放期，分別貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)5200萬元、14500萬元，按當(dāng)前股本(36480萬股)折算成EPS為0.143元、0.397元。我們給予LED業(yè)務(wù)2014年25倍PE，則對(duì)應(yīng)其合理估值為3.564元/股。