TCL集團公告稱，公司非公開發(fā)行不超過15億新股獲得證監(jiān)會核準，該批復自核準發(fā)行之日起6個月內(nèi)有效。本次發(fā)行的募集資金將全部用于投資華星光電的液晶面板項目。

資料顯示，早在08年4月15日，TCL液晶電視模組項目已經(jīng)正式啟動，項目的建成投產(chǎn)將極大增強TCL在液晶電視領(lǐng)域的競爭力。該項目由TCL集團投資，三星電子作為合作伙伴將為項目提供液晶面板及相關(guān)支持。項目投產(chǎn)后，可以滿足TCL多媒體對整機模組的部分需求。

TCL在去年11月16日曾發(fā)布公告表示，TCL將與國企深圳市深超科技投資有限公司合資建立生產(chǎn)第8.5代液晶面板項目的公司--深圳市華星光電技術(shù)有限公司（簡稱“華星光電”）。項目總投資245億元，其中建設(shè)資金220億元，流動資金25億元。華星光電最終注冊資本100億元人民幣，由公司與深超公司按50%：50%比例共同出資投入，其中TCL出資部分擬通過定向增發(fā)方式募集資金投入。項目總投資與項目公司注冊資本金之間差額部分由華星光電向銀行貸款或通過其他融資方式解決。

值得注意的是，本次投資合作方深超科技投資有限公司成立于2001年，是深圳市國資委直管企業(yè)之一。根據(jù)深圳市政府有關(guān)文件確定，深超公司主要代表市政府，作為扶持集成電路及新型平板顯示器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展的運作載體，承擔著相應(yīng)項目有關(guān)的招商引資工作。深超科技投資有限公司將在先期投入50億元注冊資金。

據(jù)悉，第8.5代液晶面板生產(chǎn)線項目總用地面積為60.38萬平方米，規(guī)劃總建筑面積62.92萬平方米，所需員工5350人，主要建設(shè)內(nèi)容包括生產(chǎn)及輔助生產(chǎn)設(shè)施、動力設(shè)施、環(huán)保設(shè)施、安全設(shè)施、消防設(shè)施以及相應(yīng)的建構(gòu)筑物。

另外，TCL集團董事長李東生與公司股東惠州市投資控股有限公司將作為戰(zhàn)略投資者參與認購，認購金額分別為2.5億元—4億元和3億元—5億元，并承諾本次認購的股份自本次非公開發(fā)行結(jié)束之日起三十六個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓。

國都證券認為，由于國內(nèi)彩電整機廠商普遍對終端價格掌控能力偏弱,成本的比拼就成為未來提升核心競爭力的根本方向。液晶電視的成本主要集中在面板和模組上,合計占整機成本接近70%,且這兩部分的核心技術(shù)長期被日韓、臺灣企業(yè)占據(jù),但08年以來國內(nèi)廠商紛紛加大了液晶模組的生產(chǎn),產(chǎn)業(yè)鏈得以垂直化延伸,成本控制和一體化生產(chǎn)能力顯著提高。與模組相比,面板生產(chǎn)線投資巨大,開發(fā)周期長,風險更高,大部分國內(nèi)廠商望而卻步,而公司此次合資突破面板領(lǐng)域則確立了先發(fā)優(yōu)勢,進一步弱化了對外資的依賴。

預(yù)計2012年中國有望成為全球第二大面板生產(chǎn)國和全球最大的LCD生產(chǎn)基地。此外,液晶面板08年全球市場規(guī)模已達924億美元,預(yù)計2015年產(chǎn)值達1337億美元,市場空間十分廣闊。同時從中長期來看,面板供應(yīng)仍會大于需求,價格趨于下降,彩電廠商議價能力提升,運輸費用、關(guān)稅減少也節(jié)約了采購成本。

預(yù)計公司10年EPS為0.18元,對應(yīng)PE為25倍,攤薄后EPS為0.12元,考慮到面板項目前期投入大,具備一定風險性,公司整體經(jīng)營水平并不突出,給予“長期A”的評級。