[導讀]晶圓代工龍頭臺積電 (2330)在行動通訊客戶需求強勁、28 奈米產(chǎn)能陸續(xù)開出帶動下，第二季展望樂觀。而德意志證券預估，臺積電第二季28 奈米營收占比就可望來到8-10%，到了今年第四季，28 奈米制程營收占比則可達21%。
晶圓代工龍頭臺積電 (2330)在行動通訊客戶需求強勁、28 奈米產(chǎn)能陸續(xù)開出帶動下，第二季展望樂觀。而德意志證券預估，臺積電第二季28 奈米營收占比就可望來到8-10%，到了今年第四季，28 奈米制程營收占比則可達21%。此優(yōu)于預期的發(fā)展軌跡，主要是受益于臺積電積極導入HKMG(High-k Metal Gate，高介電金屬閘極)制程。
臺積電今年第一季28 奈米制程占整體營收比重5%，而公司日前于法說會表示，28 奈米年底前占比可拉升至2成左右。
臺積電 4月合并營收表現(xiàn)亮眼，月增9.2%、年增9.1%為404.96億元，寫下單月營收歷史新高。德意志證券出具最新報告指出，臺積電 4月營收合乎預期，估計5月成長態(tài)勢仍將持續(xù)，營收可望月增4-6%，續(xù)創(chuàng)單月歷史新高。德意志進一步分析，即使客戶庫存回補動作可能在今年下半年趨緩，推升全球的半導體供應鏈庫存天數(shù)上升，可能在今年第二、第三季，就從低于季節(jié)性水位回復正常水準，但臺積電在28 奈米產(chǎn)能持續(xù)開出的帶動下，成長力道可望延續(xù)。
德意志分析，28 奈米需求將會持續(xù)強勁，估計其今年的供需比(demand/supply ratio)為134%，明年也將達101%，顯現(xiàn)產(chǎn)能吃緊的問題還會延續(xù)一陣子，這也符合臺積電先前表示，擴產(chǎn)之后，公司約在今年第四季追上客戶的28 奈米訂單需求，明年第一季產(chǎn)能可支應整個28 奈米市場需求的預期。而德意志也預估，從明年第一季起，亞洲就會有更多無晶圓半導體廠(fabless)開始28 奈米的制程轉(zhuǎn)移。
唯德意志也提醒，臺積電的能否延續(xù)第一、第二季的強勢表現(xiàn)仍有些不確定因素，包括28 奈米制程良率提升速度有多快、ASP能否持穩(wěn)、匯率等等。
臺積電今年第一季28 奈米制程占整體營收比重5%，而公司日前于法說會表示，28 奈米年底前占比可拉升至2成左右。
臺積電 4月合并營收表現(xiàn)亮眼，月增9.2%、年增9.1%為404.96億元，寫下單月營收歷史新高。德意志證券出具最新報告指出，臺積電 4月營收合乎預期，估計5月成長態(tài)勢仍將持續(xù)，營收可望月增4-6%，續(xù)創(chuàng)單月歷史新高。德意志進一步分析，即使客戶庫存回補動作可能在今年下半年趨緩，推升全球的半導體供應鏈庫存天數(shù)上升，可能在今年第二、第三季，就從低于季節(jié)性水位回復正常水準，但臺積電在28 奈米產(chǎn)能持續(xù)開出的帶動下，成長力道可望延續(xù)。
德意志分析，28 奈米需求將會持續(xù)強勁，估計其今年的供需比(demand/supply ratio)為134%，明年也將達101%，顯現(xiàn)產(chǎn)能吃緊的問題還會延續(xù)一陣子，這也符合臺積電先前表示，擴產(chǎn)之后，公司約在今年第四季追上客戶的28 奈米訂單需求，明年第一季產(chǎn)能可支應整個28 奈米市場需求的預期。而德意志也預估，從明年第一季起，亞洲就會有更多無晶圓半導體廠(fabless)開始28 奈米的制程轉(zhuǎn)移。
唯德意志也提醒，臺積電的能否延續(xù)第一、第二季的強勢表現(xiàn)仍有些不確定因素，包括28 奈米制程良率提升速度有多快、ASP能否持穩(wěn)、匯率等等。
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