作者：星期五

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去年年底，SaaS軟件即服務(wù)公司訊鳥軟件向美國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交招股書，計(jì)劃在納斯達(dá)克上市，股票代碼“BIRD”。本次擬發(fā)行625萬(wàn)股，首次公開(kāi)發(fā)行價(jià)格將為每股普通股4美元。本次發(fā)行所得款項(xiàng)凈額的50%用于加強(qiáng)銷售及市場(chǎng)推廣；24%用于研發(fā)；剩余部分用于營(yíng)運(yùn)資金及一般企業(yè)用途。

據(jù)悉，訊鳥軟件成立于2001年，是一家軟件即服務(wù)（SaaS）提供商，主要提供自定制的和標(biāo)準(zhǔn)的基于云的服務(wù)、業(yè)務(wù)處理外包服務(wù)和其他服務(wù)，目前專注于為金融行業(yè)的企業(yè)客戶提供服務(wù)。

根據(jù)《SaaS在中國(guó)的行業(yè)趨勢(shì)報(bào)告》，SaaS行業(yè)在中國(guó)是一個(gè)快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)，從2019年的約23億美元飆升至2020年的33億美元，預(yù)計(jì)2022年將增長(zhǎng)至約69億美元。

據(jù)招股書，訊鳥軟件董事、高級(jí)人員持股5%以上的主要股東合計(jì)持股67.13%。此次發(fā)售后，以上主要股東合共將取得普通股的控股權(quán)。IPO后，訊鳥軟件的首席執(zhí)行官兼董事長(zhǎng)吳益民持股比例將由IPO前的38.21%降至28.75%。

（來(lái)源：訊鳥軟件招股書）

招股書顯示，2018年至2020年上半年，訊鳥軟件分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1878.96萬(wàn)美元、1824.83萬(wàn)美元和623.27萬(wàn)美元；凈收入分別為244.24萬(wàn)美元、510.18萬(wàn)美元和157.25萬(wàn)美元。2020年上半年訊鳥軟件收入增長(zhǎng)放緩，營(yíng)收同比下降33.39%，凈收入同比下降19.54%。

（來(lái)源：訊鳥軟件招股書）

其中，主營(yíng)業(yè)務(wù)即基于云的定制化服務(wù)收入也有所下降。

2018年至2020年上半年，定制云服務(wù)收入分別為1266.4萬(wàn)美元、1286.51萬(wàn)美元、466.09萬(wàn)美元，占總收入比例分別為67.4%、70.5%、74.8%。

對(duì)于收入下降的原因，主要系受到新冠疫情和廣發(fā)銀行改變電話營(yíng)銷內(nèi)部策略的影響。同時(shí)，訊鳥軟件預(yù)計(jì)該收入在2021財(cái)年將繼續(xù)下降。

值得注意的是，訊鳥軟件所有基于云的定制服務(wù)的收入均來(lái)自中國(guó)廣發(fā)銀行這一單一客戶。截至2020年上半年，廣發(fā)銀行占訊鳥軟件總收入的75.5%，同比下降5.5%。

（來(lái)源：訊鳥軟件招股書）

此外，訊鳥軟件研發(fā)費(fèi)用逐年減少。2018年至2020年上半年，訊鳥軟件的研發(fā)投入分別為301.09萬(wàn)美元、149.66萬(wàn)美元、69.21萬(wàn)美元。2020年上半年，研發(fā)投入同比下降40.4%。訊鳥軟件表示，這主要是由于研發(fā)產(chǎn)品還處在開(kāi)發(fā)階段，相關(guān)費(fèi)用可進(jìn)行資本化處理，而開(kāi)發(fā)階段通常持續(xù)約6個(gè)月至18個(gè)月。