繼中國移動和中國電信之后，中國聯(lián)通也于近日正式啟動4G商用。據(jù)預測，4G網(wǎng)絡前期建設拉動的投資規(guī)模達5000億元左右，網(wǎng)絡正式商用后，還將帶動終端制造和軟件等上下游行業(yè)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望突破萬億元。

與此同時，繼去年12月26日、今年1月29日工信部先后向19家企業(yè)發(fā)放兩批移動通信轉售業(yè)務許可后，第三批虛擬運營商牌照也將于近期公布。

面對4G產(chǎn)業(yè)的突破性變革，如何看待4G機會？3月28日，在產(chǎn)業(yè)前沿（深圳）圓桌論壇上，4G產(chǎn)業(yè)鏈上市公司和基金經(jīng)理們就“4G產(chǎn)業(yè)鏈如何迎接突破性變革”各抒己見。

機遇與準備

主持人：今年可謂4G商業(yè)元年，請各位簡單介紹一下公司情況，并闡述一下如何看待4G給行業(yè)帶來的機遇。

梁明：4G投資高潮將持續(xù)四年

杜德強：4G助公司業(yè)績扭虧為盈陳蔚：4G帶來新商機謝曉賓：已萬事俱備

4G的到來，對中興這樣已經(jīng)占據(jù)通訊市場重要地位的企業(yè)來說是非常大的機會，尤其是今年。

首先從幾個數(shù)字可以看出今年市場很大。一是今年已經(jīng)招標了，先要建設26.6萬的TDLT，這是有史以來最大的也是全球最大的；另外，有可能今年還會有一個15萬基站的招標。而從三大運營商總體情況看，僅中移動今年就計劃年底部署50萬個基站，總體肯定是60萬個以上，這個數(shù)字意味著什么呢？中國移動GSM近十五年來一共才建設了85萬個基站。第二，中國4G投資高潮至少還會延續(xù)四年。此外，隨著4G網(wǎng)絡的建設，終端也會迎來很大的換機潮流。隨著TDLT的推動，中國移動在終端方面的計劃也是非常大的。

杜德強：4G助公司業(yè)績扭虧為盈

公司從去年三季度開始，已經(jīng)明顯受益4G，訂單需求明顯增加，為公司全年扭虧為盈提供了強勁支撐。去年上半年，大富科技凈利潤虧損3043萬元，而全年公司凈利潤則實現(xiàn)盈利5531萬元。4G變革對移動互聯(lián)網(wǎng)管道、云和智能終端將帶來極大的變化與機會，不過管道和云端唇齒相依，相互依存。企業(yè)與行業(yè)也一樣，行業(yè)轉，企業(yè)變。

陳蔚：4G帶來新商機

4G的到來，使今年整個中國企業(yè)的發(fā)展迎來了大的商業(yè)機會，并且有新特點。公司從去年9月份開始，已經(jīng)接到了很多4G方面的訂單，而這個需求與此前3G不太一樣，4G機會除了手機的語音業(yè)務外，數(shù)據(jù)業(yè)務也會更多。另外，不僅在國內市場，海外市場也一樣，比如非洲等其他本身鋪設不是太好的地方，機會也很多。

謝曉賓：已萬事俱備

在4G牌照發(fā)放之前，公司在研發(fā)、人才等方面已經(jīng)做了大量準備工作，大概分為幾方面。先是軟件方面。以前的軟件都是混合的模式，現(xiàn)在是集中加混合模式，跟國外略有不同，這就需要軟件進行相應的改造。其次就是互聯(lián)網(wǎng)化趨勢方面。4G會帶來互聯(lián)網(wǎng)方面質和量的變化，所有應用也會更加突出，運營商、平臺都會更加向互聯(lián)網(wǎng)靠攏。因此，公司在開發(fā)應用模式以及推出產(chǎn)品速度方面都有所變化，這是為了迎接4G給互聯(lián)網(wǎng)化帶來的變化趨勢?？傮w來看，公司仍將繼續(xù)深耕軟件領域，同時抓住一些4G帶來的新機會。

鄭濤：4G今年占比或在四分之一左右

國民技術2008年開始有了芯片研發(fā)，目前已經(jīng)是我國安全芯片和通訊芯片的領軍企業(yè)，同時也是國內第一個進入4G移動通訊領域的射頻商用芯片提供商，憑借這些技術優(yōu)勢，未來受益于4G的程度會非常明顯。國民技術此前已經(jīng)簽訂了《國家科技重大專項課題任務合同書》，承擔著4G面向商用終端射頻芯片的項目研發(fā)。另外，在射頻芯片領域主要的研發(fā)項目也有不少。通訊終端方面，公司比較看好RP產(chǎn)品的類型，在RP網(wǎng)絡升級后，這類需求會比較好，中移動在2014年RP終端的規(guī)劃是2.2億。另外，還有RP的雙網(wǎng)市場，主要是為一些特殊的政體服務，也是國民技術比較看好的市場。不過，從對公司營收貢獻來看，4G業(yè)務占比今年可能在四分之一到三分之一之間。

　　如何布局

主持人：剛才我們談了4G這個“蛋糕”到底有多大，以及對公司的機會，那么每家公司準備怎么切“蛋糕”？

梁明：成立專門的終端部門

杜德強：受益4G有望創(chuàng)最好業(yè)績陳蔚：主動滲透分享4G盛宴謝曉賓：多管齊下

通訊行業(yè)周期性很強，中興通訊也經(jīng)歷了從2G、3G到4G的幾個周期，一旦通訊大規(guī)模投資周期啟動，過后可能面臨低潮，為此公司有幾個大的動作。

一是將終端獨立了出來。此外，公司今年還將中興網(wǎng)獨立了出來，這塊業(yè)務未來增長非常大，也適合中興做，對于聯(lián)網(wǎng)化、大數(shù)據(jù)的控制、存儲、分析包括各個實體之間的連接要求是很高的，比較適合于做過移動通訊大王的公司去做。這是中興去抗周期的重要步驟。另外，系統(tǒng)設備是公司毛利率最高的領域，預計今明兩年這部分增長性依然很好。我們希望在2016年之后，通過高增長能夠來抗擊整個系統(tǒng)設備可能帶來的低潮。

杜德強：受益4G有望創(chuàng)最好業(yè)績

大富科技幾年前就已經(jīng)在為4G做準備，包括儲備人才、技術、設備等，同時公司也已經(jīng)與一家國際知名企業(yè)達成長期合作關系，預計今年業(yè)績將超出公司此前預期，并有望創(chuàng)造歷史最佳。

陳蔚：主動滲透分享4G盛宴

公司目前正在主動尋找契合公司發(fā)展的4G機會，比如與很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進行溝通，試圖看看是否未來有合作可能。蘋果手機最開始也沒有人想到要打造產(chǎn)業(yè)鏈，以及小米產(chǎn)業(yè)鏈的形成，都是需要主動去創(chuàng)造機會和市場。

謝曉賓：多管齊下

4G與軟件相關的，大概有幾方面：第一是客戶體驗，終端客戶真正能看到包括手機看到的APP的運用，更多的是軟件，因此以后可能會有客戶體驗系統(tǒng)，這是公司努力的方向和機會。第二是與流量經(jīng)營相關的，管道化之后流量經(jīng)營商的需求會更為迫切，這里面會有一些機會，公司也做了一些工作，比如大數(shù)據(jù)應用，對企業(yè)數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)采集、分析、挖掘和整理、加工。第三是與運營商收費相關的，現(xiàn)在很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)計費模式是向用戶收錢，這個模式確實面臨很大的壓力，未來可能軟件免費，但向后端收費，或者前端收費與后端收費模式融合，這個變化會很大。當然，公司在移動應用開發(fā)平臺方面也會有一些變化。另外，虛擬運營商這塊公司也做了一些工作，比如聯(lián)通就會需要虛擬運營的集中平臺。

鄭濤：籌謀新商務模式

公司與4G相關的是芯片及終端業(yè)務，4G時代，相關產(chǎn)品需求將明顯增加，帶動公司發(fā)展。另外，4G可能給終端及芯片生產(chǎn)企業(yè)帶來新的商務模式，國民技術在RP終端以及芯片等方面都在思考如何立足自己的優(yōu)勢，尋找新的商務模式。另外，虛擬運營商正式商用后，也將催生很多機會，公司正在思考相關問題。

挖掘4G價值

中興通訊：4G促公司迎大拐點

大富科技：想象空間巨大

中興通訊主營通信設備、系統(tǒng)、終端等，其2013年以14.34億元的凈利潤一舉扭轉上一年虧損28億元的尷尬局面。

對于公司業(yè)績的急劇好轉，中興通訊認為主要是得益于毛利率改善和費用管控的加強。中興通訊表示，去年公司通過加強合同盈利能力管理，嚴格控制低毛利率合同的簽訂，國際項目毛利率改善，國內系統(tǒng)項目營業(yè)收入占比上升；集團加強了費用管控，提高效率，包括銷售費用、管理費用及研發(fā)費用在內的期間費用總額較上年同期有明顯下降。

展望今年，業(yè)績高速增長確定性強，并將迎來“大拐點”。從無線產(chǎn)品及有限產(chǎn)品看，目前公司在4G產(chǎn)品研發(fā)上的持續(xù)投入開始取得回報，特別是在國內市場，在4G產(chǎn)品招標中獲得領先份額，而國際市場有所收獲并逐步進入良性循環(huán)。另外，去年中興通訊成為全球增速最快的LTE系統(tǒng)供應商，躋身全球前三大LTE設備供應商。公司今年將推出30款4G手機，并將發(fā)力自研芯片產(chǎn)品的推廣。

在有線及光通信產(chǎn)品方面，受寬帶市場迅速發(fā)展及移動互聯(lián)網(wǎng)配套設施建設的推動，公司有線交換與接入產(chǎn)品營業(yè)收入實現(xiàn)較快增長。

公司表示，未來將結合互聯(lián)網(wǎng)思路向消費品經(jīng)營轉變，在保持并提升硬件優(yōu)勢的基礎上突出軟件和服務，下一代智能終端機將更加智能、靈活，并向可穿戴方向拓展。

華泰證券分析師認為，隨著運營商4G建網(wǎng)競賽白熱化，4G投入還有望進一步上調。作為行業(yè)龍頭以及A股唯一的無線系統(tǒng)設備廠商，公司業(yè)績快速增長的確定性最強。另外，“大國大T”遺留的歷史壞賬，在2013年大量計提，負面影響的高峰已過。

大富科技：想象空間巨大

大富科技作為一家專注于移動通信基站射頻器件領域的公司，處于4G產(chǎn)業(yè)鏈上游，4G的落地、智能終端的持續(xù)成長、汽車電子化的趨勢等均為大富科技的發(fā)展提供了廣闊的空間。

公司不僅因4G扭轉去年上半年虧損局面，今年還仍將持續(xù)受益，目前公司4G產(chǎn)品開始放量，訂單非常飽滿。

此外，今年為抓住4G網(wǎng)絡、智能終端、物聯(lián)網(wǎng)基礎設施的快速、爆發(fā)式增長的機遇，培育新的利潤增長點，還投資設立兩家公司，以解決工藝瓶頸和提升業(yè)務加速發(fā)展的能力。

3月初公司公告，以自有資金1000萬設立東莞市大富材料美容技術有限公司，提供表面處理和生產(chǎn)配套支持，解決工藝瓶頸等；另以自有資金700萬元，與文潔先生（出資300萬元）合資設立深圳市大富精工有限公司，從而加快進入智能終端、物聯(lián)網(wǎng)基礎設備，以及消費類電子等領域。

4G給大富科技提供了巨大的想象空間。

卓翼科技：順勢切入4G領域

卓翼科技作為國內領先的手機代工廠商，從3G到4G時代，將順勢切入到4G領域，并分到一杯羹。

公司堅持以“ODM+EMS”為主的業(yè)務模式，ODM要求公司注重產(chǎn)品設計，而EMS模式要求公司注重成本控制，公司明確自身市場定位，加強研發(fā)投入，有效控制成本，提升自身競爭力。隨著國內電子制造商的崛起，國內電子代工業(yè)務不斷擴大，公司從通信設備代工到消費電子代工的轉變，使得公司有了更為廣闊的發(fā)展空間，正好契合消費電子近年來的快速增長。

記者了解到，近年來，公司正在積極開拓新客戶。由于國內電子制造外包行業(yè)處于起步和成長階段，公司具備強于國內同行的精密制造和產(chǎn)品整體制造能力，領先于國內同行的產(chǎn)品研發(fā)與設計能力，公司在智能終端代工領域優(yōu)勢已經(jīng)較為明顯，因此訂單情況較為良好。

公司已與三星、聯(lián)想、華為等品牌廠商結成合作伙伴并不斷深化合作關系。隨著國產(chǎn)智能手機強勢崛起，相關產(chǎn)業(yè)鏈投資機會彰顯，卓翼科技因與眾多國產(chǎn)品牌廠商合作而頗受關注。分析人士認為，不僅進入三星產(chǎn)業(yè)鏈對公司今年業(yè)績有實質的推動作用，其為國產(chǎn)品牌聯(lián)想代工智能手機，為中興、華為代工PON等新產(chǎn)品，也將成為業(yè)績的主要增長點，其優(yōu)勢將會順勢切入4G時代。

天源迪科：穩(wěn)增長無懸念

天源迪科作為電信行業(yè)的軟件龍頭，處于4G產(chǎn)業(yè)鏈下游，各項業(yè)務穩(wěn)定增長，4G、移動轉售將助力今年業(yè)績增長。

2013年公司經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)保持穩(wěn)定增長，在營收增長的同時，公司毛利率始終保持在59%以上，遠超行業(yè)平均水平，表現(xiàn)出不俗的盈利能力。

2014年隨著4G建設高峰的臨近，運營商為了保持用戶黏性，必將提高服務質量，這將對其支撐系統(tǒng)提出更多要求，為公司帶來新的訂單。國信證券預計，未來幾年4G將為公司帶來3千萬、1.2億和2.1億的收入增厚。

近期，隨著第三批移動轉售牌照將出爐，新增虛擬運營商也將有運維支撐業(yè)務的需求。一旦形成合作，在運營商后續(xù)的運維服務、需求變更移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、智慧城市等方面構筑了想象空間。

此外，公司去年還收購廣州易杰，進軍移動互聯(lián)網(wǎng)。目前，為蘇寧開發(fā)的“云信”軟件已經(jīng)低調上線，與用友的合作也在積極推進之中。

市場人士普遍認為，憑借與政府、運營商良好的合作關系，未來公司還將積極參與到大數(shù)據(jù)、智慧城市的廣闊市場中去，不排除在移動互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、智慧醫(yī)療等相關領域做外延式的并購。

國民技術：在4G、網(wǎng)絡安全上發(fā)力

國民技術目前已經(jīng)是我國安全芯片和通訊芯片的領軍企業(yè)，同時也是國內第一個進入4G移動通訊領域的射頻商用芯片提供商，憑借這些技術優(yōu)勢，未來受益于4G的程度會非常明顯。

此前公司已經(jīng)簽訂了《國家科技重大專項課題任務合同書》，承擔著4G面向商用終端射頻芯片的項目研發(fā)。另外，在射頻芯片領域主要的研發(fā)項目也有不少。

此外，公司總經(jīng)理孫迎彤接受機構調研時表示，未來公司會繼續(xù)強化主營業(yè)務優(yōu)勢，針對已有產(chǎn)品，提高市場競爭力，擴大市場份額，增加產(chǎn)品利潤率；同時，著眼全球，在新興市場捕捉信息，結合公司自身條件，以開拓量大面廣的產(chǎn)品。

市場人士普遍認為，隨著4G的不斷滲透、金融安全日益提上日程及央行推行力度的不斷加大，以及公司內部的不斷調整優(yōu)化等，國民技術今年業(yè)績有望好轉。

金信諾：4G投資帶來業(yè)務增長

4G也給金信諾帶來了巨大投資機會。公司業(yè)務主要涉及中高端的射頻電纜包括組件，涉足領域包括移動通訊、航空航天、軍事等。

去年四季度，公司營收創(chuàng)單季度新高，高于市場預期，據(jù)分析主要是受益于4G帶來需求增長。據(jù)了解，公司適用于4G的射頻連接器產(chǎn)品在華為方面取得突破，同比出現(xiàn)大幅增長。

當前，除了軍工領域，公司確定性的業(yè)績來源就是4G發(fā)展。業(yè)內人士分析認為，隨著中移動4G招標展開和4G發(fā)牌的到來，無線投資將迎來高潮，公司通信業(yè)務預計將進入滿產(chǎn)階段。

產(chǎn)業(yè)前沿（深圳）圓桌論壇

近年來，深圳率先出臺戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)振興發(fā)展規(guī)劃及配套政策，已涌現(xiàn)騰訊、華為、中興、比亞迪等多家明星公司，分布在如4G、LED、光伏、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)鏈。2013年，深圳戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值達5000億元，占GDP比重超三分之一，對GDP增長的貢獻率首次突破五成。