繼中國移動和中國電信之后,中國聯(lián)通也于近日正式啟動4G商用。據(jù)預測,4G網(wǎng)絡前期建設拉動的投資規(guī)模達5000億元左右,網(wǎng)絡正式商用后,還將帶動終端制造和軟件等上下游行業(yè),產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望突破萬億元。
與此同時,繼去年12月26日、今年1月29日工信部先后向19家企業(yè)發(fā)放兩批移動通信轉售業(yè)務許可后,第三批虛擬運營商牌照也將于近期公布。
面對4G產(chǎn)業(yè)的突破性變革,如何看待4G機會?3月28日,在產(chǎn)業(yè)前沿(深圳)圓桌論壇上,4G產(chǎn)業(yè)鏈上市公司和基金經(jīng)理們就“4G產(chǎn)業(yè)鏈如何迎接突破性變革”各抒己見。
機遇與準備
主持人:今年可謂4G商業(yè)元年,請各位簡單介紹一下公司情況,并闡述一下如何看待4G給行業(yè)帶來的機遇。
梁明:4G投資高潮將持續(xù)四年
杜德強:4G助公司業(yè)績扭虧為盈陳蔚:4G帶來新商機謝曉賓:已萬事俱備
4G的到來,對中興這樣已經(jīng)占據(jù)通訊市場重要地位的企業(yè)來說是非常大的機會,尤其是今年。
首先從幾個數(shù)字可以看出今年市場很大。一是今年已經(jīng)招標了,先要建設26.6萬的TDLT,這是有史以來最大的也是全球最大的;另外,有可能今年還會有一個15萬基站的招標。而從三大運營商總體情況看,僅中移動今年就計劃年底部署50萬個基站,總體肯定是60萬個以上,這個數(shù)字意味著什么呢?中國移動GSM近十五年來一共才建設了85萬個基站。第二,中國4G投資高潮至少還會延續(xù)四年。此外,隨著4G網(wǎng)絡的建設,終端也會迎來很大的換機潮流。隨著TDLT的推動,中國移動在終端方面的計劃也是非常大的。
杜德強:4G助公司業(yè)績扭虧為盈
公司從去年三季度開始,已經(jīng)明顯受益4G,訂單需求明顯增加,為公司全年扭虧為盈提供了強勁支撐。去年上半年,大富科技凈利潤虧損3043萬元,而全年公司凈利潤則實現(xiàn)盈利5531萬元。4G變革對移動互聯(lián)網(wǎng)管道、云和智能終端將帶來極大的變化與機會,不過管道和云端唇齒相依,相互依存。企業(yè)與行業(yè)也一樣,行業(yè)轉,企業(yè)變。
陳蔚:4G帶來新商機
4G的到來,使今年整個中國企業(yè)的發(fā)展迎來了大的商業(yè)機會,并且有新特點。公司從去年9月份開始,已經(jīng)接到了很多4G方面的訂單,而這個需求與此前3G不太一樣,4G機會除了手機的語音業(yè)務外,數(shù)據(jù)業(yè)務也會更多。另外,不僅在國內市場,海外市場也一樣,比如非洲等其他本身鋪設不是太好的地方,機會也很多。
謝曉賓:已萬事俱備
在4G牌照發(fā)放之前,公司在研發(fā)、人才等方面已經(jīng)做了大量準備工作,大概分為幾方面。先是軟件方面。以前的軟件都是混合的模式,現(xiàn)在是集中加混合模式,跟國外略有不同,這就需要軟件進行相應的改造。其次就是互聯(lián)網(wǎng)化趨勢方面。4G會帶來互聯(lián)網(wǎng)方面質和量的變化,所有應用也會更加突出,運營商、平臺都會更加向互聯(lián)網(wǎng)靠攏。因此,公司在開發(fā)應用模式以及推出產(chǎn)品速度方面都有所變化,這是為了迎接4G給互聯(lián)網(wǎng)化帶來的變化趨勢??傮w來看,公司仍將繼續(xù)深耕軟件領域,同時抓住一些4G帶來的新機會。
鄭濤:4G今年占比或在四分之一左右
國民技術2008年開始有了芯片研發(fā),目前已經(jīng)是我國安全芯片和通訊芯片的領軍企業(yè),同時也是國內第一個進入4G移動通訊領域的射頻商用芯片提供商,憑借這些技術優(yōu)勢,未來受益于4G的程度會非常明顯。國民技術此前已經(jīng)簽訂了《國家科技重大專項課題任務合同書》,承擔著4G面向商用終端射頻芯片的項目研發(fā)。另外,在射頻芯片領域主要的研發(fā)項目也有不少。通訊終端方面,公司比較看好RP產(chǎn)品的類型,在RP網(wǎng)絡升級后,這類需求會比較好,中移動在2014年RP終端的規(guī)劃是2.2億。另外,還有RP的雙網(wǎng)市場,主要是為一些特殊的政體服務,也是國民技術比較看好的市場。不過,從對公司營收貢獻來看,4G業(yè)務占比今年可能在四分之一到三分之一之間。
如何布局
主持人:剛才我們談了4G這個“蛋糕”到底有多大,以及對公司的機會,那么每家公司準備怎么切“蛋糕”?
梁明:成立專門的終端部門
杜德強:受益4G有望創(chuàng)最好業(yè)績陳蔚:主動滲透分享4G盛宴謝曉賓:多管齊下
通訊行業(yè)周期性很強,中興通訊也經(jīng)歷了從2G、3G到4G的幾個周期,一旦通訊大規(guī)模投資周期啟動,過后可能面臨低潮,為此公司有幾個大的動作。
一是將終端獨立了出來。此外,公司今年還將中興網(wǎng)獨立了出來,這塊業(yè)務未來增長非常大,也適合中興做,對于聯(lián)網(wǎng)化、大數(shù)據(jù)的控制、存儲、分析包括各個實體之間的連接要求是很高的,比較適合于做過移動通訊大王的公司去做。這是中興去抗周期的重要步驟。另外,系統(tǒng)設備是公司毛利率最高的領域,預計今明兩年這部分增長性依然很好。我們希望在2016年之后,通過高增長能夠來抗擊整個系統(tǒng)設備可能帶來的低潮。
杜德強:受益4G有望創(chuàng)最好業(yè)績
大富科技幾年前就已經(jīng)在為4G做準備,包括儲備人才、技術、設備等,同時公司也已經(jīng)與一家國際知名企業(yè)達成長期合作關系,預計今年業(yè)績將超出公司此前預期,并有望創(chuàng)造歷史最佳。
陳蔚:主動滲透分享4G盛宴
公司目前正在主動尋找契合公司發(fā)展的4G機會,比如與很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進行溝通,試圖看看是否未來有合作可能。蘋果手機最開始也沒有人想到要打造產(chǎn)業(yè)鏈,以及小米產(chǎn)業(yè)鏈的形成,都是需要主動去創(chuàng)造機會和市場。
謝曉賓:多管齊下
4G與軟件相關的,大概有幾方面:第一是客戶體驗,終端客戶真正能看到包括手機看到的APP的運用,更多的是軟件,因此以后可能會有客戶體驗系統(tǒng),這是公司努力的方向和機會。第二是與流量經(jīng)營相關的,管道化之后流量經(jīng)營商的需求會更為迫切,這里面會有一些機會,公司也做了一些工作,比如大數(shù)據(jù)應用,對企業(yè)數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)采集、分析、挖掘和整理、加工。第三是與運營商收費相關的,現(xiàn)在很多互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)計費模式是向用戶收錢,這個模式確實面臨很大的壓力,未來可能軟件免費,但向后端收費,或者前端收費與后端收費模式融合,這個變化會很大。當然,公司在移動應用開發(fā)平臺方面也會有一些變化。另外,虛擬運營商這塊公司也做了一些工作,比如聯(lián)通就會需要虛擬運營的集中平臺。
鄭濤:籌謀新商務模式
公司與4G相關的是芯片及終端業(yè)務,4G時代,相關產(chǎn)品需求將明顯增加,帶動公司發(fā)展。另外,4G可能給終端及芯片生產(chǎn)企業(yè)帶來新的商務模式,國民技術在RP終端以及芯片等方面都在思考如何立足自己的優(yōu)勢,尋找新的商務模式。另外,虛擬運營商正式商用后,也將催生很多機會,公司正在思考相關問題。
挖掘4G價值
中興通訊:4G促公司迎大拐點
大富科技:想象空間巨大
中興通訊主營通信設備、系統(tǒng)、終端等,其2013年以14.34億元的凈利潤一舉扭轉上一年虧損28億元的尷尬局面。
對于公司業(yè)績的急劇好轉,中興通訊認為主要是得益于毛利率改善和費用管控的加強。中興通訊表示,去年公司通過加強合同盈利能力管理,嚴格控制低毛利率合同的簽訂,國際項目毛利率改善,國內系統(tǒng)項目營業(yè)收入占比上升;集團加強了費用管控,提高效率,包括銷售費用、管理費用及研發(fā)費用在內的期間費用總額較上年同期有明顯下降。
展望今年,業(yè)績高速增長確定性強,并將迎來“大拐點”。從無線產(chǎn)品及有限產(chǎn)品看,目前公司在4G產(chǎn)品研發(fā)上的持續(xù)投入開始取得回報,特別是在國內市場,在4G產(chǎn)品招標中獲得領先份額,而國際市場有所收獲并逐步進入良性循環(huán)。另外,去年中興通訊成為全球增速最快的LTE系統(tǒng)供應商,躋身全球前三大LTE設備供應商。公司今年將推出30款4G手機,并將發(fā)力自研芯片產(chǎn)品的推廣。
在有線及光通信產(chǎn)品方面,受寬帶市場迅速發(fā)展及移動互聯(lián)網(wǎng)配套設施建設的推動,公司有線交換與接入產(chǎn)品營業(yè)收入實現(xiàn)較快增長。
公司表示,未來將結合互聯(lián)網(wǎng)思路向消費品經(jīng)營轉變,在保持并提升硬件優(yōu)勢的基礎上突出軟件和服務,下一代智能終端機將更加智能、靈活,并向可穿戴方向拓展。
華泰證券分析師認為,隨著運營商4G建網(wǎng)競賽白熱化,4G投入還有望進一步上調。作為行業(yè)龍頭以及A股唯一的無線系統(tǒng)設備廠商,公司業(yè)績快速增長的確定性最強。另外,“大國大T”遺留的歷史壞賬,在2013年大量計提,負面影響的高峰已過。
大富科技:想象空間巨大
大富科技作為一家專注于移動通信基站射頻器件領域的公司,處于4G產(chǎn)業(yè)鏈上游,4G的落地、智能終端的持續(xù)成長、汽車電子化的趨勢等均為大富科技的發(fā)展提供了廣闊的空間。
公司不僅因4G扭轉去年上半年虧損局面,今年還仍將持續(xù)受益,目前公司4G產(chǎn)品開始放量,訂單非常飽滿。
此外,今年為抓住4G網(wǎng)絡、智能終端、物聯(lián)網(wǎng)基礎設施的快速、爆發(fā)式增長的機遇,培育新的利潤增長點,還投資設立兩家公司,以解決工藝瓶頸和提升業(yè)務加速發(fā)展的能力。
3月初公司公告,以自有資金1000萬設立東莞市大富材料美容技術有限公司,提供表面處理和生產(chǎn)配套支持,解決工藝瓶頸等;另以自有資金700萬元,與文潔先生(出資300萬元)合資設立深圳市大富精工有限公司,從而加快進入智能終端、物聯(lián)網(wǎng)基礎設備,以及消費類電子等領域。
4G給大富科技提供了巨大的想象空間。
卓翼科技:順勢切入4G領域
卓翼科技作為國內領先的手機代工廠商,從3G到4G時代,將順勢切入到4G領域,并分到一杯羹。
公司堅持以“ODM+EMS”為主的業(yè)務模式,ODM要求公司注重產(chǎn)品設計,而EMS模式要求公司注重成本控制,公司明確自身市場定位,加強研發(fā)投入,有效控制成本,提升自身競爭力。隨著國內電子制造商的崛起,國內電子代工業(yè)務不斷擴大,公司從通信設備代工到消費電子代工的轉變,使得公司有了更為廣闊的發(fā)展空間,正好契合消費電子近年來的快速增長。
記者了解到,近年來,公司正在積極開拓新客戶。由于國內電子制造外包行業(yè)處于起步和成長階段,公司具備強于國內同行的精密制造和產(chǎn)品整體制造能力,領先于國內同行的產(chǎn)品研發(fā)與設計能力,公司在智能終端代工領域優(yōu)勢已經(jīng)較為明顯,因此訂單情況較為良好。
公司已與三星、聯(lián)想、華為等品牌廠商結成合作伙伴并不斷深化合作關系。隨著國產(chǎn)智能手機強勢崛起,相關產(chǎn)業(yè)鏈投資機會彰顯,卓翼科技因與眾多國產(chǎn)品牌廠商合作而頗受關注。分析人士認為,不僅進入三星產(chǎn)業(yè)鏈對公司今年業(yè)績有實質的推動作用,其為國產(chǎn)品牌聯(lián)想代工智能手機,為中興、華為代工PON等新產(chǎn)品,也將成為業(yè)績的主要增長點,其優(yōu)勢將會順勢切入4G時代。
天源迪科:穩(wěn)增長無懸念
天源迪科作為電信行業(yè)的軟件龍頭,處于4G產(chǎn)業(yè)鏈下游,各項業(yè)務穩(wěn)定增長,4G、移動轉售將助力今年業(yè)績增長。
2013年公司經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)保持穩(wěn)定增長,在營收增長的同時,公司毛利率始終保持在59%以上,遠超行業(yè)平均水平,表現(xiàn)出不俗的盈利能力。
2014年隨著4G建設高峰的臨近,運營商為了保持用戶黏性,必將提高服務質量,這將對其支撐系統(tǒng)提出更多要求,為公司帶來新的訂單。國信證券預計,未來幾年4G將為公司帶來3千萬、1.2億和2.1億的收入增厚。
近期,隨著第三批移動轉售牌照將出爐,新增虛擬運營商也將有運維支撐業(yè)務的需求。一旦形成合作,在運營商后續(xù)的運維服務、需求變更移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、智慧城市等方面構筑了想象空間。
此外,公司去年還收購廣州易杰,進軍移動互聯(lián)網(wǎng)。目前,為蘇寧開發(fā)的“云信”軟件已經(jīng)低調上線,與用友的合作也在積極推進之中。
市場人士普遍認為,憑借與政府、運營商良好的合作關系,未來公司還將積極參與到大數(shù)據(jù)、智慧城市的廣闊市場中去,不排除在移動互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、智慧醫(yī)療等相關領域做外延式的并購。
國民技術:在4G、網(wǎng)絡安全上發(fā)力
國民技術目前已經(jīng)是我國安全芯片和通訊芯片的領軍企業(yè),同時也是國內第一個進入4G移動通訊領域的射頻商用芯片提供商,憑借這些技術優(yōu)勢,未來受益于4G的程度會非常明顯。
此前公司已經(jīng)簽訂了《國家科技重大專項課題任務合同書》,承擔著4G面向商用終端射頻芯片的項目研發(fā)。另外,在射頻芯片領域主要的研發(fā)項目也有不少。
此外,公司總經(jīng)理孫迎彤接受機構調研時表示,未來公司會繼續(xù)強化主營業(yè)務優(yōu)勢,針對已有產(chǎn)品,提高市場競爭力,擴大市場份額,增加產(chǎn)品利潤率;同時,著眼全球,在新興市場捕捉信息,結合公司自身條件,以開拓量大面廣的產(chǎn)品。
市場人士普遍認為,隨著4G的不斷滲透、金融安全日益提上日程及央行推行力度的不斷加大,以及公司內部的不斷調整優(yōu)化等,國民技術今年業(yè)績有望好轉。
金信諾:4G投資帶來業(yè)務增長
4G也給金信諾帶來了巨大投資機會。公司業(yè)務主要涉及中高端的射頻電纜包括組件,涉足領域包括移動通訊、航空航天、軍事等。
去年四季度,公司營收創(chuàng)單季度新高,高于市場預期,據(jù)分析主要是受益于4G帶來需求增長。據(jù)了解,公司適用于4G的射頻連接器產(chǎn)品在華為方面取得突破,同比出現(xiàn)大幅增長。
當前,除了軍工領域,公司確定性的業(yè)績來源就是4G發(fā)展。業(yè)內人士分析認為,隨著中移動4G招標展開和4G發(fā)牌的到來,無線投資將迎來高潮,公司通信業(yè)務預計將進入滿產(chǎn)階段。
產(chǎn)業(yè)前沿(深圳)圓桌論壇
近年來,深圳率先出臺戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)振興發(fā)展規(guī)劃及配套政策,已涌現(xiàn)騰訊、華為、中興、比亞迪等多家明星公司,分布在如4G、LED、光伏、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)鏈。2013年,深圳戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值達5000億元,占GDP比重超三分之一,對GDP增長的貢獻率首次突破五成。