蘋(píng)果供應(yīng)鏈分散化策略再度擴(kuò)散至晶圓代工，近日傳出三星、格羅方德將攜手搶蘋(píng)果訂單，外資指出，三星、格羅方德攜手對(duì)臺(tái)積電會(huì)造成多大影響，端視三星在未來(lái)合作領(lǐng)域扮演何種角色?

此外，外資認(rèn)為，張忠謀宣布卸下執(zhí)行長(zhǎng)時(shí)間雖遠(yuǎn)比預(yù)期早很多，但因張仍續(xù)任董事長(zhǎng)，應(yīng)無(wú)太大差別。

瑞銀證券亞太區(qū)半導(dǎo)體首席分析師程正樺指出，張忠謀昨日突然宣布交出執(zhí)行長(zhǎng)棒子消息的時(shí)間點(diǎn)，確實(shí)比外資圈所預(yù)期的明年6月底要提前些，但老話一句，只要張忠謀仍掛名董事長(zhǎng)的一天，臺(tái)積電重大決策由他說(shuō)了算的情況就不會(huì)改變，更何況魏、劉兩人只是從“共同營(yíng)運(yùn)長(zhǎng)(co-COO)”改為“共同執(zhí)行長(zhǎng)(co-CEO)”，應(yīng)無(wú)太大差別。

不過(guò)，昨天剛到新加坡的外資法人聽(tīng)到張忠謀卸下執(zhí)行長(zhǎng)職務(wù)的消息，還是不免討論了一下，私下表示：“以Morris(張忠謀英文名字)年紀(jì)，還是先交出執(zhí)行長(zhǎng)棒子比較好，至少可以拉長(zhǎng)接班團(tuán)隊(duì)的磨合期與適應(yīng)期，但可以預(yù)期的是，臺(tái)積電未來(lái)將成為由外資主導(dǎo)的公司!”

瑞信證券臺(tái)灣區(qū)研究部主管艾藍(lán)迪(Randy Abrams)認(rèn)為，臺(tái)積電未來(lái)營(yíng)運(yùn)有2項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)：一是三星將部份采用高通芯片的訂單(高通再下給臺(tái)積電)改為內(nèi)制的Exynos，預(yù)估明年對(duì)臺(tái)積電營(yíng)收沖擊幅度約3%，將抵銷(xiāo)來(lái)自蘋(píng)果的10%營(yíng)收成長(zhǎng);二是蘋(píng)果后年仍會(huì)下單給臺(tái)積電，但可能將部份產(chǎn)品設(shè)計(jì)再交還給三星。

不過(guò)，艾藍(lán)迪認(rèn)為，以臺(tái)積電既有技術(shù)領(lǐng)先地位、與客戶(hù)無(wú)利益沖突關(guān)系、所掌握的IP能力來(lái)看，其實(shí)還不必太過(guò)擔(dān)心，但來(lái)自產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的不確定消息不斷，將使得臺(tái)積電本益比很難突破14至15倍關(guān)卡，成為近期股價(jià)溫吞的主因。

歐系外資券商分析師指出，看得出來(lái)，三星還是很想要拿到蘋(píng)果訂單，但基于產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，蘋(píng)果就是不想把訂單下給三星，因此，中間卡個(gè)格羅方德作為緩沖，但也可預(yù)期，未來(lái)三星不會(huì)接觸到蘋(píng)果產(chǎn)品、而是單純提供技術(shù)。

歐系外資券商分析師指出，三星與格羅方德合作的“醉翁之意不在酒”，未來(lái)三星有極高的可能性并購(gòu)格羅方德，但也因?yàn)槿绱耍?strong>蘋(píng)果未來(lái)若真的下單給格羅方德，內(nèi)心多少也會(huì)對(duì)三星有所顧忌。