據(jù)悉，一度被資本熱炒的LED 上游正在為曾經(jīng)的狂熱付出代價。由數(shù)據(jù)顯示，LED 行業(yè)上游嚴(yán)重供過于求，開工率不足五成。有業(yè)內(nèi)人士分析指出，預(yù)計明年LED 上游領(lǐng)域仍將面臨庫存壓力，洗牌在所難免。

生產(chǎn)設(shè)備被閑置

由于各地政府對LED 上游設(shè)備MOCVD補貼力度最大，因此近年來LED 上游投資過熱最為明顯。“(LED 上游芯片)從2009 年供不應(yīng)求到了2010 年基本供求平衡，2011 年出現(xiàn)供過于求，到2012 年已經(jīng)嚴(yán)重供過于求。”浪潮華光光電子股份有限公司總經(jīng)理鄭鐵民直言。

與產(chǎn)能嚴(yán)重過剩相伴而來的便是價格戰(zhàn)，根據(jù)統(tǒng)計，LED 上游襯底和芯片價格相比年初下降了三分之一有余，導(dǎo)致上游的利潤被嚴(yán)重壓縮。一方面是需求不足，一方面是利潤微薄，不少上游企業(yè)選擇減產(chǎn)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，整個LED上游有接近50%的機器都在閑置。

近年來在LED 上游領(lǐng)域瘋狂投資的德豪潤達三季報顯示，其兩家子公司的80臺MOCVD 設(shè)備中，僅38 臺處于量產(chǎn)狀態(tài)，除去另有5 臺用于研發(fā)外，另外37 臺機器都還處在安裝調(diào)試過程中，開工率僅略高于50%。

“洗牌潮”暗涌

多家企業(yè)在接受記者采訪時均表示，目前行業(yè)尚未回暖，明年上游仍將處于去庫存狀態(tài)，因此價格仍將進一步下降。另一方面，隨著產(chǎn)能過剩，政府對采購設(shè)備的補貼也開始變得謹(jǐn)慎，企業(yè)將真正開始市場層面的廝殺。

事實上，上市公司三季報已經(jīng)顯露出端倪。由于產(chǎn)品價格的持續(xù)下降，華燦光電三季報顯示，其營收和凈利同比分別減少25.7%、49%。而近年來一直靠補貼維持風(fēng)光的德豪潤達三季報顯示，前三季度其凈利潤比去年同期下滑57.41%，公司在報告中稱，下滑的主要原因是報告期內(nèi)，公司的政府補貼比上年同期減少及費用增長所致。

鄭鐵民認(rèn)為：“可以預(yù)見在未來的幾年還會出現(xiàn)關(guān)門停產(chǎn)、資產(chǎn)重組、兼并聯(lián)合、新項目上馬的現(xiàn)象。”預(yù)測，明年外延芯片企業(yè)所剩企業(yè)不足30 家，洗牌將持續(xù)深化。

鏈接：上游投資流向下游

據(jù)統(tǒng)計，2011 年LED 行業(yè)新增規(guī)劃達1945 億，今年急劇降至1000億，同比減少近50%。這表明行業(yè)正逐步趨于理性。

數(shù)據(jù)同時顯示，由于上游產(chǎn)能過剩，原本流向上游芯片的資本，今年已轉(zhuǎn)向下游應(yīng)用環(huán)節(jié)。外延芯片新增規(guī)劃投資由去年的46%降至10%，而下游應(yīng)用卻從去年的21%拉升至53%。張小飛說，資本向下游集中將加劇下游的兩極分化。

據(jù)了解，今年以來，原本以外延芯片為主業(yè)的德豪潤達等也在加速向應(yīng)用端延伸，同時包括鴻利光電等中游封裝企業(yè)也在積極切入下游應(yīng)用領(lǐng)域。更多資本涌入下游后，原本規(guī)模大、產(chǎn)品過硬的企業(yè)將持續(xù)擴大規(guī)模，而小企業(yè)則會依靠低價傾銷策略獲得一部分市場，“最難過的應(yīng)該是規(guī)模與產(chǎn)品水平都處于中游的企業(yè)”。