當(dāng)單一產(chǎn)品不能滿足企業(yè)高速發(fā)展和高利潤(rùn)收益時(shí)，多元化發(fā)展往往是其必然選擇。

作為目前國(guó)內(nèi)LED顯示屏芯片市場(chǎng)份額排名前兩位的企業(yè)，華燦光電和士蘭明芯在面臨產(chǎn)品價(jià)格快速下滑和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手三安光電產(chǎn)能高壓的雙重夾擊下，紛紛將目光投向了市場(chǎng)容量更大的LED照明領(lǐng)域，選擇將LED照明芯片作為下一個(gè)掘金場(chǎng)。

“今年年底華燦光電的照明用LED芯片收入要達(dá)到公司收入的一半。”華燦光電銷(xiāo)售總監(jiān)汪德鵬表示，這并不是夸大其詞。目前公司有三分之一的MOCVD是用于生產(chǎn)白光用芯片，今年下半年還有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

而早在今年2月，士蘭明芯訂購(gòu)了6臺(tái)MOCVD設(shè)備。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上述設(shè)備訂購(gòu)有利于進(jìn)一步提升公司的LED外延片的生產(chǎn)能力。士蘭明芯總經(jīng)理江忠永透露，這6臺(tái)MOCVD主要為量產(chǎn)白光用芯片做準(zhǔn)備。“目前設(shè)備已全部到貨，正在調(diào)試安裝。”

顯然，面臨顯示屏芯片市場(chǎng)瓶頸的逼迫，以華燦光電和士蘭明芯為代表的顯示屏芯片企業(yè)正寄望照明芯片的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，來(lái)幫助自己度過(guò)目前的困境，并完成芯片業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型。

多方夾擊

近日，士蘭微(士蘭明芯母公司)和華燦光電發(fā)布的2012年半年報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)，讓投資者大跌眼鏡。

半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，報(bào)告期內(nèi)，華燦光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約1.88億元，同比減少17.97%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額約4364萬(wàn)元，同比減少39.25%；實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)約3709萬(wàn)元，同比減少39.40%。

此后，士蘭微發(fā)布2012年半年度報(bào)告顯示，公司的LED收入8798萬(wàn)元，同比減少53.56%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為378萬(wàn)元，同比減少68.28%。

對(duì)于LED業(yè)績(jī)的下降，兩家上市公司給出了近乎一致的解釋?zhuān)河捎谑苁袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的影響，芯片銷(xiāo)售單價(jià)下降幅度超過(guò)預(yù)期，而同期公司擴(kuò)增的產(chǎn)能尚未充分形成和釋放，導(dǎo)致上半年銷(xiāo)售收入和毛利下降，利潤(rùn)顯著低于去年同期水平。

“今年顯示屏芯片價(jià)格下降得太快了。”汪德鵬說(shuō)，雖然公司的LED芯片銷(xiāo)售數(shù)量同比增長(zhǎng)了50%左右，但是芯片價(jià)格卻同比去年下降超過(guò)50%以上，從而大大影響了公司的銷(xiāo)售收入和盈利能力。

對(duì)此，LED顯示屏廠家銳拓光電董事長(zhǎng)石耀忠指出，前兩年LED芯片占顯示屏成本達(dá)60%-70%，今年已經(jīng)下降至20%-30%，速度之快令人咋舌。

“顯示屏芯片價(jià)格幾乎已經(jīng)沒(méi)有下降空間了。”在汪德鵬看來(lái)，華燦光電已經(jīng)做好了接下來(lái)兩年激烈價(jià)格戰(zhàn)的準(zhǔn)備。

但即使如此，以日亞、CREE為代表的外資企業(yè)在同類(lèi)芯片價(jià)格上仍要比國(guó)內(nèi)企業(yè)高出一倍以上。“一般是國(guó)內(nèi)大客戶和國(guó)外客戶指定要用他們的產(chǎn)品。”石耀忠表示，高端顯示屏芯片市場(chǎng)還是有很大發(fā)展空間。

“之所以目前國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口芯片價(jià)格還有這么大的區(qū)別，主要是因?yàn)閮烧叩纳L(zhǎng)環(huán)境不一樣。”汪德鵬指出，像CREE、Philip lumileds根植于歐美市場(chǎng)，服務(wù)GE、飛利浦等高端客戶，而國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)則主要服務(wù)于國(guó)內(nèi)客戶，要求相對(duì)較低。

“另一方面，國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)水平還是較他們落后一些。”汪德鵬承認(rèn)差距，但他也表示，在這么多產(chǎn)業(yè)中，LED產(chǎn)業(yè)是跟國(guó)外技術(shù)水平差距最小的，并且未來(lái)還會(huì)越來(lái)越小。

高工LED產(chǎn)業(yè)研究所(GLII)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)LED顯示屏用藍(lán)綠光芯片 2010年前進(jìn)口率為42%，而到了2011年進(jìn)口率已經(jīng)降至37%，國(guó)產(chǎn)化率則達(dá)到63%。主要原因就是國(guó)產(chǎn)藍(lán)綠光芯片產(chǎn)量及質(zhì)量上基本可達(dá)到LED顯示屏的需求，而且這種國(guó)產(chǎn)化比例仍呈現(xiàn)逐年提高的趨勢(shì)。

同時(shí)，去年底開(kāi)始，三安光電在國(guó)內(nèi)顯示屏芯片市場(chǎng)的異軍突起也值得關(guān)注。近日，多家顯示屏器件封裝企業(yè)負(fù)責(zé)人透露，他們今年已經(jīng)開(kāi)始大量采購(gòu)三安光電的芯片。“三安光電的芯片價(jià)格更低，如果對(duì)芯片亮度要求不高，是比較好的選擇。”

對(duì)此，汪德鵬和江忠永均承認(rèn)，今年上半年兩家公司確實(shí)受到了來(lái)自三安光電的威脅。

表1:華燦光電和士蘭微近三年LED收入比較(單位：億元)

擴(kuò)產(chǎn)壓力

根據(jù)GLII長(zhǎng)期跟蹤調(diào)查報(bào)告稱(chēng)，中國(guó)LED顯示屏高中低端市場(chǎng)區(qū)隔較為明顯，已逐漸顯現(xiàn)出高中低三種市場(chǎng)格局。其中華燦光電、士蘭明芯作為中高端LED顯示屏用芯片已被下游客戶認(rèn)可，并逐漸參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。而三安光電、上海藍(lán)光等企業(yè)則主要作為中低端LED顯示屏用芯片代表企業(yè)，因其價(jià)格存在較大優(yōu)勢(shì)，在未來(lái)幾年將快速占據(jù)中國(guó)LED顯示屏中低端市場(chǎng)。

“華燦光電和士蘭明芯的芯片我們都用，兩家產(chǎn)品差別不是很大。我們一般根據(jù)交貨期和價(jià)格來(lái)選擇用誰(shuí)的芯片。一般來(lái)講，士蘭明芯的價(jià)格要比華燦光電高5%左右。” 銳拓光電同為華燦光電和士蘭明芯前五大客戶之一，石耀忠表示，近兩年國(guó)產(chǎn)芯片技術(shù)水平的確提高很快。

一位業(yè)內(nèi)人士表示：“士蘭明芯的產(chǎn)品質(zhì)量相對(duì)較好，但價(jià)格偏高；華燦光電擴(kuò)張速度快，供貨量大，因此這幾年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)很快。”

過(guò)去幾年時(shí)間里，華燦光電和士蘭明芯均視對(duì)方為顯示屏芯片領(lǐng)域的強(qiáng)勁競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。但與華燦光電近兩年的業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)相比，士蘭明芯的業(yè)績(jī)則在2011年開(kāi)始出現(xiàn)下滑，這也成為兩家企業(yè)拉開(kāi)距離的分水嶺。

根據(jù)GLII此前公布的《2011年度國(guó)產(chǎn)LED芯片企業(yè)銷(xiāo)售額排名》顯示，從上榜企業(yè)的排名變化來(lái)看，士蘭明芯已經(jīng)從2010年的第二位下滑至第五位。而三安光電依然保持第一，華燦光電第二、浪潮華光第三、干照光電第四。

從近三年的營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，士蘭明芯一直保持著緩慢的擴(kuò)張速度。士蘭微證券事務(wù)代表馬良表示：“士蘭明芯擴(kuò)張速度緩慢并不是由于資金問(wèn)題，而是基于對(duì)行業(yè)不同的認(rèn)識(shí)。LED行業(yè)的設(shè)備、技術(shù)和產(chǎn)業(yè)規(guī)模都是剛剛開(kāi)始的，士蘭微現(xiàn)在去做一個(gè)大規(guī)模的投資很浪費(fèi)。加上產(chǎn)業(yè)更新?lián)Q代快，技術(shù)、材料走向等有很多不明確的因素存在，緩慢擴(kuò)張可以相對(duì)承擔(dān)更少的風(fēng)險(xiǎn)。”

一位封裝企業(yè)負(fù)責(zé)人指出，大型LED芯片企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中有著產(chǎn)品范圍廣、產(chǎn)量大、供貨能力強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，因此自身具備足夠的實(shí)力來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

而規(guī)模小的企業(yè)，產(chǎn)品品種少，產(chǎn)量低，價(jià)格不具備優(yōu)勢(shì)，整體銷(xiāo)路就會(huì)下滑，最終就有可能被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)D出市場(chǎng)。[!--empirenews.page--]

面對(duì)產(chǎn)品價(jià)格快速下滑的局面，要降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本，就需要快速擴(kuò)大規(guī)模來(lái)提高量產(chǎn)能力。

“擴(kuò)產(chǎn)不僅可以降低產(chǎn)品成本，還可以利用規(guī)模化優(yōu)勢(shì)擠占對(duì)手市場(chǎng)份額。”石耀忠表示。

尋求多元化業(yè)務(wù)支撐

面對(duì)來(lái)勢(shì)洶涌并可能持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間的價(jià)格戰(zhàn)，單一細(xì)分領(lǐng)域的作戰(zhàn)顯然已經(jīng)難以滿足資本市場(chǎng)對(duì)上市公司的業(yè)績(jī)要求，且易受市場(chǎng)主導(dǎo)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，或許只有多元化出擊才是出路。

在顯示屏芯片企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)庥龆虝豪Ь持畷r(shí)，照明市場(chǎng)已經(jīng)成為眾人哄搶的香餑餑。

截至2012年上半年，士蘭明芯總計(jì)擁有24臺(tái)MOCVD設(shè)備，其中6臺(tái)為今年新增白光用LED芯片設(shè)備。“到今年年底，士蘭明芯的白光用芯片產(chǎn)能占比將達(dá)到30%。”江忠永透露。

而華燦光電目前擁有MOCVD設(shè)備29臺(tái)，其中三分之一以上為白光用LED芯片設(shè)備。汪德鵬告訴《高工LED》記者，到今年底公司的白光用LED芯片產(chǎn)能占比將達(dá)到50%。

與此同時(shí)，兩家公司也正在通過(guò)資本市場(chǎng)再融資解決產(chǎn)能擴(kuò)張和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型所需的大量資金。

2012年6月，士蘭微啟動(dòng)非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，擬發(fā)行不超過(guò)8,500萬(wàn)股(含8,500萬(wàn)股)，且不低于3,000萬(wàn)股(含3,000萬(wàn)股)股份，募集資金總額不超過(guò)87,995萬(wàn)元。其中69,995萬(wàn)元將投入成都士蘭半導(dǎo)體制造有限公司一期工程項(xiàng)目。成都一期工程主要為照明用LED芯片業(yè)務(wù)和功率模塊、功率器件產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

記者隨后向江忠永詢問(wèn)有關(guān)成都項(xiàng)目進(jìn)展情況時(shí)，他表示：“成都廠房已經(jīng)建好，但項(xiàng)目還在評(píng)估，不方便對(duì)外透露更多信息。”

時(shí)隔不到3個(gè)月，8月28日，華燦光電發(fā)布公告稱(chēng)，公司將以募集資金中的3 億元全資設(shè)立華燦光電(蘇州)有限公司，以該公司為主體運(yùn)行新項(xiàng)目“華燦光電(蘇州)有限公司LED 外延芯片建設(shè)一期項(xiàng)目”。項(xiàng)目總投資額18億元，擬在3年內(nèi)完成基礎(chǔ)建設(shè)、實(shí)現(xiàn)設(shè)備安裝，并正式投產(chǎn)。項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將為公司新增藍(lán)、綠光芯片產(chǎn)能共1995KK/月，折合4英寸外延片3.50萬(wàn)片/月。

除此之外，華燦光電募投項(xiàng)目——第三期LED外延芯片建設(shè)項(xiàng)目也將投入13億元，產(chǎn)品仍以白光用LED芯片為主。

“未來(lái)我們擴(kuò)產(chǎn)主要以照明芯片為主，當(dāng)然顯示屏芯片產(chǎn)能的擴(kuò)張也會(huì)進(jìn)行，但會(huì)根據(jù)市場(chǎng)需求適當(dāng)調(diào)整。”汪德鵬表示，華燦光電依然看好未來(lái)LED顯示屏市場(chǎng)。

GLII顯示屏調(diào)研報(bào)告稱(chēng)，2011年中國(guó)LED顯示屏市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到219億元，同比增長(zhǎng)18%，預(yù)計(jì)2012年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到254億元，同比增長(zhǎng)16%。

“按照過(guò)往的經(jīng)驗(yàn)，下半年顯示屏市場(chǎng)的需求至少比上半年增長(zhǎng)30%。”石耀忠也非?？春孟掳肽觑@示屏市場(chǎng)行情。