洋華目標(biāo)價(jià) 大摩砍到280
觸控面板股王洋華(3622)在法說(shuō)會(huì)上,祭出每股10元現(xiàn)金股利后,外資仍然不領(lǐng)情,摩根士丹利分析師蘇厚合認(rèn)為,洋華在手機(jī)觸控的高毛利時(shí)代,已經(jīng)成為過(guò)去式,毛利率將從去年的35.5% 降為今年31.7%,最好等到洋華修正至280元左右,才是好買(mǎi)點(diǎn)。
摩根士丹利表示,洋華今年在筆記型計(jì)算機(jī)的觸控面板,仍然無(wú)法實(shí)際獲利,手機(jī)觸控面板仍是獲利的主要來(lái)源,但手機(jī)觸控領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)愈來(lái)愈多,高毛利無(wú)法再維持,必須下調(diào)今年洋華的每股稅后純益(EPS)為23.15元,下調(diào)幅度8%。蘇厚合擔(dān)心,洋華去年第四季EPS雖達(dá)6.13元,但毛利率從去年第三季38.4%,第四季卻一口季降為31.3%,下滑幅度大。展望本季,預(yù)估洋華毛利率繼續(xù)下滑至30.9%。