去年以來，我國的光伏產業(yè)遭遇了寒冬，但是在政府的大力支持和國內需求的拉動下，市場逐漸回暖。上半年，光伏行業(yè)整體復蘇情況良好，上市公司表現搶眼。隨著國家對光伏產業(yè)政策支持力度的不斷加大，相關板塊有望再次受到投資者追捧。
上市公司已有起色
工信部電子信息司日前發(fā)布的《2013年上半年我國光伏產業(yè)運行情況》顯示，受政策引導和市場驅動等因素共同作用，當前我國光伏產業(yè)發(fā)展形勢比2012年同期有所改善，行業(yè)運行總體情況趨穩(wěn)，多晶硅產量逐月回升，部分電池企業(yè)經營狀況有所好轉，國內光伏市場穩(wěn)步擴大。
在生產制造環(huán)節(jié)，多晶硅總量同比略有下滑，但發(fā)展形勢向好;電池組件生產規(guī)模保持平穩(wěn)，出口漸呈多元化;企業(yè)生產經營狀況有所改善，部分企業(yè)年內有望扭虧。隨著組件價格上升和成本下降，企業(yè)經營狀況得到較大改觀，部分企業(yè)毛利率已轉正，個別骨干企業(yè)毛利已達約10%，有望在年底扭虧為盈。
上半年行業(yè)復蘇情況同樣也反映在相關上市公司的中期報告中。根據Wind資訊數據統(tǒng)計，2013年上半年，A股光伏板塊36家上市公司合計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤512萬元，相比去年同期虧損3.6億元有了明顯好轉;36家上市公司中，9家虧損，27家盈利，而在2012年同期則有11家虧損。
東方日升日前發(fā)布的中報顯示，上半年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為3062.29萬元，同比增長1924.63%。此外，特變電工上半年綜合毛利率為17.35%;陽光電源上半年主營收入同比增長99.6%。
海通證券股份有限公司行業(yè)研究員張浩認為，光伏行業(yè)上半年好轉主要是由于費用控制情況呈明顯下降趨勢，經營性現金流明顯好轉，國內光伏補貼政策落地，應用端市場具備發(fā)展?jié)摿?，工商業(yè)端分布式具備經濟性。
政策給力至關重要
在光伏行業(yè)的發(fā)展中，政策的引導起了至關重要的作用。在經歷了去年的嚴冬之后，今年國家連續(xù)出臺的多個光伏產業(yè)扶持政策，有望成為行業(yè)快速復蘇的助推器。
2013年6月，國務院提出促進光伏產業(yè)健康發(fā)展的六項措施，要加強規(guī)劃和產業(yè)政策引導。7月，國務院辦公廳下發(fā)的《國務院發(fā)布促進光伏產業(yè)健康發(fā)展的若干意見》提出，2013～2015年，年均新增光伏發(fā)電裝機容量10GW左右，到2015年總裝機容量調整到35GW以上。7月31日，財政部發(fā)布《關于分布式光伏發(fā)電實行按照電量補貼政策等有關問題的通知》，明確分布式光伏發(fā)電按電量補貼的具體細則。8月13日，國家發(fā)改委發(fā)布《關于印發(fā)分布式發(fā)電管理暫行辦法》的通知，明確了分布式發(fā)電在項目建設管理、電網如何接入、如何進行運營管理等的具體方法。8月27日，工信部電子信息司對《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件(征求意見稿)》公開征求意見，意在提高行業(yè)準入門檻，優(yōu)化產業(yè)結構和技術升級。8月30日國家發(fā)改委發(fā)布了《關于發(fā)揮價格杠桿作用促進光伏產業(yè)健康發(fā)展的通知》提出，國家對于分布式光伏發(fā)電項目，電價補貼標準為每千瓦時0.42元，超過征求意見稿中每千瓦時0.35的補貼標準，高于了市場預期。此外，由國家能源局及國家開發(fā)銀行聯合擬訂的《促進分布式光伏發(fā)展的金融服務意見》也將于近期下發(fā)。
業(yè)界人士指出，未來隨著電價補貼細則、準入條件、并網辦法等一系列政策細則的陸續(xù)出臺，國內光伏市場也將更加成熟。一些上市龍頭企業(yè)將從國家一系列財政扶持政策和產業(yè)引導政策中受益。
根據民生證券分析師的預計，國內今年全年光伏裝機量有望達8.5GW，其中大型電站5GW、金太陽工程2GW、分布式光伏發(fā)電1.5GW。這一裝機規(guī)模意味著將在去年全部4GW左右裝機量的基礎上實現翻倍。特別是分布式光伏發(fā)電，將實現零的突破。這其中必將帶動起巨額的市場需求空間。
相關個股或可關注
工信部電子信息司認為，下半年我國光伏產業(yè)整體發(fā)展有望企穩(wěn)回升，市場需求總體呈上升趨勢。據中國光伏產業(yè)聯盟測算，預計2013年我國多晶硅產量約8萬噸，電池組件產量將超23GW，新增光伏裝機量將超8GW。
中研普華行研報告顯示：當前光伏行業(yè)回暖春風漸濃，上半年一些具備市場競爭優(yōu)勢的公司業(yè)績甚至超過市場預期，在下半年國內光伏行業(yè)受政策利好發(fā)酵，市場需求大幅釋放的趨勢下，這些優(yōu)勢公司將率先恢復元氣。
張浩表示，總體判斷2013～2014年行業(yè)仍將處于景氣復蘇階段，2014年行業(yè)供需格局有可能出現偏緊的狀況，行業(yè)將延續(xù)盈利復蘇的趨勢，建議投資者重點關注隆基股份、陽光電源、東方日升、航天機電、特變電工等公司。此外，招商證券看好海潤光伏，光大證券推薦隆基股份。
證券分析機構指出，光伏相關化工材料主要包括光伏背板、EVA膠膜、聚酯薄膜、膠黏劑、切割液等，光伏背板和EVA膠膜是光伏組件的重要組成部分，聚酯薄膜是光伏背板的主要原料，膠黏劑是光伏組件和背板生產的輔料，切割液是晶硅切片生產過程中需要的輔料。目前光伏背板相關上市公司主要包括回天膠業(yè)、高盟新材等，EVA膠膜相關上市公司主要包括紅寶麗等，聚酯薄膜相關上市公司主要包括裕興股份、東材科技、雙星新材、南洋科技等，膠黏劑相關上市公司主要包括回天膠業(yè)等，切割液相關上市公司主要是奧克股份。
回天膠業(yè)半年報顯示，在新能源領域，上半年除太陽能邊框組件膠銷售有一定幅度下降外，公司的接線盒膠低成本配方出貨量大幅增長，太陽能電池背膜銷售穩(wěn)步增加，硅片切割膠、背板膠市場開拓良好。
不過，分析人士指出，目前國內光伏產業(yè)全面轉好還存在一些制約因素。首先，并網問題仍是制約市場發(fā)展的瓶頸;其次，光伏企業(yè)財務狀況依然緊張，表明中國光伏的生存環(huán)境并未得到根本改善。另外，上半年我國在產多晶硅企業(yè)僅8家，近80%多晶硅企業(yè)停產，多晶硅產業(yè)的發(fā)展態(tài)勢也將對相關行業(yè)產生直接影響。