EUV光刻機之戰(zhàn),ASML坐收漁翁之利
《巴倫》報導,芯片設(shè)備供應商艾司摩爾ASML的表現(xiàn),可能要比大多數(shù)人想像的要好,瑞士信貸分析師Farhan Ahmad即認為,艾司摩爾的產(chǎn)品是芯片制造商臺積電與競爭對手三星電子( 005930-KR )爭奪霸主地位的關(guān)鍵要素,估計可以在鷸蚌相爭中,漁翁得利。
《巴倫》報導顯示,Ahmad 于1 月份便把艾司摩爾股價評級調(diào)高至「優(yōu)于大盤」,Ahmad 并特別指出,「最近對EUV 工具(極紫外光刻Extreme UV,EUV) 的謠言眾多。我們的調(diào)查表明,EUV 的前景并不是減弱,而是增強。ASML 有望其2019 年EUV 產(chǎn)量訂單全滿」。
他指出,臺積電「在4月2日向ASML和Lasertec下了大約10億美元的訂單」,認為「很可能在第1季度財報上顯示為6至8種工具的訂單量」。
Ahmad 寫道:
「三星繼續(xù)在EUV 上砸重本。最近的資料顯示,除了7 納米外,三星可能會在10 納米級DRAM 的部份制造上采用EUV 進行。
因三星計劃用EUV 制造低風險DRAM,DRAM 的產(chǎn)品產(chǎn)出有望早于7 納米出爐,這也是為了擴大7 納米生產(chǎn)全面使用EUV 的計劃之一」。
三星正行銷其設(shè)計靈活性、更短的周期時間、及更小的模具,作為7 納米制程的獨特優(yōu)勢。三星也正在建設(shè)一個由DRAM 和Logic 共享的38 臺EUV 工具的EUV 專用工廠」。
Ahmad 認為臺積電「可能需要加快5 納米的腳步,以確保與三星的競爭力」。5 納米技術(shù)將是ASML 在臺積電的EUV 真正發(fā)光的時期。Ahmad 繼續(xù)寫道:
「臺灣有報導稱臺積電客戶對7 納米的興趣不高。這是可以理解的,因為7 納米不能提供與EUV 單一圖案化相關(guān)的設(shè)計靈活性,而其EUV 制程只被用于裁焊VIA孔(無需改變設(shè)計)。
同時,7 納米本預計為在廣泛使用EUV 制程的5 納米(真正的7 納米)節(jié)點前的試車前奏。
我們一直堅持認為7 納米的采用可能僅限于少數(shù)幾層芯片上,并且僅限于一部分容量而已。我們預計臺積電將在2019 年初開始生產(chǎn)7 納米產(chǎn)品,并準備在2020 年量產(chǎn)5 納米。
為了滿足產(chǎn)能需求,臺積電需要在2019 年開始安裝相關(guān)工具機臺。我們認為ASML 最近的工具訂單是來自于臺積電,也表示臺積電正在努力加強其5 納米計劃」。
受惠于各家晶圓代工廠,包括臺積電、三星、格芯等企業(yè)紛紛宣布將在2018 年導入7納米先進制程的情況下,EUV極紫外光光刻機在其中所扮演的關(guān)鍵角色就越來越重要。目前,ASML占據(jù)著高達 80% 的市場,壟斷了高端光刻機的市場。過去,在14及16納米制程階段,各家代工廠的及紫外光光刻機都是來自 ASML。因此,不但帶動了2017年ASML整體營收成長33.2%,未來更被看好后續(xù)的發(fā)展狀況。
ASML Wennink表示,展望本季,ASML預估營收將達22億歐元(相當于季減14.1%)、毛利率預估將介于47-48%之間。2018年ASML預期銷售和盈利能力將持續(xù)穩(wěn)健增長。