受疫情之?dāng)_，六月開(kāi)始傳英飛凌、ST等國(guó)際大廠(chǎng)在馬來(lái)西亞的IDM廠(chǎng)被迫停工，生產(chǎn)鏈慘遭沖擊，MOSFET缺貨情況加劇，交期一再延長(zhǎng)。

在海外MOSFET供給有限的情況下，尋找替代產(chǎn)品成MOSFET市場(chǎng)主旋律。國(guó)內(nèi)有哪些MOSFET廠(chǎng)商能夠解市場(chǎng)之渴？

貿(mào)易商瘋狂囤貨，MOSFET價(jià)格飆漲

馬來(lái)西亞IDM大廠(chǎng)停工擴(kuò)大供應(yīng)缺口，近期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)更是出現(xiàn)瘋狂囤貨的行為，導(dǎo)致MOSFET缺貨情況愈加緊張。

據(jù)集微網(wǎng)報(bào)道，有消息人士表示，國(guó)內(nèi)有個(gè)貿(mào)易商近期采購(gòu)單個(gè)型號(hào)充電用MOSFET產(chǎn)品的金額就有幾億元。

市場(chǎng)傳出多家MOSFET原廠(chǎng)的多款產(chǎn)品漲價(jià)幅度超過(guò)3倍，預(yù)計(jì)將在Q4開(kāi)啟新一輪漲價(jià)潮。

市場(chǎng)現(xiàn)轉(zhuǎn)單潮，國(guó)內(nèi)IDM廠(chǎng)訂單爆滿(mǎn)

進(jìn)入下半年，家電、無(wú)線(xiàn)充、新能源車(chē)等需求持續(xù)釋放且將迎來(lái)旺季。

然而，一些IDM大廠(chǎng)傳出下半年將把消費(fèi)性電子用的MOSFET產(chǎn)能大幅轉(zhuǎn)至車(chē)用等高端芯片市場(chǎng)，以滿(mǎn)足車(chē)用、工控等客戶(hù)訂單，令中低壓芯片缺口加大，部分相關(guān)產(chǎn)品的達(dá)到52周以上的超長(zhǎng)周期。

作為功率器件消費(fèi)大國(guó)，中國(guó)MOSFET市場(chǎng)規(guī)模占全球?qū)⒔种坏姆蓊~，往年約90%的產(chǎn)品依賴(lài)于進(jìn)口。

雖然國(guó)際大廠(chǎng)優(yōu)勢(shì)明顯，但產(chǎn)能受限、物流受阻和輪番提價(jià)，導(dǎo)致國(guó)外供應(yīng)已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)龐大的市場(chǎng)需求。

在MOSFET供給有限的情況下，國(guó)內(nèi)本土廠(chǎng)商有望迎來(lái)轉(zhuǎn)單潮。業(yè)內(nèi)人士透露，市場(chǎng)需求旺盛，國(guó)內(nèi)IDM大廠(chǎng)年底的訂單均已爆滿(mǎn)。

業(yè)績(jī)暴漲！多家本土廠(chǎng)商就位

缺貨漲價(jià)利好具備制造能力的IDM廠(chǎng)，兼具產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)的國(guó)內(nèi)功率IDM企業(yè)獲利比以往多。國(guó)內(nèi)MOSFET領(lǐng)先IDM廠(chǎng)商華潤(rùn)微、揚(yáng)杰科技、捷捷微電在今年一季度和上半年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)都不錯(cuò)。

芯三板統(tǒng)計(jì)了以下國(guó)內(nèi)主要MOSFET廠(chǎng)商上半年的業(yè)績(jī)：

華潤(rùn)微

中國(guó)MOSFET市場(chǎng)中排名第三，僅次于英飛凌和安森美，同時(shí)也是國(guó)內(nèi)最大的MOSFET廠(chǎng)商。

該公司尚未公布半年報(bào)，但由于在國(guó)內(nèi)MOSFET行業(yè)的地位重要，芯三板也將其納入本文加以說(shuō)明。從其第一季度的財(cái)報(bào)來(lái)看，近來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)同樣喜人。今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約20.45億元，同比增長(zhǎng)47.92%；歸屬于股東的凈利潤(rùn)約4億，同比增長(zhǎng)251.85%。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要原因是，公司的解釋是，行業(yè)景氣度較高，公司整體產(chǎn)能利用率較高，毛利率提升、產(chǎn)品獲利能力好于去年同期。

華潤(rùn)微除了有最為人所熟知的代工業(yè)務(wù)之外，還有產(chǎn)品業(yè)務(wù)，MOSFET便是其最主要的產(chǎn)品之一。其是國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠提供 -100V至1500V范圍內(nèi)低、中、高壓全系列MOSFET產(chǎn)品的企業(yè)，其生產(chǎn)的器件包括溝槽柵MOS、平面柵VDMOS及超結(jié)MOS等。

在華潤(rùn)微自有產(chǎn)品中，約70%用于消費(fèi)類(lèi)電 子，其余產(chǎn)品主要用于工業(yè)控制和汽車(chē)電子類(lèi)。

新潔能

國(guó)內(nèi)最早同時(shí)擁有溝槽型功率MOSFET、超結(jié)功率MOSFET、屏蔽柵功率MOSFET及IGBT四大產(chǎn)品平臺(tái)的本土企業(yè)之一，目前已成功進(jìn)入中興通訊、富士康、寧德時(shí)代、三星電子等下游應(yīng)用領(lǐng)域龍頭客戶(hù)的供應(yīng)鏈體系。

上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.7億元-1.75億元，同比增長(zhǎng)207.20%-216.23%。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是，行業(yè)景氣，產(chǎn)品供不應(yīng)求，公司利用自身綜合優(yōu)勢(shì)，持續(xù)優(yōu)化市場(chǎng)、客戶(hù)與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，促進(jìn)了銷(xiāo)售規(guī)模的擴(kuò)大與毛利率的提升。

捷捷微電

是國(guó)內(nèi)電力半導(dǎo)體器件領(lǐng)域中，晶閘管器件及芯片方片化IDM廠(chǎng)商，現(xiàn)有MOSFET器件定位于消費(fèi)級(jí)的中低端市場(chǎng)，業(yè)務(wù)占比20%。2020年9月成立“捷捷微電科技”，承擔(dān)高端制造產(chǎn)線(xiàn)的建設(shè)任務(wù)，為公司MOS實(shí)現(xiàn)IDM打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

上半年實(shí)現(xiàn)歸屬股東凈利潤(rùn)2.22億元–2.45億元，同比增長(zhǎng)90%-110%。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要原因是，一方面聚焦主業(yè)發(fā)展方向，推進(jìn)功率半導(dǎo)體進(jìn)口替代為契機(jī)，另一方面加大研發(fā)投入，持續(xù)發(fā)揮募投項(xiàng)目的產(chǎn)能利用效應(yīng)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)匹配功率半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展之需要的團(tuán)隊(duì)建設(shè)。

揚(yáng)杰科技

國(guó)內(nèi)功率器件龍頭，也是為數(shù)不多的IDM廠(chǎng)商之一，目前MOSFET產(chǎn)品約占營(yíng)收8%左右，其多款MOSFET產(chǎn)品通過(guò)?？低暤冉K端客戶(hù)的試樣和驗(yàn)收。

公司上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于股東凈利潤(rùn)3.17億元- 3.61億元，同期增長(zhǎng)120% - 150%。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因有兩個(gè)，一是功率半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代加速，并且國(guó)家對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)出臺(tái)利好政策，公司實(shí)現(xiàn)滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)，銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng) 70%以上；二是公司前期在研發(fā)上的大力投入逐步釋放效益，新產(chǎn)品業(yè)績(jī)突出：MOS、小信號(hào)、IGBT 及模塊等產(chǎn)品的業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)均在 100%以上。

新產(chǎn)品方面，2020年2月?lián)P杰科技與中芯紹興達(dá)成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在8寸高端MOS和IGBT的研發(fā)生產(chǎn)領(lǐng)域展開(kāi)深度合作，同時(shí)SMEC保證公司獲得的產(chǎn)能支持不低于2000片/月。

富滿(mǎn)電子

目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)為高性能模擬及數(shù)模混合集成電路的設(shè)計(jì)研發(fā)、封裝、測(cè)試和銷(xiāo)售。主要產(chǎn)品涵蓋電源管理、LED屏控制及驅(qū)動(dòng)、MOSFET、MCU、快充協(xié)議、RFID、射頻前端以及各類(lèi)ASIC等類(lèi)芯片。目前MOSFET占比不到22%。

預(yù)計(jì)上半年歸屬股東凈利潤(rùn)3億元-3.3億元，同比增長(zhǎng)1124.56% -1247.02%。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要原因是，得益于公司新產(chǎn)品成果顯現(xiàn)，加之公司產(chǎn)品市場(chǎng)需求旺盛，產(chǎn)品銷(xiāo)售額、毛利率、凈利潤(rùn)較上年同期大幅增長(zhǎng)。

立昂微

立昂微是國(guó)內(nèi)少有的同時(shí)具備硅片及功率器件制造能力的完整產(chǎn)業(yè)鏈平臺(tái)。其半導(dǎo)體功率器件業(yè)務(wù)基于 6 英寸制造平臺(tái)，在光伏市場(chǎng)占有較大市場(chǎng)份額，具備車(chē)規(guī)級(jí)資質(zhì)，通過(guò)技改和擴(kuò)產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)由平面向溝槽，由肖特基向MOSFET 的工藝和產(chǎn)品迭代升級(jí)，有望受益于國(guó)產(chǎn)化替代和新能源產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)。

目前公司功率半導(dǎo)體業(yè)務(wù)主要包括三大類(lèi)產(chǎn)品，分別是 SBD、 MOS 和 TVS，SBD 每月出貨量為 10 萬(wàn)片，MOS 每月 3 萬(wàn)片，TVS 每月 5000 片；新產(chǎn)品FRD 正在客戶(hù)驗(yàn)證，預(yù)計(jì) 22Q1 通過(guò)驗(yàn)證并實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售。公司的功率半導(dǎo)體產(chǎn)品主要用于汽車(chē)電子、光伏專(zhuān)用（肖特基芯片）、電源管理、驅(qū)動(dòng)控制等領(lǐng)域

預(yù)計(jì)上半年歸屬股東凈利潤(rùn)2.03億元-2.15億元，同比增長(zhǎng)166.37%-182.11%。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要原因是，市場(chǎng)景氣度不斷提升，市場(chǎng)需求旺盛，公司銷(xiāo)售訂單飽滿(mǎn)，產(chǎn)品供不應(yīng)求，公司營(yíng)收同比穩(wěn)步增長(zhǎng)；衢州硅片基地產(chǎn)能大幅釋放，綜合規(guī)模效益凸顯。

蓄能轉(zhuǎn)戰(zhàn)中高端芯片市場(chǎng)

由于國(guó)內(nèi)外具備傳統(tǒng)封裝MOSFET器件的生產(chǎn)廠(chǎng)商較多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相較于先進(jìn)封裝的MOSFET器件更加激烈，導(dǎo)致市場(chǎng)平均毛利率較低。因此多數(shù)本土廠(chǎng)商積極蓄能轉(zhuǎn)戰(zhàn)中高端芯片市場(chǎng)。

據(jù)了解，國(guó)內(nèi)功率器件龍頭揚(yáng)杰科技于6月份宣布投建集成電路及功率半導(dǎo)體封裝測(cè)試項(xiàng)目，主要建設(shè)智慧終端用超薄微功率半導(dǎo)體芯片封裝測(cè)試及配套設(shè)施，總投資30億元。項(xiàng)目投產(chǎn)后可形成月產(chǎn)2000KK、年產(chǎn)240億只智能終端用超薄微功率半導(dǎo)體器件的生產(chǎn)能力。

項(xiàng)目投產(chǎn)后，揚(yáng)杰科技將成為國(guó)內(nèi)擁有系列化晶圓生產(chǎn)線(xiàn)以及集成電路封裝測(cè)試的中高端半導(dǎo)體功率器件制造商。

定位于消費(fèi)級(jí)中低端市場(chǎng)的捷捷微電也在加快原有芯片產(chǎn)線(xiàn)技術(shù)，改造升級(jí)。該公司近期擬發(fā)可轉(zhuǎn)債12 億元加碼車(chē)規(guī)級(jí)先進(jìn)封測(cè)，加速進(jìn)入車(chē)規(guī)級(jí)高端產(chǎn)品市場(chǎng)，并提升MOSFET 產(chǎn)品毛利率。

與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)最大的MOSFET廠(chǎng)商華潤(rùn)微正在拓展工控和汽車(chē)領(lǐng)域。這兩個(gè)領(lǐng)域也是功率器件需求增長(zhǎng)最快的，如果能夠順利獲得工控和汽車(chē)客戶(hù)的認(rèn)證，對(duì)華潤(rùn)微后續(xù)產(chǎn)能有更好的利用率，進(jìn)而保證有穩(wěn)定的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

小結(jié)

海外大廠(chǎng)缺貨漲價(jià)利好國(guó)內(nèi)具備制造能力的IDM廠(chǎng)，兼具產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)更多贏得市場(chǎng)，獲利比以往多。

目前國(guó)內(nèi)以低壓MOSFET產(chǎn)品為主，中高壓產(chǎn)品相對(duì)薄弱。隨著晶圓廠(chǎng)產(chǎn)能的持續(xù)緊張，不少公司將更多的資源從低毛利產(chǎn)品向高毛利產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，加大力度投建高端功率器件。

芯三板期待國(guó)內(nèi)企業(yè)早日從消費(fèi)級(jí)中低端芯片為主發(fā)展到工業(yè)、汽車(chē)等高端市場(chǎng)全面開(kāi)花的局面。