騰訊控股昨日發(fā)布 2020 年第二季度及上半年未經(jīng)審計財務(wù)報告，報告顯示，騰訊第二季度營收 1148.83 億元，同比增長 29%；期內(nèi)公司權(quán)益持有人應(yīng)占盈利為 301.53 億元，同比增長 28%。

從具體業(yè)務(wù)板塊來看，增值服務(wù)仍然以 57% 的比例占據(jù)大頭，這一項營收同比增長 35% 至 650 億元。增值服務(wù)包括網(wǎng)絡(luò)游戲和社交網(wǎng)絡(luò)，其中游戲業(yè)務(wù)增速創(chuàng)近兩年新高，達(dá)到 40%?；⒀啦⑷雸蟊?，推動社交網(wǎng)絡(luò)收入同比增長 29% 至 267.14 億元。

在 To B 業(yè)務(wù)上，隨受疫情影響，金融科技及企業(yè)服務(wù) Q2 營收還是達(dá)到了 298.62 億元，同比增長 30%，表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。此前，騰訊曾宣布將投入 5000 億元 All in 新基建，也將 To B 業(yè)務(wù)上升至集團(tuán)戰(zhàn)略高度。

而在騰訊擅長的社交領(lǐng)域，微信也在加速謀變，實現(xiàn)從社交產(chǎn)品向數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化。二季度微信及 Wechat 的合并月活增至 12.06 億。受惠于微信朋友圈因廣告庫存及曝光量的增長，社交及其他廣告收入增長 27% 至 152.62 億元。

據(jù)統(tǒng)計，從 2015 年到 2019 年，騰訊社交廣告收入已經(jīng)翻了將近 6 倍，從 93 億元增長至 529 億元。

增值服務(wù)貢獻(xiàn)近 6 成營收 游戲業(yè)務(wù)增長創(chuàng)近兩年新高

騰訊 Q2 增值服務(wù)營收 650.02 億元，占總營收的比重達(dá)到 57%，妥妥的營收支柱。其中，網(wǎng)絡(luò)游戲營收同比增長 40% 至 382.88 億元，增速創(chuàng)近兩年新高。社交網(wǎng)絡(luò)收入增長 29% 至 267.14 億元。

根據(jù)財報，游戲業(yè)務(wù)主要受及等手游在國內(nèi)及海外收入增加所推動。以為例，Sensor Tower 商店情報平臺今年 7 月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，和在全球 App Store 和 Google Play 的總收入翻倍，累計達(dá)到 30 億美元。

游戲具有生命周期，但從目前的收入狀況來看，與仍具有很強(qiáng)的生命力。加之疫情期間，“宅經(jīng)濟(jì)”的流行，也給游戲行業(yè)帶來利好。

除了已經(jīng)很成熟的游戲之外，騰訊還在二季度推出了多款新產(chǎn)品。比如，戰(zhàn)略游戲、基于流行中國漫畫 IP 改編的動作游戲以及 Supercell 開發(fā)的。其中榮登今年六月 iOS 中國下載排行榜榜首。

在國際市場上，騰訊則發(fā)布了一款沉浸式隊制動作類的個人計算機(jī)游戲，一款卡牌類跨個人計算機(jī)端和智能手機(jī)的游戲，以及代理的角色扮演手游。據(jù)悉，已在第二季度成為 Twitch 上全球觀看時長最高的游戲。

今年 4 月起，虎牙并入財務(wù)報表。受虎牙直播服務(wù)的貢獻(xiàn)、音樂會員數(shù)增長以及游戲虛擬道具銷售收入增長的推動，騰訊 Q2 社交網(wǎng)絡(luò)收入同比增長 29%。

近期，騰訊還在撮合虎牙和斗魚合并，并于 8 月 10 日分別發(fā)出初步非約束提案，提議虎牙和斗魚換股合并。若交易完成，游戲直播領(lǐng)域?qū)a(chǎn)生一家市值超過 100 億美元的平臺公司，騰訊也可借此進(jìn)一步打通從游戲、電競、直播的上下游環(huán)節(jié)，將用戶留在自己的游戲生態(tài)布局中。

云及企業(yè)服務(wù)收入穩(wěn)步增長 To B 業(yè)務(wù)上升至戰(zhàn)略高度

騰訊 930 組織架構(gòu)調(diào)整以來，To B 業(yè)務(wù)的地位愈發(fā)受到重視，金融科技及企業(yè)服務(wù)已經(jīng)成長為騰訊第二大營收支柱。這一項 Q2 營收 298.62 億元，占總營收的 26%。

其中，金融科技業(yè)務(wù)的增長，主要由于日均交易量和單筆交易金額增加帶動商業(yè)支付收入的增長及理財平臺收入的增長。具體來看，商業(yè)支付及理財平臺業(yè)務(wù)在用戶及業(yè)務(wù)規(guī)模上均有所增長，推動金融科技收入同比及環(huán)比上升。由于商戶對支付解決方案的需求上升，尤其是在零售及餐飲等行業(yè)，商業(yè)支付的日均交易量及單筆交易金額同比均有所增長。理財平臺業(yè)務(wù)方面，資產(chǎn)保有量及活躍客戶量同比均有所增長。

而用云量帶來騰訊云整體業(yè)務(wù)規(guī)模的上升。數(shù)據(jù)顯示，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，騰訊云服務(wù)了國內(nèi)超過 70% 的游戲公司，在視頻行業(yè)的滲透率也高達(dá) 90%，在 Top 100 的直播平臺中，有 80% 的公司使用騰訊云的服務(wù)。

財報顯示，在新型冠狀病毒疫情的持續(xù)影響下，線下項目交付工作尚未在第二季度完全恢復(fù)，但二季度，騰訊云與金融機(jī)構(gòu)及公共服務(wù)領(lǐng)域客戶簽訂了重大合同，同時擴(kuò)大了在醫(yī)療、教育、會議及展覽等新興垂直領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。

今年 5 月，騰訊宣布拿出 500 億元用于新基建投資，打造 To B 生態(tài)。兩個月后，騰訊清遠(yuǎn)云計算數(shù)據(jù)中心 7 月正式開服，據(jù)悉，騰訊未來還將在江蘇、河北落地大型數(shù)據(jù)中心，進(jìn)一步滿足華南、華東和華北等區(qū)域產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級對云計算資源的需求。

小程序 “小程序經(jīng)濟(jì)圈”爆發(fā) 微信商業(yè)化步伐提速

除了在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域布局深入，在騰訊擅長的社交領(lǐng)域，微信也在加速 “謀變”，實現(xiàn)從社交產(chǎn)品向數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)化。

一方面，小程序不斷升級商業(yè)服務(wù)能力，推出小程序直播、微信小商店、小程序訂單管理、交易保障、微信物流助手等系列能力，完善電商交易生態(tài)；另一方面，微信與企業(yè)微信互聯(lián)互通升級，讓更多商家激活私域流量的巨大商業(yè)價值。同時，微信支付分正式開放查詢功能，已支持超千種信用服務(wù)。

此外，微信近期還升級了搜一搜 “服務(wù)搜索”功能，站內(nèi)搜索可以直接連接各類服務(wù)小程序，在安卓應(yīng)用端小程序也可以開始被分享到朋友圈，這無疑將進(jìn)一步帶來小程序生態(tài)的流量轉(zhuǎn)化。

財報顯示，二季度微信及 Wechat 的合并月活增至 12.06 億。受惠于微信朋友圈因廣告庫存及曝光量增長等因素的推動，騰訊社交及其他廣告收入增長 27% 至 152.62 億元，總體廣告收入同比增長 13% 至 185.52 億元。

財報稱，微信生態(tài)正重新定義中國的網(wǎng)絡(luò)廣告，讓廣告主可在其私域，例如公眾號及小程序，與用戶建立關(guān)系，使其投放可有效維護(hù)長遠(yuǎn)而忠誠的客戶關(guān)系，而非只是單次交易的廣告投放。

總的來說，騰訊在二季度交出了一份亮眼的財報。基于對騰訊前景的看好，野村、瑞銀、高盛、摩根士丹利等 37 家投行均對騰訊給出 “買入”、“增持”或 “跑贏大市”的積極評級，其中，國金證券更是給出 694.66 港元的目標(biāo)價。