央行數(shù)字貨幣的推出將會給我們帶來什么樣的挑戰(zhàn)與機遇
“建立一套簡單的、無國界的全球金融基礎設施是必然趨勢,Libra只是個開始?!边@是前不久VNT Chain聯(lián)合發(fā)起人黃步添博士接受鋅財經(jīng)采訪時所說的一句話。
Libra這個“開始”,無疑加速推動了我國央行數(shù)字貨幣的研究進程。2019年8月10日,中國人民銀行支付結算司副司長穆長春在第三屆中國金融四十人(CF40)論壇上表示,央行數(shù)字貨幣即將推出,將采用雙層運營體系,并不預設技術路線。一石激起千層浪,央行法定數(shù)字貨幣再次被推到大眾視野,引起社會各界廣泛關注。其實早在2014年,中國央行就已經(jīng)開始了關于數(shù)字貨幣和央行數(shù)字貨幣的研究。那么經(jīng)過五年時間的打磨,已經(jīng)呼之欲出的央行數(shù)字貨幣將會是什么模樣?又會給我們帶來什么樣的挑戰(zhàn)與機遇?
推動央行數(shù)字貨幣研究意義何在?
央行數(shù)字貨幣(簡稱CBDC),是現(xiàn)有中央銀行發(fā)行的法定貨幣延伸。在Libra之前,雖然已有一些國家嘗試并推出CBDC,但全球對于CBDC的研發(fā)卻一直處于不慍不火的狀態(tài),沒有掀起什么大的波瀾。Libra白皮書發(fā)布之后,各國視乎都嗅到了危機,大家對CBDC的研究明顯加速,一場主權數(shù)字貨幣地位之爭已然開啟。2019年初國際清算銀行對包括中美日韓英法等國(地區(qū))央行在內的63個央行調查顯示,2018年70%的央行正在進行有關CBDC的研發(fā),相比2017年有所增長,雖然大多數(shù)央行尚處于研究或實驗階段,但也有不少國家已經(jīng)從研究階段邁入實驗階段,甚至開始試點。
數(shù)字經(jīng)濟時代已經(jīng)到來,可以預見的是未來數(shù)字主權將構成各國綜合國力的重要部分,如何在數(shù)字貨幣浪潮中占據(jù)主動權顯然十分重要。
我國央行數(shù)字貨幣將以怎樣的角色出現(xiàn)?
和其他國家的CBDC不同,中國的央行數(shù)字貨幣具有自己的特色。中國的央行數(shù)字貨幣英文簡稱為“DC/EP”,“DC”是“Digital Currency(數(shù)字貨幣)”的縮寫,“EP”是“Electronic Payment(電子支付)”的縮寫,主要是對法幣進行技術升級——即對原先的央行貨幣(M0)進行了數(shù)字化升級,本質上并沒有改變銀行存款準備金和現(xiàn)鈔的貨幣屬性。
中國央行數(shù)字貨幣的設計將采用雙層運營體系,和中心化的管理模式。在雙層運營體系下,不再是由人民銀行直接對公眾發(fā)行數(shù)字貨幣的單層運營體系,而是將上層設為央行,由央行對發(fā)行的法定數(shù)字貨幣做信用擔保,因此央行的數(shù)字貨幣與人民幣一樣具有無限的法償性;運營投放體系的下面一層再由不同的商業(yè)銀行構成,商業(yè)銀行等機構負責面向公眾發(fā)行央行數(shù)字貨幣的同時,需要向央行100%繳納全額準備金,以保證央行數(shù)字貨幣不超發(fā)。此外,在技術道路的選擇上,中國的央行數(shù)字貨幣并不預設技術路線,也不依賴某一項技術。由央行指定部分運營機構采用不同的技術路線做法定數(shù)字貨幣的研發(fā),最終通過市場競爭實現(xiàn)數(shù)字貨幣的系統(tǒng)優(yōu)化。這也就意味中國的央行數(shù)字貨幣將會是企業(yè)和政府共同推動的模式。
未來已來,我們如何迎接挑戰(zhàn)抓住機遇?
央行數(shù)字貨幣如果推出,將涉及眾多參與方,對組織變化產(chǎn)生的影響不容小覷,甚至可能會進一步推進我國企業(yè)未來格局改變?,F(xiàn)在,央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣已經(jīng)是大勢所趨,那么面對未來,我們又該如何去迎接挑戰(zhàn)和尋找機遇。我想以下幾個方面值得我們思考:
1.搶占先機,研發(fā)數(shù)字貨幣衍生金融服務
未來央行數(shù)字貨幣若發(fā)行,伴隨而來的基于數(shù)字貨幣衍生出金融服務創(chuàng)新也必然會層出不窮,例如數(shù)字信貸、數(shù)字資產(chǎn)和數(shù)字負債等等。如何在數(shù)字貨幣衍生金融服務方面進行創(chuàng)新,搶占市場先機,這對商業(yè)銀行及金融機構來講,即是挑戰(zhàn)更是機遇。
2.面向C端,數(shù)字貨幣支付場景應用是剛需
如果未來央行數(shù)字貨幣廣泛推行,針對C端用戶搭建豐富多元的數(shù)字貨幣支付場景必然會是剛需。面對全球尤其中國的龐大用戶基數(shù),未來將會在多鏈數(shù)字錢包開發(fā)、基于數(shù)字錢包的消費應用產(chǎn)品等方面出現(xiàn)很大的市場機遇。例如數(shù)字貨幣存儲的首選工具-錢包,擁有一款安全可靠支持央行數(shù)字貨幣的數(shù)字錢包無疑尤為重要。這里就可以從兩方面切入市場,其一自主研發(fā)推出相應錢包產(chǎn)品,其二為銀行及第三方金融機構提供數(shù)字錢包研發(fā)技術服務。
3. 瞄準B端,提供底層體系技術支撐
對于任何一種數(shù)字貨幣,底層體系技術支撐都非常重要。為央行和商業(yè)銀行等提供穩(wěn)定、安全、可靠的數(shù)字貨幣基礎設施和技術服務,這類B端市場未來也將擁有廣闊前景。
頂層設計往往決定技術選擇,而針對我國央行數(shù)字貨幣研究,央行層面則表示將保持技術中性,不預設技術路線,也不依賴某一種技術。央行在技術路線選擇上采用是市場競爭模式,通過競爭選優(yōu)來實現(xiàn)更好的技術應用。隨著創(chuàng)新技術的不斷涌現(xiàn),競爭也將會是一個動態(tài)的過程,這也意味著“你我”皆有機會。
4.成為“節(jié)點”,接入生態(tài)推動央行數(shù)字貨幣普及
央行發(fā)行數(shù)字貨幣采取雙層運營體系,這種由企業(yè)和政府共同推動的模式,無疑能夠很好的發(fā)揮政府與商業(yè)機構的資源、人才和技術優(yōu)勢互補,促進體系創(chuàng)新和正向市場競選。央行數(shù)字貨幣的第二層雖然只提到了商業(yè)銀行,不過隨著央行數(shù)字貨幣的推進落地,我們相信未來將會有更多商業(yè)機構加入這一生態(tài),成為央行數(shù)字貨幣的“節(jié)點”,圍繞央行這個中心,共同推進中國央行數(shù)字貨幣的國際化。
目前,VNT Chain商業(yè)生態(tài)已逐漸成熟,并成功打造了中國商業(yè)銀行體系首個跨機構的聯(lián)盟區(qū)塊鏈,已有數(shù)十家銀行及金融機構加入聯(lián)盟生態(tài)。未來,VNT Chain可以通過跨鏈技術與央行數(shù)字貨幣底層網(wǎng)絡實現(xiàn)無縫交互,在VNT Chain網(wǎng)絡提供央行數(shù)字貨幣金融服務;也可以通過接入到央行數(shù)字貨幣體系中,參與央行數(shù)字貨幣生態(tài)的建設。如果未來政策放開,云象和VNT Chain 將會結合自身多年沉淀的資源優(yōu)勢,積極主動的探尋央行數(shù)字貨幣的相關合作。
雖然央行方面表示我國的央行數(shù)字貨幣即將推出,但目前仍然處于研發(fā)階段,還未正式發(fā)行。不過機會向來青睞有準備的人,對于即將到來的央行數(shù)字貨幣世界,你準備好了嗎?