加密貨幣已經(jīng)存在了一段時(shí)間，但直到2017年，隨著比特幣的價(jià)格飆升至近20，000美元，它才真正引起全球的關(guān)注。當(dāng)Facebook在2019年6月宣布其新的加密貨幣支付系統(tǒng)Libra時(shí)，這引發(fā)了社會(huì)和政治的各方面討論。毫不奇怪，擁有超過20億潛在用戶的Facebook有可能顛覆支付行業(yè)，將加密貨幣的使用推向主流。

但是，加密貨幣一直是全球貨幣的補(bǔ)充品，而不是替代品。盡管它具有眾所周知的好處，比如安全，速度快，交易費(fèi)低廉，易于存儲(chǔ)等，但仍未能成為支付手段。

展望未來，這種情況可能會(huì)有所不同。例如，GAFA（或其中國(guó)的BATX）中是否有公司能夠克服監(jiān)管障礙（目前的主要障礙）？從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，這將擴(kuò)大加密貨幣的吸引力，加快加密貨幣被采用的速度，并讓它們有潛力最終替換現(xiàn)金（請(qǐng)參閱上一篇文章“信用卡的終結(jié)”）。

供應(yīng)方面：政府和銀行正邁向無現(xiàn)金社會(huì)

政府，銀行和銀行卡發(fā)行商至少有一個(gè)共同的目標(biāo)：淘汰現(xiàn)金。盡管政府更關(guān)注取消流通中的大額紙幣，因?yàn)樗鼈冎饕糜诤谏?jīng)濟(jì)，但銀行和銀行卡發(fā)行商正在尋找方法，通過非接觸式和移動(dòng)支付等技術(shù)創(chuàng)新來推進(jìn)銀行卡的小額支付。

關(guān)鍵是在世界上兩個(gè)人口最多的國(guó)家發(fā)生的事情。到目前為止，中國(guó)和印度都禁止加密貨幣交易。但是事情發(fā)展很快。10月下旬，中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平將區(qū)塊鏈視作“核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破”。他重申了中國(guó)央行打算用央行發(fā)行的數(shù)字貨幣代替現(xiàn)金的計(jì)劃。目的是為了支持人民幣的流通和國(guó)際化。細(xì)節(jié)待定，但可以看出數(shù)字貨幣具有以下特征：i）商業(yè)銀行和中國(guó)人民銀行才是發(fā)行方；ii）中國(guó)人民銀行將設(shè)計(jì)所有錢包，可能不使用區(qū)塊鏈。在政府的支持下，中國(guó)人很可能會(huì)迅速采取這種數(shù)字貨幣。

在印度，改變也在發(fā)生。政府在2016年宣布，1000和500盧比的紙幣將不再有效，盡管對(duì)改變和暫時(shí)的現(xiàn)金短缺存在強(qiáng)烈的抵抗。最近，一個(gè)政府經(jīng)濟(jì)小組正積極推出一種具有法幣地位并受印度儲(chǔ)備銀行監(jiān)管的官方數(shù)字貨幣。

需求方面：零售商和消費(fèi)者能多快地接受變化？

在20世紀(jì)，大多數(shù)公司和零售商接受并喜歡現(xiàn)金用于小額支付。今天則變得完全不同。零售商更喜歡使用數(shù)字支付，因?yàn)楝F(xiàn)金意味著計(jì)算賬單，找零，處理銀行排隊(duì)以及可能被偷等各種情況。這種種因素超過了處理同一筆交易時(shí)信用卡手續(xù)費(fèi)的成本。下一個(gè)合乎邏輯的做法是數(shù)字化現(xiàn)金替代方案，該方案可以消除或至少降低信用卡發(fā)行商當(dāng)前收取的額外的手續(xù)費(fèi)？

根據(jù)dbDig的初步研究，近2/3的消費(fèi)者更喜歡數(shù)字化而不是現(xiàn)金的支付方式，而1/3的消費(fèi)者則關(guān)心匿名性。這都是加密貨幣最擅長(zhǎng)的兩件事。

新的支付方式的采用變得越來越快

假設(shè)政府支持加密貨幣，而消費(fèi)者想用加密貨幣，那么將很快推動(dòng)主流人群的使用。下圖顯示了與互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展相比區(qū)塊鏈錢包的發(fā)展情況。現(xiàn)在還處于早期，但是調(diào)整比例后曲線是非常相似的。的確，如果目前的趨勢(shì)繼續(xù)下去，到2030年區(qū)塊鏈錢包用戶可能會(huì)達(dá)到2億。

加密貨幣的未來

加密貨幣需要克服三個(gè)主要障礙才能變得普及。首先，它們必須合法合規(guī)。這意味著讓價(jià)格變得穩(wěn)定，并為商戶和消費(fèi)者帶來好處。它們還必須考慮到支付市場(chǎng)的全球影響力。為此，必須與主要利益相關(guān)者結(jié)成聯(lián)盟，比如包括Apple Pay，Google Pay等移動(dòng)應(yīng)用程序，Visa和Mastercard等銀行卡發(fā)行商以及Amazon和Walmart等零售商。

如果這些挑戰(zhàn)能夠被克服，那么現(xiàn)金最終將面臨風(fēng)險(xiǎn)。但是將會(huì)出現(xiàn)新的挑戰(zhàn)；強(qiáng)大的金融體系完全構(gòu)建于電力消耗之上。為了實(shí)現(xiàn)向完全數(shù)字化平臺(tái)的平穩(wěn)過渡，金融體系需要為任何形式的電力中斷或網(wǎng)絡(luò)攻擊做好準(zhǔn)備。政府可能越來越需要在其他國(guó)家/地區(qū)安全地備份公民數(shù)據(jù)。例如，愛沙尼亞選擇盧森堡來存儲(chǔ)政府?dāng)?shù)據(jù)的全部備份，其中包括公民的醫(yī)療健康記錄，人口信息，公司注冊(cè)等等數(shù)據(jù)。

自然災(zāi)害，氣候變化和全球變暖也是需要解決的問題。它們很少發(fā)生，但可能會(huì)帶來嚴(yán)重的影響。1989年，魁北克因太陽耀斑而陷入黑暗達(dá)九個(gè)小時(shí)。

網(wǎng)絡(luò)攻擊也越來越頻繁。2018年1月，總部位于東京的加密貨幣交易所Coincheck報(bào)告稱，黑客偷走了價(jià)值4億英鎊的加密貨幣。

當(dāng)我們展望未來的十年時(shí)，如果意外出現(xiàn)一種新型的、被主流人群采用的加密貨幣，這不足為奇。一些銀行業(yè)歷史悠久的國(guó)家正在試用加密貨幣。另外，加密貨幣可能成為數(shù)字戰(zhàn)爭(zhēng)的最佳工具。問題是哪個(gè)國(guó)家將占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)來建立聯(lián)盟。當(dāng)發(fā)生這種情況時(shí)，加密貨幣，金融機(jī)構(gòu)以及公共和私營(yíng)部門之間的界線可能會(huì)變得模糊。