廣東省地方金融監(jiān)督管理局、廣州市地方金融監(jiān)督管理局主辦，廣州產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司協(xié)辦，廣東廣播電臺股市廣播與騰訊大粵網(wǎng)聯(lián)合承辦的廣東《金融大講堂》節(jié)目邀請了金寧匯創(chuàng)始人石寧做客直播間，探討區(qū)塊鏈技術(shù)運用與數(shù)字貨幣的話題。

區(qū)塊鏈到底是什么？

業(yè)界和學(xué)術(shù)界研究和觀察區(qū)塊鏈的時間并不長，而比特幣的底層技術(shù)用的就是區(qū)塊鏈。

在比特幣運行的十幾年中，沒有一個黑客能夠攻擊比特幣的核心系統(tǒng)。從安全性來講，可以看到區(qū)塊鏈的巨大優(yōu)勢，這個現(xiàn)象也引起了全世界科技公司和金融機(jī)構(gòu)的關(guān)心、研究。

在現(xiàn)實金融世界中，有一套非常傳統(tǒng)的金融基礎(chǔ)設(shè)施，比如銀行卡、支付寶、微信等。但是，這些設(shè)施需要有一群組織給予技術(shù)支持，比如銀行、支付公司、卡組織，甚至是央行。

比特幣不需要依賴這些組織，從來沒有聽說過比特幣公司的概念，它是一個純粹利用密碼技術(shù)的技術(shù)體系。截止2018年的數(shù)據(jù)，比特幣的場外交易量已經(jīng)超過了黃金。十幾年的交易量如此大，又沒有組織支持還運作非常好，這是怎么回事？

因為，比特幣用到的底層技術(shù)就是區(qū)塊鏈。區(qū)塊鏈的核心技術(shù)要素有幾個：第一個是非對稱加密技術(shù)，在區(qū)塊鏈里常用加密信息進(jìn)行傳輸，每一個用戶同時會有公私鑰體系對數(shù)字資產(chǎn)進(jìn)行確權(quán)；第二個是分布式賬本，不是在一個中心化的機(jī)構(gòu)里記賬，而是將一本賬本分布在多個節(jié)點里面去記賬，它是由一系列的分布式技術(shù)組成的新技術(shù)。

在過去的互聯(lián)網(wǎng)時代，我們對信息數(shù)據(jù)的處理都是中心化的模式，例如：公司想計算所有職員的平均薪酬，典型做法是大家把數(shù)據(jù)信息告訴會計，會計再把數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計得到結(jié)果。

區(qū)塊鏈的邏輯是為了計算最終結(jié)果，數(shù)據(jù)沒有必要交給中心化的組織或者節(jié)點，而是按某種算法在所有節(jié)點進(jìn)行一個共同運算得到結(jié)果。這種分布式處理數(shù)據(jù)的模式是互聯(lián)網(wǎng)時代沒有的，我們更傾向于把區(qū)塊鏈理解為新的架構(gòu)體系。

為什么區(qū)塊鏈會被提升到國家戰(zhàn)略？

區(qū)塊鏈技術(shù)在比特幣的應(yīng)用中非常有影響力，后來慢慢有一些技術(shù)公司和金融機(jī)構(gòu)開始探索區(qū)塊鏈在各行各業(yè)的應(yīng)用。我們國家從2014、2015年也開始探索這方面的應(yīng)用，比如：廣東省佛山市禪城區(qū)的政務(wù)利用區(qū)塊鏈對身份認(rèn)證進(jìn)行革命性的探索，隨著不斷進(jìn)化，以后有可能利用區(qū)塊鏈技術(shù)替代傳統(tǒng)的數(shù)字身份認(rèn)證。

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傳統(tǒng)IT巨頭IBM很早就提出了利用區(qū)塊鏈進(jìn)行物流行業(yè)的溯源，整個流程的協(xié)同和成本下降結(jié)果是驚人的。因為這個技術(shù)一環(huán)扣一環(huán)，所以用在物流環(huán)節(jié)里更能體現(xiàn)可追溯性。在以下兩種應(yīng)用場景里，區(qū)塊鏈應(yīng)用會非常有效果。

一種是有著組織間的上下游，例如：消費互聯(lián)網(wǎng)作為B2C的一個中心節(jié)點，它面對的是C端用戶。但進(jìn)入到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)后，我們發(fā)現(xiàn)它經(jīng)常要在上下游進(jìn)行協(xié)同，怎么解決組織之間的信任問題是很頭疼的事。

2015年，《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》有一個觀點：區(qū)塊鏈?zhǔn)莿?chuàng)造信任的機(jī)器。在不同商家主體互相不信任，而大家又要共同完成一種具體事項時，區(qū)塊鏈技術(shù)就顯得非常有價值，例如供應(yīng)鏈中上下游進(jìn)行協(xié)同現(xiàn)在有一個技術(shù)理念叫產(chǎn)業(yè)區(qū)塊鏈。

另外一個場景是同行之間，既是競爭對手又想獲得一些共同信息時，比如：銀行的征信系統(tǒng)，一個銀行有A客戶的授信信息，另外一個銀行也有，我們怎么知道他到底借了多少錢，有沒有進(jìn)行多頭借貸？過去的方法是讓央行做一個征信系統(tǒng)，這樣央行就很累了：怎么做征信系統(tǒng)才算是完整的？信息怎么做加密和保護(hù)？有沒有一種機(jī)制能讓同行之間的信息用一種加密的方式共享，既能夠局部得到想要的結(jié)果，但又不會侵犯到大家的隱私？區(qū)塊鏈已經(jīng)有一些解決同行間秘密信息共享的方法，是過去傳統(tǒng)技術(shù)解決不了的。

我們看到了區(qū)塊鏈在處理信息，特別是在不同組織之間的信息、流程和賬務(wù)協(xié)同方面的獨特性，它做到了一個去中心化的模式，這確實是過去技術(shù)難以單方面做到的。有了這個特點，實際發(fā)現(xiàn)它無論是在民生政務(wù)系統(tǒng)，還是在金融產(chǎn)業(yè)的變革上都有巨大的價值。這就是國家把它提升到戰(zhàn)略高度的原因。

區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域怎么應(yīng)用？

區(qū)塊鏈有希望成為新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施的重要技術(shù)模塊，也有希望成為新一代金融基礎(chǔ)設(shè)施的核心模塊，我們從幾個維度分析這個問題。

第一，分布式賬本。人類的財會技術(shù)發(fā)展了幾千年，在商業(yè)社會里有一個突破性的技術(shù)叫復(fù)式記賬，它奠定了現(xiàn)代商業(yè)的基礎(chǔ)。會計學(xué)的理論、財務(wù)操作理論都是基于復(fù)式記賬，包括資產(chǎn)負(fù)債表等幾種報表都是基于這個體系設(shè)計。復(fù)式記賬有一個最大的缺點，每一個總賬和明細(xì)之間的關(guān)聯(lián)性，沒有技術(shù)作為強(qiáng)約定，例如：總賬對應(yīng)的很多明細(xì)是怎么匯總的，沒有人進(jìn)行技術(shù)上的核查。所以，出現(xiàn)了另外一個學(xué)問叫審計，專門來審核明細(xì)是否正確。

在上個世紀(jì)八十年代的會計領(lǐng)域，已經(jīng)有日本學(xué)者在思考怎么解決明細(xì)和總帳建立邏輯關(guān)聯(lián)，這種技術(shù)叫做“多式記賬”。實際上，在區(qū)塊鏈里面應(yīng)用到的賬本技術(shù)就是“多式記賬”。這兩年，有一些會計領(lǐng)域的學(xué)者很激動，他們也開始研究區(qū)塊鏈，認(rèn)為區(qū)塊鏈?zhǔn)菚嬵I(lǐng)域的人發(fā)明。雖然我們并不認(rèn)同，但我們可以看到它們之間的聯(lián)系。

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在金融領(lǐng)域，有一個非常值得關(guān)注的方向：分布式賬本怎么逐步完善當(dāng)前的賬務(wù)系統(tǒng)，讓未來的賬務(wù)系統(tǒng)更好地實現(xiàn)不可篡改，更好地實現(xiàn)明細(xì)賬和總賬的統(tǒng)一，更好地讓企業(yè)數(shù)據(jù)變得可信。

石寧有一個觀點：區(qū)塊鏈技術(shù)有希望為打造一個可信社會創(chuàng)造基礎(chǔ)條件。我們也發(fā)現(xiàn)有一些非常有水平的技術(shù)官員提出一個概念：未來，是否可以用分布式賬本打造國家資產(chǎn)負(fù)債表？這個觀念從學(xué)者的角度來看是非常有洞見的。

第二，把區(qū)塊鏈作為整個數(shù)字資產(chǎn)的一個交易系統(tǒng)基礎(chǔ)。我們發(fā)現(xiàn)全世界都在思考這件事情，包括全世界都很關(guān)注的一個項目：Facebook的Libra，它提出要用區(qū)塊鏈技術(shù)打造一個全球金融基礎(chǔ)設(shè)施。這個口號提出來后，非常值得所有人思考一個問題：為什么它要用區(qū)塊鏈技術(shù)去打造金融基礎(chǔ)設(shè)施？

我們也知道央行推行的數(shù)字貨幣，它現(xiàn)在提出的是一個雙層結(jié)構(gòu)，并不排斥區(qū)塊鏈的技術(shù)和應(yīng)用。區(qū)塊鏈技術(shù)在一個交易有多方參入的時候，用它來完成交易的確權(quán)和轉(zhuǎn)移，這種做法非常值得去考量。我們觀察到，在不同的金融資產(chǎn)類別如貨幣、商品、證券，或者是一些從生態(tài)里衍生出來的數(shù)字資產(chǎn)如音樂之類的產(chǎn)品，所有不同的數(shù)字資產(chǎn)之間交易在現(xiàn)行的金融體系里都是割裂的。不同的資產(chǎn)是由不同的部門監(jiān)管，然后有不同的交易體系，例如：全球貨幣跨境支付的交易體系有一個叫做SWIFF的組織，商品交易所有芝加哥交易所，證券又有另外一套體系。區(qū)塊鏈有希望把不同的金融資產(chǎn)類別打通融合起來，這在過去是不可想象的。

區(qū)塊鏈就是數(shù)字貨幣嗎？

實際上，5G跟區(qū)塊鏈也有一定的關(guān)聯(lián)。因為區(qū)塊鏈需要點到點的傳輸，點到點的傳輸有一個重要的技術(shù)瓶頸——帶寬。我們非常期待5G時代來臨，能夠突破瓶頸，這樣區(qū)塊鏈的應(yīng)用會更加順暢。

第三方支付就是一種中性化的數(shù)字貨幣，它相當(dāng)于一種信用的延伸。而數(shù)字貨幣的誕生遠(yuǎn)早于區(qū)塊鏈。

為什么區(qū)塊鏈又引起了數(shù)字貨幣的議論？因為，比特幣是不一樣的數(shù)字貨幣，是去中心化的數(shù)字貨幣，是沒有金融機(jī)構(gòu)支持的數(shù)字貨幣。我們今天對數(shù)字貨幣熱情，實際上是對這種類型的數(shù)字貨幣產(chǎn)生熱情，兩個概念是不同的。

這里需要特別注意，當(dāng)下有很多數(shù)字貨幣并沒有基于真實的區(qū)塊鏈技術(shù)，例如：ICO（IniTIal Coin offering）類項目。從2017年開始，內(nèi)地有一些打著區(qū)塊鏈的旗號，做涉嫌非法集資和金融欺詐的事情。這類ICO連數(shù)字貨幣都不是。想和大家強(qiáng)調(diào)，區(qū)塊鏈和數(shù)字貨幣不是一個概念：數(shù)字貨幣可以用區(qū)塊鏈技術(shù)，也可以不用區(qū)塊鏈技術(shù)；區(qū)塊鏈技術(shù)絕對不僅僅是應(yīng)用在數(shù)字貨幣領(lǐng)域。

區(qū)塊鏈技術(shù)從信息基礎(chǔ)設(shè)施的角度就來看，它相對來講比較單純，我們可以理解為數(shù)字化變革當(dāng)中的一個工具。數(shù)字貨幣在很多時候，不僅僅是探討技術(shù)成分和經(jīng)濟(jì)成分，它背后一定有更深遠(yuǎn)的因素需要考量。

怎么看待數(shù)字貨幣和各類虛擬資產(chǎn)交易所的關(guān)系？

首先，要認(rèn)真觀察央行數(shù)字貨幣的動態(tài)。關(guān)于其他方面的事項，大家可能更多的著手研究和思考區(qū)塊鏈在信息基礎(chǔ)設(shè)施上的應(yīng)用，會更加務(wù)實一些。

Facebook推出的Libra是怎么回事？

從全球來看這是區(qū)塊鏈技術(shù)的一種演化潮流。

比特幣大概是一個技術(shù)極客的作品，給全球帶來了很多的啟發(fā)。

隨之而來的是以太坊技術(shù)，它首次把智能合約的概念進(jìn)行了落地操作，具有非常深遠(yuǎn)的意義。2016、2017年開始，全球有一些ICO是基于以太坊技術(shù)體系開發(fā)，因為這個技術(shù)太早期、不成熟，所以整個構(gòu)思有很多不成熟的地方，這種不成熟會容易被人利用而發(fā)生一些亂象。這就是以太坊的貢獻(xiàn)和局限。

Libra就是更進(jìn)了一步。在Facebook的構(gòu)思里，它希望把眾多的關(guān)聯(lián)方，如：支付公司、清算組織等各種各樣的生態(tài)產(chǎn)業(yè)做成一個聯(lián)盟。一定意義上來講，它的數(shù)字貨幣是一種聯(lián)盟鏈技術(shù)，是基于某種真實的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。同時，又能夠有效地利用它超過二十多億的現(xiàn)成用戶，這樣的影響力就完全不一樣。

Libra在早期提了一個概念：它的數(shù)字貨幣和五個不同的法幣之間進(jìn)行綁定，這個綁定讓它具備了一個所謂的超主權(quán)的穩(wěn)定幣概念。

Libra項目現(xiàn)在還沒有上線，和全世界進(jìn)行溝通的時候，它打上了兩個標(biāo)簽：第一個標(biāo)簽——我是基于真實產(chǎn)業(yè)生態(tài)的數(shù)字貨幣；第二個標(biāo)簽——我是基于和五個不同的法幣進(jìn)行綁定的穩(wěn)定幣。這些技術(shù)要素都讓大家覺得耳目一新，非常震撼。這個事情過于創(chuàng)新，它需要跟當(dāng)下的各種監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行一個深度協(xié)調(diào)。相關(guān)人士已經(jīng)在兩次的美國國會詢問，進(jìn)行了很激烈的探討。

大家需要關(guān)注的這個技術(shù)，它有可能在很多方面對全球的金融基礎(chǔ)設(shè)施格局產(chǎn)生影響。國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)人士、政策制定者、學(xué)者都應(yīng)該保持相當(dāng)清醒的關(guān)注，這種新生事物怎么和現(xiàn)有的格局、監(jiān)管進(jìn)行一個摩擦、交流，甚至在未來形成某種共識，這是更值得關(guān)注的一點。

如果美國監(jiān)管部門不同意Libra發(fā)布，這個結(jié)果不算意外，也不會發(fā)生怎樣的變化；但如果他們同意發(fā)布，局面就另當(dāng)別論了。中國的相關(guān)政策制定者、學(xué)者和產(chǎn)業(yè)參與者一定要根據(jù)實際，深入研究。

區(qū)塊鏈在整個數(shù)字經(jīng)濟(jì)中的地位

數(shù)字經(jīng)濟(jì)隨著互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)深入，大家都感受到它有非常重要的價值。它自身的內(nèi)容和內(nèi)涵也在演化當(dāng)中，消費互聯(lián)網(wǎng)將會逐步地升級到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，這是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的一個重要使命。在這樣的愿景上，需要新的技術(shù)力量：在消費互聯(lián)網(wǎng)時代，我們比較多地依賴互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)；后來，大家發(fā)現(xiàn)云計算很重要；接下來當(dāng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)真正深入到產(chǎn)業(yè)端的時候，區(qū)塊鏈很重要。

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數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的技術(shù)體系應(yīng)該是：ABCD作為一個整體，A是人工智能，B是區(qū)塊鏈，C是云計算，D是大數(shù)據(jù)。它怎么做一個整體？過去只有一個軌道，就是云計算，這樣會出現(xiàn)很多問題。怎么把算力資源真正發(fā)揮到有效水平？需要區(qū)塊鏈的支持。所以，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)體系里有兩條軌道就是云計算和區(qū)塊鏈。

在這兩條軌道上面跑的是“大數(shù)據(jù)”，如果只在云上跑會出現(xiàn)很多問題，所以它需要在兩條軌道上跑。為了讓“大數(shù)據(jù)”跑得更加有效率和得到更多價值，就需要“人工智能”充當(dāng)這個火車的發(fā)動機(jī)。這樣的結(jié)構(gòu)，應(yīng)該是未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)里的應(yīng)用場景。