國內(nèi)半導(dǎo)體芯片行業(yè)市場前景及現(xiàn)狀如何?國務(wù)院公開發(fā)布《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，其中提到“啟動集成電路重大生產(chǎn)力布局規(guī)劃工程，實(shí)施一批帶動作用強(qiáng)的項目，推動產(chǎn)業(yè)能力實(shí)現(xiàn)快速躍升”，國務(wù)院《新時期促進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干政策》發(fā)布，半導(dǎo)體芯片行業(yè)投資市場上漲。

近年來，隨著新能源汽車的不斷普及，以及智能化、網(wǎng)聯(lián)化等技術(shù)在汽車領(lǐng)域的快速拓展，對車載芯片的數(shù)量和質(zhì)量又提出了更高要求。特別是在新能源汽車中，電池管理、行駛控制、主動安全、自動駕駛等系統(tǒng)都需要芯片。而且，在新能源汽車電氣化、智能化程度越來越高的情況下，其對于芯片的算力、功耗、體積等方面的要求也更高。

近年來，中國芯片進(jìn)口額都超過石油，成為第一大宗進(jìn)口商品。半導(dǎo)體芯片行業(yè)的總進(jìn)口量約為4451.3億塊，進(jìn)口總金額超過3000億美元。半導(dǎo)體芯片行業(yè)是決定電子設(shè)備正常高效運(yùn)轉(zhuǎn)的大腦，因其以半導(dǎo)體為主要原材料，集成電路為實(shí)現(xiàn)功能的核心，因此常以半導(dǎo)體或集成電路代稱。

作為高端工業(yè)的核心產(chǎn)品，芯片行業(yè)的發(fā)展一直以來被高度關(guān)注。從近日各地陸續(xù)公布的2021年政府工作報告可以看出，多地已將發(fā)展芯片產(chǎn)業(yè)放到了重要位置。

半導(dǎo)體芯片行業(yè)發(fā)展需求

根據(jù)《國家集成電路產(chǎn)業(yè)推薦綱要》，2030年半導(dǎo)體芯片行業(yè)產(chǎn)業(yè)將擴(kuò)大至5倍以上，對人才的需求將成倍增長。如果國家對集成電路項目全部投資到位，中國需要70萬人，而目前中國的從業(yè)者只有一半左右，約30多萬。從集成電路企業(yè)發(fā)布的人才需求來看，研發(fā)和銷售是企業(yè)人員需求量最大的兩個部分，對半導(dǎo)體芯片行業(yè)研發(fā)崗位的需求高達(dá)55%，其后是銷售客戶支持類崗位，占18%。

中國大陸半導(dǎo)體芯片市場的總量為1434億美元，其在中國大陸生產(chǎn)的半導(dǎo)體芯片產(chǎn)值約為227億美元，占比約15.9%，相比2010年(10.2%)增長了5.6個百分點(diǎn)。

近期，包括美光科技、超微半導(dǎo)體(AMD)在內(nèi)的幾家芯片制造商紛紛表示，通脹上升和經(jīng)濟(jì)降溫正在減少消費(fèi)者和企業(yè)的支出，全球芯片需求將減弱。

存儲芯片巨頭美光科技周四表示，雖然第三季度業(yè)績超預(yù)期，但公司大幅下調(diào)第四財季展望中的營收目標(biāo)，并表示市場“在非常短的時間內(nèi)將大幅走軟?！?

“我們認(rèn)為需求已經(jīng)大幅減弱，”Longbow Research分析師Nikolay Todorov認(rèn)為，內(nèi)存芯片周期正在發(fā)生轉(zhuǎn)向，最近的價格下降正是信號之一。

美股芯片概念股周五(7月1日)遭受重創(chuàng)，美股盤中，臺積電大跌6.4%，荷蘭芯片制造商阿斯麥大跌6.6%，意法半導(dǎo)體下跌4.5%，英飛凌下跌4.7%，英偉達(dá)跌4.5%，高通跌3.9%。

芯片板塊成為標(biāo)普500指數(shù)中表現(xiàn)最差的板塊，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)繼今年上半年下跌35%之后，今天又大跌了4.4%。據(jù)報道，臺積電罕見出現(xiàn)三大客戶調(diào)整訂單。目前蘋果iPhone14系列量產(chǎn)已經(jīng)啟動，但首批9000萬臺出貨的目標(biāo)已削減一成。除此之外，超微半導(dǎo)體與英偉達(dá)因個人電腦市場需求急跌及“挖礦”熱潮消退，向臺積電表明不得不調(diào)整訂單規(guī)劃。

日經(jīng)新聞上月報導(dǎo)稱，全球最大的存儲芯片制造商三星電子為遏制庫存過剩，暫時停止新采購訂單，并要求一些供應(yīng)商推遲或削減零部件的出貨量數(shù)周。

美光首席商務(wù)官Sumit Sadana表示：“我認(rèn)為這種轉(zhuǎn)變力度肯定比任何人的預(yù)期都要大，而這些變化正在影響到芯片行業(yè)的整個生態(tài)系統(tǒng)?！?

此外，在包括美國在內(nèi)的許多國家，通脹率達(dá)到多年來的最高水平，這增加了經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險，并導(dǎo)致裁員和緊縮預(yù)算。

特斯拉已經(jīng)關(guān)閉了在加州的辦公室，并解雇了約200名員工。首席執(zhí)行官馬斯克此前表示，他對經(jīng)濟(jì)形勢有“非常糟糕”的感覺，公司需要削減10%的員工。

本周早些時候，大眾汽車表示，芯片短缺狀況正在緩解，并開始抵消供應(yīng)鏈瓶頸和成本上升的影響。

就在3月，這家德國汽車制造商還警告稱，供應(yīng)瓶頸將損及今年的增長。由于芯片問題，公司去年的汽車銷量較計劃減少200萬輛。

但時移世易，行業(yè)需求正在顯著下降，主要是電腦和智能手機(jī)在內(nèi)的消費(fèi)市場疲軟。在經(jīng)歷了兩年的強(qiáng)勁需求之后，超微半導(dǎo)體上個月表示，今年的個人電腦銷售將放緩。

高德納高級主管分析師Ranjit Atwal表示，智能手機(jī)和個人電腦銷量下滑將導(dǎo)致今年芯片短缺的情況有所緩解。

不過，美光科技高管表示，他們對其芯片的長期需求有信心。行業(yè)分析師表示，電動汽車、5G和高速計算中使用的芯片仍有大量需求。

芯片市場已經(jīng)發(fā)生重大變化，占據(jù)優(yōu)勢的美國射頻芯片、模擬芯片等諸多行業(yè)都祈求中國幫忙消耗它們的芯片庫存，某模擬芯片龍頭甚至大舉降價近九成求售，這與兩年前它們制造障礙不愿賣芯片的態(tài)度形成了鮮明對比。

芯片出現(xiàn)庫存首先是手機(jī)芯片行業(yè)，其中5G射頻芯片最先出現(xiàn)庫存，導(dǎo)致5G射頻芯片出現(xiàn)庫存，在于全球5G商用進(jìn)展不順?biāo)隆?

中國在2019年發(fā)放5G牌照，然而3年時間過去，中國雖然建成了160萬座5G基站，占全球5G基站數(shù)量達(dá)到六成，但是這只有中國4G基站數(shù)量的5分之一左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)無法達(dá)到完善覆蓋全國的地步，5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋差導(dǎo)致消費(fèi)者不愿購買5G手機(jī)、使用5G服務(wù)，美國5G芯片企業(yè)期待5G帶動5G手機(jī)的銷售落空，5G射頻芯片迅速出現(xiàn)庫存，這是因?yàn)?G手機(jī)相比4G手機(jī)對射頻芯片的需求高出一倍多。

在手機(jī)行業(yè)遭受挫折之后，汽車、電視、PC等行業(yè)也出現(xiàn)衰退，這些行業(yè)都是對芯片需求強(qiáng)烈的行業(yè)，它們出現(xiàn)衰退導(dǎo)致了全球芯片需求下滑、庫存激增，甚至部分美國芯片企業(yè)出現(xiàn)庫存水平高企的現(xiàn)象，而不得不大舉降價求售，以求解決芯片庫存問題。

投機(jī)者則是加劇這場芯片供給過剩的另一個元兇，2020年以來的芯片供給不足導(dǎo)致芯片價格急漲，投機(jī)者囤積庫存加劇了當(dāng)時的芯片供應(yīng)緊張狀況，然而如今芯片供給過剩出現(xiàn)價格下跌，投機(jī)者又成為加劇芯片供給過剩的助力，令到美國芯片企業(yè)更加難以銷售芯片，加劇了芯片庫存問題。

其實(shí)這一切都是美國芯片自給造成的，2020年以來的芯片供應(yīng)緊張始自2019年美國對華為采取的措施，由于華為的遭遇，全球各個企業(yè)都擔(dān)憂芯片供應(yīng)問題，于是囤積芯片確保自家的生產(chǎn)安全，隨后引發(fā)投機(jī)者加入炒作，芯片供給緊張完全是人為因素造成，而非市場需求所致。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示2020年、2021年全球市場的手機(jī)、汽車、電視的出貨量都低于2019年，只有PC出貨量取得了增長;另一方面則是自2019年以來全球大舉擴(kuò)張芯片產(chǎn)能。一面是需求減少，一面卻是芯片供應(yīng)增加，芯片市場理應(yīng)供應(yīng)順暢，可是美國的做法卻導(dǎo)致了芯片市場的供給緊張局面。

眼下，消費(fèi)電子產(chǎn)品供需反轉(zhuǎn)的惡劣狀況似乎超出預(yù)期。據(jù)Digitimes報道，業(yè)內(nèi)人士透露，臺積電將于7月中舉行的業(yè)績說明會，下修全年營收目標(biāo)，原因是三大客戶罕見下調(diào)訂單量：

蘋果下調(diào)規(guī)模未知，但iPhone新機(jī)首批出貨量減少一成，此前預(yù)計iPhone 14 系列首批出貨量約 9000 萬部;

目前蘋果iPhone 14系列已經(jīng)啟動量產(chǎn)，知名蘋果分析師郭明錤剛對其銷量做出樂觀預(yù)測：“中國市場對iPhone 14的強(qiáng)勁需求可能會緩解市場對iPhone 14上市后訂單減少問題的擔(dān)憂”。

AMD和英偉達(dá)也向臺積電表明不得不調(diào)整訂單規(guī)劃，AMD削減第四季度至2023年首季約2萬片的7/6納米制程訂單;英偉達(dá)此前不惜巨額預(yù)付款，爭取到了臺積電更多的5納米以下制程產(chǎn)能，而現(xiàn)在卻向臺積電表明將延遲且縮減首波訂單。

這主要是因?yàn)镻C市況需求急跌，以及挖礦熱潮消退影響，終端代理與繪圖卡業(yè)者庫存滿手，加上二手卡大舉倒向市場，以及電競PC需求未如預(yù)期強(qiáng)勁。

▍消費(fèi)電子芯片價跌量減

終端消費(fèi)性電子需求于二季度起已開始降溫，下游廠商高庫存及低需求沖擊下，近月來上游多個環(huán)節(jié)傳出價跌量減的消息。據(jù)《科創(chuàng)板日報》梳理：

臺灣經(jīng)濟(jì)日報今日(1日)報道，MCU成為繼驅(qū)動IC、部分電源管理IC與CIS市況反轉(zhuǎn)之后，又一面臨砍單降價壓力的關(guān)鍵芯片，尤以臺廠鎖定的消費(fèi)型應(yīng)用價格壓力最大;

據(jù)Digitimes報道，業(yè)內(nèi)消息人士稱，個人電腦和消費(fèi)電子產(chǎn)品需求仍然低迷，沒有出現(xiàn)季節(jié)性回升跡象，DRAM和NAND閃存芯片的現(xiàn)貨價格從6月下旬以來開始迅速下跌，且存儲芯片現(xiàn)貨價格尚未見底，價格波動可能會持續(xù)到今年第四季度;

消費(fèi)電子MOSFET面臨高庫存壓力，業(yè)界傳出，小信號、通用型MOSFET庫存水位落在3-4個月水準(zhǔn)者不在少數(shù)，ODM、芯片商達(dá)首波降價協(xié)議。

值得注意的是，2022年前半期半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)下游需求保持結(jié)構(gòu)性增長，新能源汽車、數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)有望接力消費(fèi)電子產(chǎn)品，成為新一輪科技革命中的盈利增長點(diǎn)。

湘財證券分析師王攀認(rèn)為，晶圓代工行業(yè)受下游需求結(jié)構(gòu)性增長及供給端產(chǎn)能多處于建設(shè)階段影響，晶圓代工景氣度貫穿2022年全年。