摘要：  根據(jù)勤上光電昨日發(fā)布的招股說明書，其此次發(fā)行數(shù)量不超過4683.50萬股，占發(fā)行后總股本的25%。其中，網(wǎng)下發(fā)行不超過930萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的19.86%;網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為3753.50萬股。今日，將同時實(shí)施網(wǎng)下、網(wǎng)上申購。

關(guān)鍵字：  招股說明書，  高估值，  LED室內(nèi)照明

勤上光電離上市的路途又近了一點(diǎn)。昨日，勤上光電發(fā)布公告，公司股票今日公開發(fā)行，本次發(fā)行價格為24元/股，此價格對應(yīng)的市盈率為55.81倍，高于目前A股LED行業(yè)上市公司的平均市盈率。

高估值發(fā)行引關(guān)注

根據(jù)勤上光電昨日發(fā)布的招股說明書，其此次發(fā)行數(shù)量不超過4683.50萬股，占發(fā)行后總股本的25%。其中，網(wǎng)下發(fā)行不超過930萬股，占本次發(fā)行數(shù)量的19.86%;網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為3753.50萬股。今日，將同時實(shí)施網(wǎng)下、網(wǎng)上申購。

值得一提的是，24元/股的發(fā)行價對應(yīng)的市盈率為55.81倍，高于目前A股LED行業(yè)上市公司的平均市盈率，更高于10月份新股平均發(fā)行市盈率約六成。發(fā)行后，其每股凈資產(chǎn)則是10.24 元，市凈率為2.34倍。

高估值發(fā)行引起了市場的關(guān)注，有網(wǎng)友就其業(yè)績能否持續(xù)增長50%提出疑問。對此，勤上光電董事長李旭亮回應(yīng)稱，明年LED行業(yè)將開始進(jìn)入快速發(fā)展階段，而公司是行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，將力爭實(shí)現(xiàn)快速穩(wěn)定增長。

實(shí)際募集資金或逾11億元

此前，勤上光電曾表示，公開上市擬募集資金為46343.33萬元，但按24元/股的價格計(jì)算，若本次發(fā)行成功，其實(shí)際募集資金將達(dá)112404萬元，超募66060.67萬元。即便扣除發(fā)行費(fèi)用，其募集資金凈額也將達(dá)105563.30萬元。

勤上光電透露，本次公開發(fā)行募集的資金將主要投資于四個項(xiàng)目，分別是LED戶外照明與景觀照明項(xiàng)目、LED室內(nèi)照明項(xiàng)目、LED照明研發(fā)設(shè)計(jì)中心項(xiàng)目和公司營運(yùn)管理中心項(xiàng)目，總投資4.63億元。其中，LED戶外照明與景觀照明項(xiàng)目是“大頭”，投資額達(dá)2.03億元，幾占擬投資項(xiàng)目投資額的一半。

勤上光電表示，本次募集資金擬投資項(xiàng)目論證充分，項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策，項(xiàng)目實(shí)施后將進(jìn)一步提升公司在行業(yè)內(nèi)的競爭地位和品牌影響力。不過，該公司也表示，募投項(xiàng)目存在一定的風(fēng)險：上述四項(xiàng)目投資總額達(dá)46343.33萬元，為截至2010年12月31日凈資產(chǎn)的54%，項(xiàng)目投產(chǎn)后，產(chǎn)能將大幅擴(kuò)張，公司可能會因市場開拓能力不足，市場預(yù)期出現(xiàn)偏差導(dǎo)致產(chǎn)大于銷的市場風(fēng)險。

將批量制造數(shù)十位富翁

每一家公司的成功上市，都將造就一批富豪，勤上光電也不例外。

股東眾多是勤上光電的突出特征。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，該公司公開發(fā)行前一共有72個股東，其中機(jī)構(gòu)股東就有23家，自然人股東49個。自然人股東中，持股數(shù)量從5萬股到408萬股不等，按24元的發(fā)行價格計(jì)算，這些股東所持市值也達(dá)120萬元-9792萬元不等，其中數(shù)位高管持股數(shù)量為70萬股，公司上市后都將成為千萬富翁。

而勤上光電的實(shí)際控制人李旭亮與妻子溫琦更成為億萬富豪。此二人通過勤上集團(tuán)持有4851.70萬股股份，占總股本的34.53%;此外溫琦還直接持有208.60萬股股份，占總股本的1.48%。按24元的價格計(jì)算，李旭亮夫婦所持股份市值將達(dá)12.14億元。

此外，在勤上光電上市前入股的20多家機(jī)構(gòu)投資者，也獲利不菲。公開資料顯示，這些機(jī)構(gòu)入股價格多在10-12元/股，入股時間從2007年開始，按24元的發(fā)行價格計(jì)算，這些機(jī)構(gòu)獲利均在1倍以上，這還不算此前勤上光電對賭協(xié)議中的賠償部分。