風(fēng)險(xiǎn)管理的要義告訴我們，預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)或分析風(fēng)險(xiǎn)事件，如專利投融資風(fēng)險(xiǎn)或侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，一項(xiàng)基本任務(wù)就是以系統(tǒng)理論和方法分析其所有的歸因因素，即風(fēng)險(xiǎn)因素。因此，所謂專利知識(shí)產(chǎn)權(quán)（IP）風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)識(shí)別，實(shí)則指專利IP風(fēng)險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)因素的系統(tǒng)識(shí)別。

專利IP風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)識(shí)別方法，包括但不限于以戰(zhàn)略性盡職調(diào)查引領(lǐng)專利IP風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、系統(tǒng)識(shí)別法、運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)（因素）識(shí)別傳統(tǒng)工具和循證實(shí)踐等方法。

（一）以戰(zhàn)略性盡職調(diào)查引領(lǐng)專利風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

專利IP風(fēng)險(xiǎn)反映在法律上，就是要對(duì)專利權(quán)屬瑕疵風(fēng)險(xiǎn)、地域性風(fēng)險(xiǎn)、時(shí)間性風(fēng)險(xiǎn)、侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)和訴訟或爭議風(fēng)險(xiǎn)，從外國法（東道國法）、國際法（含雙邊或多邊國際條約、協(xié)定）和沖突法的角度，進(jìn)行識(shí)別。

為了防止專利IP風(fēng)險(xiǎn)管理“只見樹木、不見森林”，收購方或受托之中介在專利IP風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別階段之初，就應(yīng)從戰(zhàn)略性盡職調(diào)查的高度，即從交易雙方行業(yè)前景、市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營戰(zhàn)略、管理團(tuán)隊(duì)、企業(yè)文化和股東支持等方面，查明目標(biāo)企業(yè)專利與以下內(nèi)容：

1.收購方的產(chǎn)業(yè)相關(guān)度和戰(zhàn)略相關(guān)性，以及可能形成的協(xié)同效應(yīng)、疊加效應(yīng)或其他效應(yīng)；

2.對(duì)收購方在戰(zhàn)略、管理、技術(shù)和市場整合等方面取得（額外）回報(bào)的機(jī)會(huì)；

3.對(duì)收購后的預(yù)期戰(zhàn)略成效及企業(yè)價(jià)值增長的影響；

4.收購后新的管理和技術(shù)團(tuán)隊(duì)運(yùn)用這些專利實(shí)現(xiàn)新戰(zhàn)略目標(biāo)的可能性。

戰(zhàn)略性盡職調(diào)查的技術(shù)要點(diǎn)是掌握收購的戰(zhàn)略目標(biāo)和商業(yè)目標(biāo)，在專利等IP方面要達(dá)到的商業(yè)目的和未來的商業(yè)計(jì)劃，弄清楚從此次交易中獲得何種專利資產(chǎn)、對(duì)這些資產(chǎn)如何使用以及實(shí)現(xiàn)何種戰(zhàn)略和商業(yè)目的。

為此，應(yīng)首先從這四個(gè)方面進(jìn)行專利IP風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，關(guān)注專利IP風(fēng)險(xiǎn)對(duì)實(shí)現(xiàn)并購戰(zhàn)略目標(biāo)可能的影響。這種以戰(zhàn)略性盡職調(diào)查引領(lǐng)專利IP風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法，能使專利IP風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別更具有針對(duì)性，更“高屋建瓴”，從而保證專利IP風(fēng)險(xiǎn)管理更富有成效。

（二）系統(tǒng)識(shí)別法

系統(tǒng)識(shí)別法的核心要點(diǎn)是將認(rèn)識(shí)對(duì)象當(dāng)作一個(gè)系統(tǒng)，然后將這個(gè)系統(tǒng)按一定的標(biāo)準(zhǔn)和分類方法，以周延的邏輯分解為相互關(guān)聯(lián)而又各自獨(dú)立的幾個(gè)方面或者幾個(gè)子系統(tǒng)，再對(duì)每個(gè)方面或子系統(tǒng)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)因素逐一識(shí)別。以此為基礎(chǔ)，再從投資目標(biāo)或商業(yè)目標(biāo)的高度進(jìn)行整體分析，識(shí)別各種風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)因素的性質(zhì)和程度（級(jí)別）。

海外收購專利資產(chǎn)該如何系統(tǒng)地識(shí)別專利IP風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素？本文認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)從宏觀和微觀兩個(gè)層面進(jìn)行系統(tǒng)識(shí)別：宏觀上，以“七要素識(shí)別法”，即從國別、行業(yè)、收購方式、組織形式與上市地、主營業(yè)務(wù)、采購和銷售行為發(fā)生地、企業(yè)管理行為七個(gè)方面，獲得這類項(xiàng)目IP風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的整體性、專業(yè)性認(rèn)識(shí)；微觀方面，從前文介紹的海外收購專利有關(guān)IP可能的八個(gè)風(fēng)險(xiǎn)（因素）源，針對(duì)收購的專利資產(chǎn)，逐一“掃描”，鎖定每一項(xiàng)具體的專利資產(chǎn)可能的（重大）風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而識(shí)別其可能的（主要）風(fēng)險(xiǎn)因素。

運(yùn)用“七要素識(shí)別法”，需要并且可以幫助收購方掌握一些基礎(chǔ)背景知識(shí)。例如，依國別—目標(biāo)企業(yè)所在地識(shí)別。在專利轉(zhuǎn)讓方面，有的國家會(huì)限制敏感技術(shù)對(duì)國外的轉(zhuǎn)讓，這些限制性規(guī)定可以歸結(jié)為權(quán)屬限制轉(zhuǎn)讓。所以，一定要弄清楚目標(biāo)地國有關(guān)專利IP權(quán)屬限制轉(zhuǎn)讓的法律規(guī)定。依國別識(shí)別專利IP風(fēng)險(xiǎn)的另一層含義是，在執(zhí)行力度弱的司法管轄區(qū)里，有關(guān)IP侵權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)就高，反之亦然。這與其他大多數(shù)法律風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)律相反。因此，到法治不健全的國家投資收購專利，要特別注意防范IP侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。

再如，依行業(yè)識(shí)別。不同行業(yè)有不同級(jí)別的法律監(jiān)管和法律風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。全球企業(yè)法律顧問協(xié)會(huì)聯(lián)合“全球律師”等機(jī)構(gòu)于2004年在美國和歐盟進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，醫(yī)藥和生物技術(shù)行業(yè)不僅涉及基本消費(fèi)產(chǎn)品，一般監(jiān)管非常嚴(yán)格，而且資本要求高，大量涉及IP風(fēng)險(xiǎn)，在法律風(fēng)險(xiǎn)因素行業(yè)排名中，高居第一。準(zhǔn)確地說，“該行業(yè)的產(chǎn)品絕大多數(shù)被吸入或植入人體，參與人體代謝，因此，醫(yī)藥和生物行業(yè)的專利技術(shù)投資者，必須全面、準(zhǔn)確地查清東道國相關(guān)的政策、法律和標(biāo)準(zhǔn)及其制定機(jī)制和程序?！?/p>

又如，主營業(yè)務(wù)對(duì)專利等IP的依賴程度?！靶畔?、航天、新材料、新能源和生物技術(shù)等高新技術(shù)類企業(yè)，其主營業(yè)務(wù)嚴(yán)重依賴專利等IP及其研發(fā)，例如微軟信息、輝瑞制藥，相應(yīng)的IP風(fēng)險(xiǎn)因素包括專利、商標(biāo)、著作權(quán)的權(quán)屬狀況、保護(hù)程度、使用方式及其研發(fā)活動(dòng)的性質(zhì)與組織形式、管理方式等，都是重大風(fēng)險(xiǎn)因素?！?/p>

在以上七要素中，企業(yè)管理行為對(duì)專利IP風(fēng)險(xiǎn)有著重要的直接影響。專利方面的企業(yè)管理行為，涉及專利的價(jià)值管理、目標(biāo)管理、權(quán)屬管理和風(fēng)險(xiǎn)管理，以及相應(yīng)的管理機(jī)構(gòu)、制度、策略、方法和實(shí)際運(yùn)作等方面的內(nèi)容。因此，在“七要素識(shí)別法”的分析框架下，從收購方或目標(biāo)企業(yè)管理行為識(shí)別專利等IP風(fēng)險(xiǎn)，還可以設(shè)計(jì)一些亞層次的IP風(fēng)險(xiǎn)及其相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素分析框架，如從IP管理制度、組織結(jié)構(gòu)、獎(jiǎng)（激）勵(lì)機(jī)制、工作環(huán)境、團(tuán)隊(duì)因素、個(gè)人因素和任務(wù)因素等方面，設(shè)計(jì)分析框架，以利于進(jìn)行更深入的專利風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的系統(tǒng)識(shí)別。

（三）運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)（因素）識(shí)別傳統(tǒng)工具和循證實(shí)踐

操作上，以上要素識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)（因素）源“掃描”的系統(tǒng)方法，可以與風(fēng)險(xiǎn)例舉、清單和流程圖、風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)等識(shí)別工具，以及“企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、資產(chǎn)負(fù)債表、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)制度、與關(guān)聯(lián)公司的專利交易合同”，如專利使用許可合同等，結(jié)合起來進(jìn)行審查，從而對(duì)目標(biāo)企業(yè)的專利風(fēng)險(xiǎn)形成更準(zhǔn)確的專業(yè)認(rèn)識(shí)。

在使用相關(guān)識(shí)別工具時(shí)，建議根據(jù)并購項(xiàng)目的具體情況，將IP風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)因素分為很高、高、中、低和很低五類。這種五分法是國際上風(fēng)險(xiǎn)管理常用的方法，較之國內(nèi)“高、中、低”或者“核心風(fēng)險(xiǎn)、重要風(fēng)險(xiǎn)和一般風(fēng)險(xiǎn)”三分法的劃分，對(duì)IP風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別更準(zhǔn)確，更利于投資決策者就國別、行業(yè)、并購方式、組織形式與上市地、主營業(yè)務(wù)、采購和銷售行為發(fā)生地、企業(yè)管理行為等所涉IP風(fēng)險(xiǎn)的控制采取應(yīng)對(duì)措施。

需要指出的是，相對(duì)于專利IP風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，專利IP風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別更為復(fù)雜，可能涉及到政策、法律、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、管理、文化、人事、競爭者和其他利益相關(guān)人等方面的因素。例如，在本文開頭提及的上市甲公司收購乙公司“地衣芽孢桿菌活菌膠囊生產(chǎn)技術(shù)”這一案例中，就受到激勵(lì)型產(chǎn)業(yè)和IP政策的影響。又如，收購方的技術(shù)文化和技術(shù)管理水平，對(duì)收購后專利資產(chǎn)能否以及如何得到有效利用有著直接影響。因此，要準(zhǔn)確識(shí)別一個(gè)特定投資項(xiàng)目專利IP風(fēng)險(xiǎn)可能涉及的風(fēng)險(xiǎn)因素，應(yīng)當(dāng)在戰(zhàn)略性盡職調(diào)查引領(lǐng)的系統(tǒng)識(shí)別的宏觀和微觀分析框架下，運(yùn)用循證實(shí)踐觀察大量案例，總結(jié)成敗因素。這可能是最佳途徑。[!--empirenews.page--]

方法上，以證據(jù)為基礎(chǔ)的實(shí)踐有三種途徑：一是在國際層面對(duì)同類案例，尤其是相關(guān)司法案例進(jìn)行系統(tǒng)回顧；二是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)（學(xué)）調(diào)查方法審查專利收購失敗案例的歸因因素；三是從技術(shù)、經(jīng)濟(jì)和商業(yè)目標(biāo)的角度，直接觀察、分析這個(gè)特定收購案例可能涉及的法律上的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任的各種相關(guān)資料。這就需要依靠專業(yè)人士（團(tuán)隊(duì)）的專業(yè)積累。

在專利IP風(fēng)險(xiǎn)方面，基于循證實(shí)踐的專業(yè)積累包括：（1）建立類型化的專利IP風(fēng)險(xiǎn)，形成固有的風(fēng)險(xiǎn)因素聯(lián)系，如按技術(shù)種類（如生物醫(yī)藥專利），分別從法律沖突因素、技術(shù)因素、管理因素、專利申請瑕疵因素或其他人為因素如第三人侵權(quán)等方面建立“風(fēng)險(xiǎn)類型”，形成技術(shù)種類化的IP風(fēng)險(xiǎn)及其相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素；（2）經(jīng)常性的專利分析，包括宏觀分析和自由使用分析。針對(duì)擬收購專利技術(shù)的資產(chǎn)屬性，中國企業(yè)根據(jù)自身技術(shù)領(lǐng)域的特點(diǎn)，經(jīng)常做必要的宏觀分析，盡可能早地發(fā)現(xiàn)對(duì)收購方不利的苗頭，獲取市場發(fā)展導(dǎo)向方面的提示，了解競爭對(duì)手的專利及其可能的風(fēng)險(xiǎn)因素，自己應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)，同時(shí)確保自己的專利不受侵權(quán)，可以自由使用；（3）積累專利IP風(fēng)險(xiǎn)控制方法，如注意許可的范圍和許可的類別，專利收購合同特別重視保證與賠償條款等。

綜合運(yùn)用上述三種方法，以戰(zhàn)略性盡職調(diào)查為指引，以系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)（因素）分析方法為依托，以風(fēng)險(xiǎn)（因素）識(shí)別工具為技術(shù)手段，結(jié)合循證實(shí)踐，分析專利權(quán)屬狀況、交易狀況和相關(guān)政策、法律文件，通過起草海外收購專利IP法律風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別報(bào)告，完全可能系統(tǒng)識(shí)別海外收購專利IP法律風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素。

鑒于法律屬性對(duì)于專利財(cái)產(chǎn)是第一位的，對(duì)于專利收購的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)及其相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別，必須在海外收購專利IP法律風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別報(bào)告的基礎(chǔ)上進(jìn)行?；痉椒ㄍ瑯討?yīng)當(dāng)是采用上文這樣一種“商業(yè)目標(biāo)、系統(tǒng)方法、識(shí)別工具和循證實(shí)踐”的系統(tǒng)識(shí)別方法，只不過技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別主要應(yīng)該交由專利工程師通過專利檢索來識(shí)別，而經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)（或商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)）主要應(yīng)該交由無形資產(chǎn)交易評(píng)估機(jī)構(gòu)來識(shí)別；或者，最佳的徑路，組織一個(gè)由法律、技術(shù)和財(cái)務(wù)專家構(gòu)成的盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)。

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。海外專利收購中，IP風(fēng)險(xiǎn)取決于專利資產(chǎn)的存在、所有權(quán)和控制力、專利的技術(shù)價(jià)值、經(jīng)濟(jì)價(jià)值與戰(zhàn)略價(jià)值、侵犯他人專利的潛在責(zé)任和專利技術(shù)及其產(chǎn)品IP保護(hù)的周延性等風(fēng)險(xiǎn)因素。組建一個(gè)由法律、技術(shù)和財(cái)務(wù)專家構(gòu)成的盡職調(diào)查團(tuán)隊(duì)，運(yùn)用“商業(yè)目標(biāo)、系統(tǒng)方法、識(shí)別工具和循證實(shí)踐”的風(fēng)險(xiǎn)（因素）識(shí)別方法觀察大量案例，對(duì)于防止識(shí)別目標(biāo)（企業(yè)）專利IP風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)重大遺漏，確保專利投資商業(yè)目標(biāo)和戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，是極為必要的。

[作者系留英博士、中國綜合開發(fā)研究院（中國腦庫）特聘研究員]