2014年一開年,康卡斯特452億美元收購時代華納有線以及Liberty Global以10億歐元收購Ziggo的兩個大手筆交易,使得“并購”成為世界移動大會的熱門詞匯。
人們對電信業(yè)即將迎來的整合大潮似乎已經(jīng)達(dá)成了共識。但值得關(guān)注的是,業(yè)內(nèi)人士眾口一詞地認(rèn)為,沃達(dá)豐最有可能成為下一次大型并購的主角,而且扮演收購者和被收購者的幾率一樣大。
拋開紛繁的公司財務(wù)狀況不談,僅“唯移動”這個標(biāo)簽就足以讓沃達(dá)豐成為眾人眼中的并購主角而變得耐人尋味。因為沃達(dá)豐正是融合大潮催生并購動機(jī)的一個典型案例。
移動運營商將成為歷史?
為了滿足當(dāng)下用戶對數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的大量需求,提供更好的移動覆蓋,越來越多的移動運營商開始謀求使用自己的固網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施為移動基站提供支撐。在過去12個月中,移動運營商以往的商用模式被打破,純移動運營商將成為歷史。
2013年成為了純移動運營商走向終結(jié)的開端。在這一年已經(jīng)有很多移動運營商開始尋求提供更多的融合業(yè)務(wù),例如在自己的產(chǎn)品組合中增加固定寬帶業(yè)務(wù)。而今年2月初沃達(dá)豐宣布,將斥資在英國推出面向消費者的固定寬帶業(yè)務(wù)。沃達(dá)豐首席執(zhí)行官克勞稱,此舉的目的在于將固網(wǎng)元素補充進(jìn)現(xiàn)有的捆綁業(yè)務(wù)包中。他指出,英國的捆綁業(yè)務(wù)目前發(fā)展得并不是特別好,但在未來的6至12個月中有望改善。如果沃達(dá)豐缺少了固網(wǎng),將導(dǎo)致其在競爭中處于明顯下風(fēng)。發(fā)力固網(wǎng)的移動巨頭并非只有沃達(dá)豐一家,英國最大的移動通信運營商EE此前也推出了面向家庭用戶的寬帶業(yè)務(wù)。
事實上,從2006年5月沃達(dá)豐就打破了一直堅守的“唯移動”策略,宣布進(jìn)軍固網(wǎng)市場,以對該公司現(xiàn)有的移動業(yè)務(wù)形成補充。沃達(dá)豐于當(dāng)年11月對外透露了轉(zhuǎn)售DSL業(yè)務(wù)的部分細(xì)節(jié),將服務(wù)定名為“Vodafone At Home”。
但如今,隨著4G日趨廣泛的商用,更多的電信運營商開始認(rèn)真思考如何處理移動基站與為其提供支撐的固網(wǎng)資產(chǎn)的關(guān)系。
作為被打上“唯移動”深深烙印的運營商,沃達(dá)豐在這方面走在前面。通過2012年收購大東環(huán)球和新西蘭的TelstraClear,以及去年10月以77億歐元的價格獲得了德國頭號有線電視公司Kabel Deutschland的控制權(quán),沃達(dá)豐終于彌補上了自己在固網(wǎng)方面的短板。而據(jù)媒體報道,沃達(dá)豐又在今年2月10日向西班牙有線電視巨頭Ono發(fā)出了收購要約,收購金額高達(dá)70億歐元。如果此項收購達(dá)成,這將成為沃達(dá)豐半年來發(fā)起的第二宗大手筆收購。
“目前在一定時間內(nèi),在一些國家還有純移動運營商發(fā)展的空間。”沃達(dá)豐頻譜策略負(fù)責(zé)人Andy Hudson 說,“但我不認(rèn)為我們還能在未來10年內(nèi)保持這一觀點。”
自建?收購?這是個問題
事實上,很多主要的移動運營商的行動都在暗示著他們將不再能被稱為“移動”運營商。從全球來看,很多移動運營商都在致力于打造屬于自己的固定基礎(chǔ)設(shè)施。這也讓自建還是收購成為擺在這些移動運營商面前的新問題。
同沃達(dá)豐以收購手段獲得固網(wǎng)資產(chǎn)方式不同的是,科威特Zain公司選擇的是自己建網(wǎng)的模式。
“我們對擁有自己的固定網(wǎng)絡(luò)感興趣。”科威特Zain公司的首席執(zhí)行官Omar Saud Al-Omar說,“這件事意義重大……對數(shù)據(jù)的需求讓我們認(rèn)識到購買帶寬并最終提供給消費者需要付出多大的代價。”
在科威特市場,移動數(shù)據(jù)為Zain貢獻(xiàn)了25%的收入,從這點來看打造自己的固定網(wǎng)絡(luò)用于支撐數(shù)據(jù)流量是個劃算的生意。
像Zain這樣的公司可能還有財力打造自己的網(wǎng)絡(luò)。這項工程往往耗資不菲,而且需要長達(dá)10年的時間成本。但對于更多的移動運營商而言,收購現(xiàn)成的基礎(chǔ)設(shè)施則比自己建網(wǎng)更劃算。
但由于可供收購的固網(wǎng)資產(chǎn)數(shù)量有限,想要收購固網(wǎng)資產(chǎn)的運營商需要趕快出手。
匯豐銀行的全球電信、媒體和科技研究部門負(fù)責(zé)人Stephen Howard表示,在歐洲,每個國家僅約有1.5個固定網(wǎng)絡(luò),一般歐洲國家的電信運營商配置都是有一家全國性固網(wǎng)運營商和一家有50%覆蓋的有線電視公司,另外就是3~4家移動運營商。
但并不是每家移動運營商都有能力自建或收購固網(wǎng)。也正是出于成本的考慮,沃達(dá)豐在西班牙同Orange采取合作建網(wǎng)的方式,投資10億歐元打造FTTH網(wǎng)絡(luò)。到2017年兩家公司的FTTH網(wǎng)絡(luò)能夠為西班牙50座主要城市的600萬棟樓宇提供網(wǎng)絡(luò)接入。他們計劃在2014年年初推出商用服務(wù)。
移動、固網(wǎng)雙向滲透
事實上,早在沃達(dá)豐最初計劃放棄“唯移動”戰(zhàn)略之際,該公司就對用戶的消費習(xí)慣進(jìn)行過調(diào)查。調(diào)查顯示,在家庭環(huán)境里,僅有4%的用戶只使用移動通信,1.1%的潛在用戶可能在未來只使用移動通信,而94.9%的用戶則需要多種接入方式。歐洲30%~40%的移動電話業(yè)務(wù)發(fā)生在家里,美國的這個比例為40%~50%。如果移動運營商不能提供針對家庭的解決方案,將會喪失大量業(yè)務(wù)。因此,移動運營商紛紛設(shè)法進(jìn)入家庭市場,希望從固網(wǎng)運營商那里分享住宅市場。
隨著移動運營商開始對固網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施表現(xiàn)出興趣,像英國電信這樣的固網(wǎng)巨頭也看到了有能力為移動終端提供固定寬帶服務(wù)的價值。2013年2月,在英國的LTE牌照拍賣中,英國電信以2.02億英鎊購得了2×15 MHz的2.6-GHz頻段頻譜和20 MHz的不成對2.6-GHz頻譜,并預(yù)計今年推出4G品牌移動網(wǎng)絡(luò)。該公司前首席執(zhí)行官Livingston在接受《每日電訊報》采訪時表示,2014年5月,英國電信旗下智能手機(jī)客戶“極有可能”已用上該公司的4G移動服務(wù)。這距該公司賣掉目前的O2移動網(wǎng)絡(luò)達(dá)13年之久。移動和固定領(lǐng)域的雙向滲透使得市場格局日趨微妙,競爭和合作將成為今后的一大關(guān)注熱點。