8月19日早晨，來自印度當地媒體的一則消息無意間為即將發(fā)布的中興通訊(000063)中報埋下伏筆：

該消息稱，在印度電信部以安全名義發(fā)布針對中國25家電信企業(yè)“封殺令”數月之后，中興通訊與印度電信集團公司信實電信按照印度新近出臺的“設備安全新規(guī)”簽署了協議，將源代碼交由第三方進行檢測，從而成為首個沖破印度封殺令的設備商，并成功獲取信實公司的采購合約。

針對這個被描述為“妥協”、“讓步”后的勝利，中興公司方面回應稱，目前沒有關于信實合約已落袋為安的確切消息，但可以證實的是，中興針對該合約的產品已送第三方進行安全檢測，至于如何檢測，是否交出源代碼，沒有明確說法。

與此同時，中興方面透露，除了信實公司的合約，中興與其它印度運營商的合約也“在送檢過程中”，最終能否通過印度新規(guī)，暫無信息可披露。

海外公開報道也稱，中興與印度運營商Reliance Communications的一項采購合約也在送第三方檢測中，Reliance為印度目前第二大運營商。

19日傍晚，中興通訊發(fā)布的2010年中報微妙地顯示了上半年印度市場受限帶來的影響：一方面，中興通訊業(yè)績仍保持樂觀增長——實現營業(yè)收入307.25億元，同比增長10.89%；實現凈利潤8.77億元，同比增長12.02%；基本每股收益為0.32元；另一方面，海外分區(qū)域收入占比呈現了異于尋常的“歐美升、亞太跌”的趨勢，歐美銷售上升了45%，占銷售總額比達到18%，亞太則下降了23%，下調至銷售額占比17.1%——其直接影響則來自于印度市場上半年因“新規(guī)”而下降的訂單成交數。

按照中興2009年海外收入達到約50%，其中印度占比達8%的結構，印度顯然已是一個不能忽略市場。

含糊的“第三方檢測”

這已經不是中國公司首度遭遇的印度“安全門”。

最近十年來，印度當局針對中國影響較大的“安全門”事件有：2005年8月，印度以安全原因推遲了華為對其印度子公司增資6000萬美元計劃的審批；2006年8月，印度外國投資促進委員會(FIPB)以涉及“國家安全”為由，拒絕中興進入印度電信設備批發(fā)貿易市場的請求，當時中興不得不暫時撤回了申請。

即便摩擦和“封殺”之聲不斷，中興、華為近年在印度市場的表現仍堪稱優(yōu)異。以中興為例，1999年開始進入印度拓荒，從最初的4名員工很快發(fā)展到2008年的1400名員工；銷售額亦從2004年不足1億美元，2005年增長為2.2億美元，2006年達6億美元，2009年則升至8億美元。

2009年12月持續(xù)至今的新一輪印度封殺令，或許是這么多年以來聲勢最為浩大的一次。今年上半年以來，受到印度電信部嚴苛的“設備安全新規(guī)”(以下簡稱“新規(guī)”)影響，中興、華為等中國通訊設備公司在印度的設備銷售基本處于停滯狀態(tài)，目前受影響較小的為手機等終端產品。據中興公司內部人士估算，雖然中興華為與當地運營商的合約皆在洽談中，但由于“安全門”不過，中興上半年能落實的銷售額下調了一半左右。

按照印度電信部設定的“安全門”規(guī)定：合同買賣的雙方——運營商與設備商——在達成合采購合約之前，必須通過政府認可的第三方的安全檢測，只有檢測通過后，合同方能生效，而且由運營商獨立承擔電信設備的安全責任。但是據中興內部人士說，關于“怎么檢測”，新規(guī)目前暫無明確細則，而關于民間傳說的“必須提交和開放源代碼”，亦暫無官方說法。

中興方面還向本報解釋，將安全新規(guī)理解為完全針對中國企業(yè)，亦是公眾的誤解，事實上歐美廠商亦為此而苦惱。海外公開信息顯示，受到新規(guī)影響的主要設備廠商還有阿爾卡特－朗訊(以下簡稱阿朗)、愛立信、諾西。

事實上，就在19日傳出中興沖破“封殺令”當天，阿朗印度負責人穆尼·塞斯亦公開表示，正與印度多個運營商進行寬帶設備合同的談判，并樂觀預測首個寬帶設備合同將于明年獲批。他同時透露，談判期間亦在與印度政府就“安全新規(guī)”進行溝通協商。而阿朗亞太區(qū)總裁拉杰夫·辛格·莫拉雷斯則表示：“新規(guī)對業(yè)務造成了影響，但我們正在努力解決。”

印度安全新規(guī)的實質影響到底有多大，會持續(xù)多長時間？

在中興人士看來，這是一個幾乎沒有標準答案的問題。基于過往印度政策的動蕩及執(zhí)行層面的起起落落，加上涉及當地運營商利益，各國設備商們都一邊謹慎應對新規(guī)，一邊觀察印度政府的態(tài)度轉變。

“印度市場存在很大變數，根據以往經驗，政策也有隨時放松的可能。”一設備商人士分析，目前的新規(guī)中關于第三方檢測流程也不明確，這加大了印度“安全門”執(zhí)法力度的不確定性。加之印度剛剛開放了3G牌照，運營商客觀上有壓力快速布局網絡建設，從這一角度來看，也會對當局政府的政策構成影響。

這種想法或許代表了大多數設備商的真實心態(tài)。

不可不“賭”的印度市場

自發(fā)生印度“安全門”事件以來，這半年中興通訊股價幾經徘徊、起落，“印度”已成為投資者眼中代表未來增長卻不可捉摸的敏感詞。

放眼海外，印度之重不僅在其之于各設備商收入結構中舉足輕重的地位，同時也因為它將繼2008－2009年中國3G元年之后、全球最有潛質的電信市場。

拋開印度擁有與中國相似的國情——人口大國——這一基礎條件不說，進入21世紀以來的印度電信業(yè)普遍被認為相當于上世紀90年代到2000初的中國，市場處于井噴浪潮中。2007年，印度移動用戶數在高增長后達到了2.7億，月新增用戶數已達到700萬－800萬，至今年5月31日，印度整體移動用戶已達到6.175億，月增用戶達到了1630萬。印度正在逼近和超越移動用戶規(guī)模最大的中國——中國目前移動用戶數為7億多，且即將進入飽和期。

更為重要的是，今年5月，印度以總價146.3億美元的“天價”向運營商拍出多個3G牌照。這意味著，在全球電信市場開始依次步入平穩(wěn)，或放緩增長之后(尤其中國3G格局業(yè)已落定)，印度開始成為最值得期待和展望的市場。[!--empirenews.page--]

故而，對于正在重新排定座次的全球五大電信設備商而言，印度不得，何以得天下？

但是顯然，印度是一場痛苦的戰(zhàn)役。最近五年以來，以各種理由設置的“安全門”已使設備商們不堪其擾。此外，由于印度在電信行業(yè)的開放政策，又使得這個潛在用戶規(guī)模最大的市場，成為了事實上擁有最多電信運營商的國家。中國僅3家運營商來分割13億人口的市場，而15億人口的印度盤踞的運營商目前已達15家！而其直接后果是，過度競爭，運營商高投入、低利潤(虧損成為常態(tài))，低ARPU值。

一組數據足以看出這個最有潛質市場的殘酷現實：截至今年5月，印度最大運營商Bharti Aitel的市場占有率為21.64%(中國移動在中國的占有率超過60%)，而排在其后的第2－6位運營商，份額亦只有10%-17%，最小規(guī)模的運營商Etisalat市場份額僅0.002%。

高度競爭的結果是，運營商無錢可賺。Bharti Aitel今年5月ARPU值繼續(xù)下滑至220盧比(相當于33元人民幣)，比去年同期又大幅下降了28%。

中興通訊董事長侯為貴不久前接受本報采訪時談到印度的現狀亦感嘆，設備商在印度必須面對賺錢難的事實，因為當地運營商尚且無錢可賺，設備商賺錢就無從談起。但是又必須對印度充滿雄心，因為過度競爭正在加速該市場的重組整合，運營商的合縱連橫、并購重組正在到來。

所以，對于設備商而言，扎根印度，“賭”未來，先圈地，后賺錢，方才是硬道理。何況，這個“未來”，在今年過重的3G牌照費用成本之后，正在通過運營商間的淘汰重組，加速到來。

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