八省市資產(chǎn)率先上市籌集近百億資金，網(wǎng)通為吸引投資者，降低了發(fā)行價(jià)和籌資規(guī)模

本月17日，中國(guó)網(wǎng)通將正式在香港聯(lián)交所掛牌交易，成為中國(guó)第四家在海外上市的基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商。通過(guò)上市，網(wǎng)通將籌集近百億人民幣的資金，用于網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和拓展業(yè)務(wù)。

籌資規(guī)模近百億港元

據(jù)了解，網(wǎng)通已于10月14日通過(guò)了香港聯(lián)交所的聆訊，并于次日向美國(guó)證券交易委員會(huì)遞交了上市文件，確定了上市日期。根據(jù)計(jì)劃，網(wǎng)通將于11月17日在香港股市首日上市交易。股票的公開(kāi)發(fā)行將從11月4日開(kāi)始，于11月9日結(jié)束，定價(jià)時(shí)間則被設(shè)定在11月10日。網(wǎng)通希望發(fā)行10.5億股，從投資者手中籌到82.4億港元至94.1億港元的資金。

根據(jù)網(wǎng)通的招股說(shuō)明書(shū)顯示，中國(guó)網(wǎng)通上市的資產(chǎn)將是北方六省(市)加南方兩省(市)再加網(wǎng)通國(guó)際分公司和亞洲網(wǎng)通公司。北方六省市包括北京、天津、山東、河北、河南、遼寧，南方包括上海、廣東兩省市的電信資產(chǎn)，這些都是網(wǎng)通電信資產(chǎn)中最精良的部分。目前，中國(guó)網(wǎng)通正在加緊向南方省份拓展業(yè)務(wù)，希望通過(guò)寬帶網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)提高公司的業(yè)務(wù)收入來(lái)源。有消息稱(chēng)，網(wǎng)通有意收購(gòu)香港電盈的固話(huà)業(yè)務(wù)，不過(guò)據(jù)了解，其收購(gòu)談判目前仍在進(jìn)行中。

網(wǎng)通將這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入網(wǎng)通香港公司，并以香港公司為主體進(jìn)行上市。據(jù)招股說(shuō)明書(shū)顯示，網(wǎng)通擬發(fā)行的股票包括以美國(guó)存托股份(ADS)形式在美國(guó)發(fā)行的9.4億股普通股，以及在港發(fā)行的約1億股，合計(jì)占擴(kuò)大后股本約16.2%，當(dāng)中包括9500萬(wàn)股網(wǎng)通母公司——網(wǎng)通集團(tuán)及其他股東出售的舊股。

降低發(fā)行價(jià)并推分紅方案

中國(guó)網(wǎng)通已經(jīng)從上周開(kāi)始，為其首次公開(kāi)募股舉行推廣活動(dòng)，第一站便是香港。此行的目的，是通過(guò)“路演”等推介，涵蓋亞洲、歐洲和北美三大區(qū)域，以說(shuō)服投資者購(gòu)買(mǎi)其股票。上周有消息說(shuō)，為增加其新股對(duì)市場(chǎng)的吸引力，中國(guó)網(wǎng)通再次調(diào)整了其IPO計(jì)劃，在降低發(fā)行價(jià)(指導(dǎo)區(qū)間為每股7.88港元至9港元)的同時(shí)，推出一套更高的分紅方案。

今年早些時(shí)候，網(wǎng)通曾計(jì)劃上市融資25億美元，但根據(jù)最近確定的發(fā)行價(jià)區(qū)間計(jì)算，實(shí)際的IPO籌資金額最多為11億美元，不僅大大低于早前的預(yù)期，也低于網(wǎng)通計(jì)劃的15億美元的最大融資規(guī)模。由于網(wǎng)通的主要業(yè)務(wù)為中國(guó)北方地區(qū)的固定電話(huà)網(wǎng)，與中國(guó)電信的業(yè)務(wù)沒(méi)有太大分別，因此網(wǎng)通需要提供較好的發(fā)行方案，吸引投資者的參與。

據(jù)稱(chēng)，此次方案的調(diào)整主要是為了迎合更多投資者，而且，網(wǎng)通承諾在未來(lái)兩年內(nèi)，將公司利潤(rùn)的35%~40%作為紅利向投資者派發(fā)，預(yù)計(jì)收益率最高可達(dá)5%。相比于中國(guó)電信2.8%的收益率，明顯高出一些。