據(jù)了解，公司進(jìn)軍led產(chǎn)業(yè)，如果進(jìn)展順利，將于2012年開始逐漸獲得收益，我們預(yù)測2012-2014年，公司LED業(yè)務(wù)將實現(xiàn)凈利潤1000萬元、6000萬元和1.3億元（另外購買20臺MOCVD外延爐將獲得2億元政府補(bǔ)貼，有望從2012年開始分3年計入收入，扣除設(shè)備折舊費(fèi)用后，分析預(yù)測3年中每年可新增凈利潤約2500萬元，謹(jǐn)慎起見該部分收入和利潤我們沒有計入盈利預(yù)測）。由此，假設(shè)在其他業(yè)務(wù)沒有變化的情況下，由于LED業(yè)務(wù)，上調(diào)公司盈利預(yù)測，2011-2013年EPS分別為0.60元、0.75元和1.17元（2012年、2013年分別上調(diào)0.03元、0.17元），目前市盈率僅為22.7、18.3、11.7倍。

目前公司的光通信配套設(shè)備業(yè)務(wù)和軟件外包業(yè)務(wù)均進(jìn)展良好，短期內(nèi)業(yè)務(wù)高增長確定性強(qiáng)，謹(jǐn)慎預(yù)測2011年凈利潤增長率將超過50%。分析認(rèn)為以公司目前的發(fā)展態(tài)勢、以及未來3年凈利潤43.7%的復(fù)合增長率，目前估值明顯偏低，繼續(xù)給予增持評級，重點(diǎn)推薦，6個月目標(biāo)價18元。