危機(jī)四伏,日本SoC產(chǎn)業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻
掃描二維碼
隨時(shí)隨地手機(jī)看文章
日本記憶體大廠爾必達(dá)(Elpida)在2月底宣布聲請(qǐng)重整,提醒了人們現(xiàn)實(shí)是殘酷的;傳說(shuō)中日本政府會(huì)提供的金援并沒(méi)有適時(shí)出現(xiàn),拯救長(zhǎng)達(dá)十年的產(chǎn)業(yè)衰退。但是,假設(shè)將會(huì)有某種整并發(fā)生應(yīng)該是安全的,本文要探討的是這種大規(guī)模整并對(duì)電子產(chǎn)業(yè)帶來(lái)的影響。
首先讓我們來(lái)看看爾必達(dá)得獨(dú)力面對(duì)55億美元債務(wù)的原因;我確定有部分原因是大多數(shù)政府所面臨的「道德風(fēng)險(xiǎn)(moral hazard)」原則──為何要花納稅人的錢來(lái)援助連續(xù)多年財(cái)務(wù)表現(xiàn)不佳的企業(yè)?但更重要的是,因?yàn)槭袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、日幣強(qiáng)勁升值,以及產(chǎn)品定位不佳,爾必達(dá)的情況已經(jīng)沒(méi)有轉(zhuǎn)圜余地;就算再去找一個(gè)臺(tái)灣策略夥伴來(lái)燒更多錢,也不可行。
但諷刺的是,爾必達(dá)聲請(qǐng)破產(chǎn),可能實(shí)際上會(huì)成為其他面臨窘境、傳言將進(jìn)行整并之日本SoC供應(yīng)商的救星;此事也許會(huì)讓富士通(Fujitsu)、松下(Panasonic)與瑞薩(Renesas)等幾家大廠,帶著更理性的預(yù)期重回談判桌。另一方面,日本官方的產(chǎn)業(yè)革新機(jī)構(gòu)Innovation Network Corp. of Japan (INCJ)也應(yīng)該瞭解,日本SoC產(chǎn)業(yè)的“病情”并沒(méi)有比較樂(lè)觀。
不同于規(guī)模較龐大的爾必達(dá)DRAM業(yè)務(wù), SoC 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜,而且并不適合交由債權(quán)人委員會(huì)或法院來(lái)接手經(jīng)營(yíng)。有許多日本SoC廠商的28奈米產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)程已經(jīng)因?yàn)槿狈Y金而延宕數(shù)月,也許INCJ出面協(xié)調(diào),可以促成較佳的談判期限,但隨著時(shí)間不斷往前推進(jìn),情況就更不利。
若再拖12個(gè)月,那些日本 SoC 廠商的機(jī)上盒晶片、手機(jī)晶片、網(wǎng)路晶片產(chǎn)品,就會(huì)落后其他海外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手整整一個(gè)世代,所以他們必須立即行動(dòng);因此筆者認(rèn)為,出現(xiàn)一家大型合并新公司的可能性非常高。但是,如果歷史經(jīng)驗(yàn)可能重演,上述三家日本 SoC廠商的結(jié)合恐怕只會(huì)使問(wèn)題惡化,而且可能會(huì)讓其財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)由半導(dǎo)體領(lǐng)域轉(zhuǎn)嫁到整個(gè)日本電子產(chǎn)業(yè)。
過(guò)去的一個(gè)案例清楚顯示,盡管跨出了大膽的一步,日立(Hitachi)-三菱(Mitsubishi)-NEC的結(jié)合仍在組織重整初期階段,若再加進(jìn)兩家公司,會(huì)帶來(lái)更分歧的企業(yè)文化,也會(huì)使得重整時(shí)間表再往后延2~3年;在那段時(shí)間里,無(wú)論是產(chǎn)品、制造或是組織架構(gòu)議題,將會(huì)是一連串需要考量五家自傲的大廠之傳統(tǒng),相互禮讓妥協(xié)的過(guò)程。
今日的SoC產(chǎn)業(yè)是一種市場(chǎng)導(dǎo)向的生意,因?yàn)镾oC設(shè)計(jì)已經(jīng)大幅度自動(dòng)化且外包生產(chǎn);在這種觀點(diǎn)之下,該大型合并企業(yè)的最佳策略,是專注于做一家領(lǐng)導(dǎo)日本國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的無(wú)晶圓廠SoC業(yè)者,不特別強(qiáng)調(diào)海外市場(chǎng)的擴(kuò)張計(jì)劃,如此就有可能會(huì)催生一家短、中期獲利的SoC供應(yīng)商。但可以肯定的是,因?yàn)樵趥髡f(shuō)的合并計(jì)劃中,晶圓廠是被放在最后折舊階段,所以其獲利績(jī)效可能不會(huì)那么好。
日本電子產(chǎn)業(yè)需要擔(dān)心的,是那樣一家新成立的大型合并企業(yè)基本上將獨(dú)大日本國(guó)內(nèi)市場(chǎng);壟斷市場(chǎng)加上債務(wù)纏身,將使得該合并公司缺少維持價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力的刺激──因?yàn)槭袌?chǎng)選擇性少,他們可以很輕易地把產(chǎn)品價(jià)格抬高一些,不必選擇裁員或是關(guān)廠等不受歡迎的策略。不過(guò),少了海外業(yè)務(wù),不確定日本國(guó)內(nèi)需求量是否能支撐目前的28奈米與即將來(lái)臨的20奈米制程節(jié)點(diǎn)所需的SoC研發(fā)投資?
所以,整個(gè)日本電子產(chǎn)業(yè)是注定得承受大規(guī)模合并的結(jié)果嗎?我相信那些產(chǎn)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人尚未確定轉(zhuǎn)向需求產(chǎn)生(demand-generation)策略,還沒(méi)有足夠的理由放棄IDM、改采無(wú)晶圓廠業(yè)務(wù)模式。以需求產(chǎn)生為導(dǎo)向的無(wú)晶圓廠業(yè)務(wù)模式適合規(guī)模較小、較靈活的企業(yè),才能充分在目標(biāo)市場(chǎng)發(fā)揮日本的技術(shù)優(yōu)勢(shì);這種業(yè)務(wù)模式也需要與海外業(yè)者進(jìn)行策略聯(lián)盟,是目前那個(gè)在1990年代初期經(jīng)濟(jì)泡沫之后掌權(quán)的日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)高層世代不擅長(zhǎng)的。
因此包括INCJ與其他日本官方機(jī)構(gòu),可能得出手支援那些較小型的無(wú)晶圓廠晶片業(yè)者,協(xié)助他們拓展海外市場(chǎng)。日本仍然是經(jīng)濟(jì)強(qiáng)權(quán),主要因?yàn)樵搰?guó)企業(yè)與人民的豐厚積蓄,以及最近來(lái)自海外的、對(duì)天然資源的投資;不過(guò)現(xiàn)在正是日本針對(duì)該如何重整SoC產(chǎn)業(yè)做明智決策的好時(shí)機(jī)。
如果草率選擇簡(jiǎn)單的途徑,可能會(huì)為日本電子產(chǎn)業(yè)的未來(lái)埋下災(zāi)難的種子;不過(guò),困難度較高的市場(chǎng)需求導(dǎo)向重整策略,對(duì)當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)界高層來(lái)說(shuō)更不習(xí)慣。但這是一條早就應(yīng)該要走的路,而且有可能是解決問(wèn)題的關(guān)鍵。