1月10日，備受關注的美菱電器定向增發(fā)終于塵埃落定：公司非公開發(fā)行的11673.15萬股股新增股份已于1月10日在深交所上市，發(fā)行價格10.28元/股，募集資金總額11.99億元。
值得一提的是，從2010年7月1日，中國證券監(jiān)督管理委員會受理美菱非公開發(fā)行申請起到新增股份上市，時間僅僅半年時間，工作進展頗為順利。
在此次增發(fā)中，美菱電器控股股東四川長虹電器股份有限公司認購3891.05萬股，認購的股票限售期為36個月，預計上市流通時間為2014年1月10日，其他7名發(fā)行對象認購的股票限售期為12個月，預計上市流通時間為2012年1月10日。
“長期來看，公司非公開增發(fā)是利好消息。因為作為家電行業(yè)，產品創(chuàng)新是最重要的，只有保持足夠的創(chuàng)新能力，不斷的開發(fā)新產品，才能繼續(xù)保持并進一步擴大市場的占有率?！逼桨沧C券分析師李艷在接受采訪時表示。
長虹增持美菱電器股份
依次按照認購價格優(yōu)先、認購數(shù)量優(yōu)先、有利于發(fā)行人戰(zhàn)略實施的優(yōu)先、認購時間優(yōu)先的原則，此次發(fā)行的發(fā)行對象共有四川長虹電器股份有限公司、國泰君安證券股份有限公司等8家單位。
公告顯示，截至本次發(fā)行前，四川長虹通過其全資子公司長虹(香港)貿易有限公司合計持有本公司22.16%的股份。美菱電器此次發(fā)行后，其控股股東四川長虹的直接和間接持股的比例由22.16%上升至24.61%，仍為公司第一大股東，本次發(fā)行不改變公司的控股股東和實際控制人。
值得注意的是，2009年12月9日，美菱電器以3.94億元成功競買母公司持有的長虹空調100%股權和中山長虹90%股權。美菱相關負責人介紹說，“此舉是公司的戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，為了進一步做大做強白電產業(yè)，拓展公司新的盈利增長點，解決公司與控股股東四川長虹之間的潛在同業(yè)競爭問題?！?br /> 來自美菱電器公告顯示，目前，公司的主營業(yè)務為冰箱、冰柜、空調、洗衣機的研發(fā)、制造和銷售，本次募集資金投資項目實施后，公司主要產品的結構和品種范圍進一步優(yōu)化和擴大，有利于提升公司的市場競爭力和盈利能力。事實上，除了會提高并有助于加強公司在冰箱(柜)行業(yè)的競爭優(yōu)勢外，此次募集資金凈額為11.78億元，公司總資產和凈資產將相應增加，公司的資金實力將迅速提升，公司的資本結構、財務狀況將得到改善，財務風險將降低，公司抗風險能力將得到提高。
冰箱主業(yè)亟待做大
對于美菱來說，雖然競買了四川長虹持有的長虹空調100%的股權和中山長虹90%的股權，使得空調收入的比重有所上升，并且成功收購美菱集團，使得洗衣機產品得到補充，但是冰箱、冰柜依然是美菱的核心產業(yè)。
據(jù)資料顯示，2007年，美菱冰箱、冰柜在營業(yè)收入中占比達到92.01%，2008年是91.06%，2009年這個比例仍然高達73.69%。美菱總裁王勇也稱，“冰箱是美菱堅持不懈、始終不變、持之以恒要專注的核心業(yè)務。”
但事實上，雖然目前美菱建有各類型的冰箱生產線12條，理論產能可達500萬臺/年，但主要為混線生產，效率較低，導致不僅中小容積冰箱生產線能力不能達到充分發(fā)揮，而且三門及以上中大容積段冰箱的生產能力嚴重不足，造成生產線的實際產能利用率較低，無法發(fā)揮其最大產能。
產能決定影響力，規(guī)模決定話語權。在這種戰(zhàn)略指引下，美菱先后在合肥、景德鎮(zhèn)、綿陽興建了三大生產基地，擴大產能，盤活資產，完成了美菱在生產上初步的戰(zhàn)略布局。
此次發(fā)行完成后，雅典娜豪華冰箱生產基地項目擬使用募集資金投資7.3億元，項目建成達產后可形成年產220升~300升、300升以上三門、多門及對開門冰箱200萬臺的生產能力。冰柜擴能項目擬使用募集資金投資3億元，建成達產后可形成年產300升以下容量冰柜60萬臺的生產能力，以及300升以上容量冰柜60萬臺的生產能力，共計形成年產冰柜120萬臺的生產能力。環(huán)保節(jié)能冰箱擴能項目擬使用募集資金投資1.1億元，擬增資綿陽美菱，新建一條年產60萬臺(雙班)冰箱生產線，最終形成年產120萬臺(雙班)環(huán)保節(jié)能冰箱的生產基地。
業(yè)內人士分析認為，從整個行業(yè)的發(fā)展來看，節(jié)能冰箱與豪華冰箱是未來冰箱的發(fā)展趨勢，美菱定向增發(fā)在較短時間內順利完成，充分說明了企業(yè)的實力，也為美菱在日后的發(fā)展中搶占先機，有了大展拳腳的機會。