從券商研究員眼中棄若敝屣、二級市場股價一度長期低迷，到利用涉礦“緋聞”借機上位后大肆炒作，再到公司不失時機地推出高送配為股價助力，最后公司股價一飛沖天。二級市場上，TCL集團(000100.SZ)實現(xiàn)了從棄兒到寵兒的蛻變。然而，公司股價飆升背后似乎有如一個精心設(shè)下的局中局。
5月24日，TCL集團局中局的謎底終于大白于天下。TCL集團當(dāng)天發(fā)布的公告稱，為清償因參與認(rèn)購公司2010 年度非公開發(fā)行股票所產(chǎn)生的約人民幣1億元的借款，公司董事長、總裁李東生擬自本公告日起減持所持公司部分流通股份，預(yù)計未來三個月內(nèi)減持股份不超過 4000萬股。
截至目前，李東生持有公司 46583.36萬股股份(其中，無限售條件的流通股為11645.84萬股，有限售條件的流通股為34937.52萬股)，占總股本的5.5%。
與此同時，為了配合減持，李東生已將其所持無限售條件的流通股中的4000萬股股權(quán)解除了質(zhì)押，余下7645.84萬股(為無限售條件的流通股)仍質(zhì)押，占公司總股本的 0.90%。
值得一提的是，公司外資股東PHILIPS ELECTRONICS CHINA B.V。已于今年3月分別通過集中競價交易和大宗交易悉數(shù)清空了其所持股份，累計減持16286萬股，減持比例達3.84%。
此外，公司副董事長、董事鄭傳烈也相繼于5月19日、20日減持了445.95萬股和300萬股，套現(xiàn)2390.20萬元。
不過，李東生才是最大的贏家。2010 年 7 月 26 日，公司以3.46 元/股的價格定向增發(fā)13.01億股，共募集資金45.02億元。其中，李東生不惜借錢出資2.5億元，認(rèn)購了7225.44萬股，經(jīng)過2010年年末的送轉(zhuǎn)后所持股份已增至14450.88萬股。截至5月24日收盤，該部分股權(quán)流通市值已升至4.16億元，浮盈高達1.66億元。
“緋聞”炒作路線圖
從TCL集團二級市場的炒作軌跡來看，公司涉礦“緋聞”與二級市場游資炒作配合得天衣無縫。如今回過頭來看，涉礦“緋聞”炒作的背后疑似是為了高管減持鋪路。
早在今年年初，公司股價尚在定向增發(fā)價格附近徘徊，至4月初，經(jīng)過了一小波炒作后便開始橫盤整理。在接下來的一個多月時間里，TCL集團股價開始快速飆升。至5月17日，公司股價盤中創(chuàng)下6.86元的近年新高。與去年年末3.43元的收盤價相比，區(qū)間漲幅已經(jīng)翻番。
與此同時，與二級市場股價飆升如影隨形的是，公司各種涉礦“緋聞”屢屢瘋傳。而公司事后兩度發(fā)布的澄而不清的澄清公告也助長了市場的炒作氣氛。
4月24日，針對媒體報道的TCL新疆能源有限公司“將于近期擇機投資開發(fā)世界第一大稀土礦——新疆南部拜城縣特大型稀有金屬鈮鉭礦”傳聞，TCL集團發(fā)布澄清公告稱，有關(guān)新能源公司的公開信息屬實，但“新疆TCL能源有限公司尚未取得勘查許可證和采礦許可證，目前該公司各項工作尚在前期籌備階段”，并表示不存在籌劃“新疆南部拜城縣特大型稀有金屬鈮鉭礦”事項的情況，也沒有與任何第三方就該事項進行接觸或簽署任何協(xié)議。而且，公司還承諾至少3個月內(nèi)不會籌劃該事項。
顯然，澄而不清的公告給二級市場帶來了豐富的想像空間。就在公司澄清公告披露的次日，公司股價再度沖擊漲停，收盤大漲6.9%，全天收報6.20元。
緊接著，4月29日，有關(guān)TCL創(chuàng)投目前正在運作緬甸和山西礦產(chǎn)開發(fā)項目、在山西參與稀土鎂合金開發(fā)的傳聞又甚囂塵上。
5月6日，TCL集團再度發(fā)布澄清公告表示，“緬甸礦產(chǎn)資源開發(fā)項目”的實況為公司董事長李東生近日應(yīng)邀赴緬甸，與緬甸政府投資部、能源部主管和仰光州政府州長等領(lǐng)導(dǎo)人會面，系為考察當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境，研究在緬甸建設(shè)家電產(chǎn)業(yè)基地和投資能源項目的可能性，但未有具體投資決定?！吧轿飨⊥伶V合金開發(fā)項目”的實況為公司通過層層環(huán)節(jié)間接持有持有山西聯(lián)合鎂業(yè)26.5%的股份，該公司主營業(yè)務(wù)為鎂及鎂合金生產(chǎn)；不存在“稀土鎂合金的開發(fā)”業(yè)務(wù)，投資山西聯(lián)合鎂業(yè)是看好鎂合金在電子產(chǎn)品結(jié)構(gòu)材料應(yīng)用上的前景。
就在TCL集團公告出爐當(dāng)天，公司股價再度以漲停報收，終盤收報6.23元。深交所龍虎榜交易數(shù)據(jù)顯示，包括方正證券岳陽華容城北路證券營業(yè)部、光大證券深圳深南中路證券營業(yè)部、國盛證券南昌永叔路證券營業(yè)部、廣發(fā)證券遼陽民主路證券營業(yè)部以及太平洋證券沈陽青年大街證券部在內(nèi)的游資營業(yè)部席位成為了當(dāng)天的炒作主力，全天分別買入13489.53萬元、8720.51萬元、4986.23萬元、3743.85萬元、3234.71萬元。
不僅如此，此前連續(xù)六年沒有分紅送配的TCL集團還擺出了慷慨的架勢，年終拋出了“10轉(zhuǎn)10”豐厚的轉(zhuǎn)增方案。就在公司送轉(zhuǎn)除權(quán)前一個交易日的5月17日，TCL集團股價還沖高至6.86元，終盤收報6.71元，漲3.71%。
主業(yè)不興窘境
有券商分析人士指出，TCL集團靠“緋聞”博取眼球背后凸現(xiàn)了公司主業(yè)不興的窘境。
據(jù)TCL集團2010年年報披露，公司2010 年實現(xiàn)營業(yè)收入518.7億元，同比增長17.1%；營業(yè)利潤虧損1.58億元。凈利潤4.3億元，同比下降8.0%；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤虧損2.33億元，而2009年同期則為2.13億元。
其間，公司全年正是靠了政府補助輸血才免于虧損。公司全年獲得的政府補貼收入高達10.2億元，這一數(shù)額較2009年的2.4億元增長了7.7億元，大增400%。
事實上，公司去年10月實施定向增發(fā)的一個細節(jié)也在于，由于備受機構(gòu)冷落，包括李東生以及惠州市投資控股有限公司在內(nèi)的大股東不得不自掏腰包才勉強完成了定向增發(fā)。這就有了前面李東生借錢認(rèn)購還債的一幕。
本報記者注意到，當(dāng)初在公司第一輪申購報價中，僅有深圳市平安創(chuàng)新資本投資有限公司、西部建元控股有限公司、盟科投資控股有限公司和蘇寧電器集團有限公司四個申報對象進行了有效申報。由于追加程序后認(rèn)購資金仍未達到擬募集資金額，保薦機構(gòu)只得發(fā)布了追加認(rèn)購邀請書，邀請了深圳市遠致投資有限公司、廣東恒健投資控股有限公司、上海融晟置業(yè)投資顧問有限公司、深圳市海谷神動漫設(shè)計有限公司四家投資者參與申購才完成定向增發(fā)目標(biāo)。
蹊蹺的是，出資近2.1億巨資認(rèn)購6069.36萬股的海谷神動漫主營動畫、漫畫、卡通人物形象的設(shè)計，公司注冊資本僅為300萬元。如今，海谷神動漫所持股份流通市值已飆升至3.5億元，浮盈高達1.4億元。