晶圓代工廠聯(lián)電(2303)、世界先進(jìn)昨日公布2月?tīng)I(yíng)收較1月逆勢(shì)走揚(yáng)，不只讓外資驚艷，國(guó)內(nèi)外法人也紛紛上修半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)看法，巴黎證券半導(dǎo)體分析師陳慧明指出，直到今年下半年，12吋的產(chǎn)能依舊高度吃緊，庫(kù)存水位也維持健康水平，對(duì)第2季晶圓代工產(chǎn)業(yè)維持加碼評(píng)等，若以個(gè)股來(lái)看，因12吋市占的轉(zhuǎn)換有助于一線大廠，偏好晶圓代工龍頭臺(tái)積電(2330)。

即使第2季為電子業(yè)傳統(tǒng)淡季，陳慧明指出，臺(tái)積電第2季訂單仍有機(jī)會(huì)出現(xiàn)個(gè)為數(shù)成長(zhǎng)，需求主要來(lái)自于手機(jī)、無(wú)線以及TV、DVD等消費(fèi)性電子產(chǎn)品，而需求情形將會(huì)持續(xù)到第2季，直到部分庫(kù)存完成回補(bǔ)后，年中庫(kù)存水位會(huì)回到歷史平均水平，巴黎證對(duì)于今年臺(tái)積電、聯(lián)電營(yíng)收年成長(zhǎng)率為25%、27%的看法不變。

陳慧明同步喊進(jìn)三大晶圓代工廠臺(tái)積電、聯(lián)電、世界先進(jìn)，評(píng)等全部列為加碼，目標(biāo)價(jià)則分別給予73元、19.3元、18元，不過(guò)，陳慧明仍舊最偏好龍頭臺(tái)積電，陳慧明表示，全球主要的晶圓代工廠 (包括Global Foundries)的資本支出在今年預(yù)計(jì)成長(zhǎng)超過(guò)89%，可能會(huì)導(dǎo)致2011、2012的產(chǎn)能過(guò)剩，估計(jì)全球主要的12吋廠今年的產(chǎn)能將年增35%、2011年的年增幅度則為30%，另外，資本支出的增加也會(huì)拉高二線廠進(jìn)入12吋產(chǎn)能的門(mén)坎，認(rèn)為在市占轉(zhuǎn)換至12吋后，臺(tái)積電會(huì)是主流。另外，再加上未來(lái)產(chǎn)業(yè)合并、混合平均單價(jià)(blended ASP)下滑等變化，二線廠可能會(huì)受到較大的影響。