半導(dǎo)體景氣回升態(tài)勢(shì)明確，IC封測(cè)大廠日月光(2311-TW)(ASX-US)今(27)日召開法說(shuō)會(huì)，展望第 2 季，財(cái)務(wù)長(zhǎng)董宏思表示，第 2 季IDM廠需求明顯回溫，導(dǎo)入銅打線的力道會(huì)增加，加上日月光提前幾季建置足夠的庫(kù)存，可滿足市場(chǎng)需求，預(yù)估封測(cè)事業(yè)出貨量將較第 1 季有15%以上的成長(zhǎng)力道，包含環(huán)電的部分出貨量也有12%成長(zhǎng)幅度，毛利率方面也隨規(guī)模放大而回溫，估可回去年第 3 季水準(zhǔn)，約可達(dá)20.5-21.3%區(qū)間，合并毛利率則估可達(dá)18.2%-19.08%。

董宏思表示，第 2 季封測(cè)出貨預(yù)估值優(yōu)于同業(yè)，主要是因日月光提前備妥足夠產(chǎn)能，相較同業(yè)有較多的產(chǎn)能滿足市場(chǎng)需求，而其中，國(guó)際整合元件廠需求更有逐步回溫的跡象，去年第 4 季到今年第 1 季IDM廠需求趨緩，影響日月光營(yíng)收表現(xiàn)，不過(guò)隨景氣升溫，IDM廠產(chǎn)能委外的力道也開始上揚(yáng)，預(yù)期導(dǎo)入銅打線的比重與力道將同步揚(yáng)升，支撐日月光第 2 季營(yíng)運(yùn)。


董宏思表示，第 1 季亞洲客戶銅打線營(yíng)收約較第 4 季下滑 4 %，預(yù)期第 2 季動(dòng)能會(huì)轉(zhuǎn)強(qiáng)，但真正主動(dòng)能來(lái)自于歐美客戶導(dǎo)入的速度，第 1 季歐美銅打線營(yíng)收約較第 4 季成長(zhǎng)10%，滲透率從28%已提升到31%，看好接下來(lái)還有很多成長(zhǎng)空間。

董宏思說(shuō)，第 1 季日月光IDM營(yíng)收比重約為34%，去年第 4 季為31%，以過(guò)去日月光平均值而言，IDM占營(yíng)收比重皆有40%之高，因此接下來(lái)比重可望朝這個(gè)區(qū)間邁進(jìn)。

而市場(chǎng)也擔(dān)憂第 2 季拉貨動(dòng)能過(guò)強(qiáng)，導(dǎo)致第 3 季旺季不旺，董宏思說(shuō)，日月光能見度優(yōu)于同業(yè)，不過(guò)第 3 季還是有不確定性，但確定會(huì)有季節(jié)性的成長(zhǎng)動(dòng)能，預(yù)期營(yíng)運(yùn)仍可向上。

產(chǎn)能利用率方面，董宏思表示，第 1 季Bumping產(chǎn)能已達(dá)85%滿載，第 2 季將維持同樣水準(zhǔn)，而打線的產(chǎn)能利用率第 1 季是75%，第 2 季也將達(dá)85%，至于測(cè)試第 1 季為75%，第 2 季也會(huì)向上。

價(jià)格方面，董宏思指出，目前由于產(chǎn)能吃緊，因此第2、3季皆沒(méi)有降價(jià)壓力，ASP走勢(shì)將會(huì)持穩(wěn)，且銅打線的需求強(qiáng)勁，因此對(duì)利潤(rùn)也會(huì)有所改善，他同時(shí)也澄清外界擔(dān)憂封測(cè)毛利率長(zhǎng)線將會(huì)向下發(fā)展，強(qiáng)調(diào)目前看起來(lái)就是短期的回檔，第 2 季毛利率估可回到去年第 3 季水準(zhǔn)。