當前位置：首頁 > 模擬 > 模擬

長電科技：繼續(xù)給予“買入”評級

時間：2010-06-30 18:19:00

關鍵字：長電科技 SIP EPS CMMB

手機看文章

掃描二維碼
隨時隨地手機看文章

[導讀]公司是我國半導體封測行業(yè)的龍頭。全球排名第8，生產(chǎn)規(guī)模國內(nèi)前五，本土企業(yè)第一。公司營業(yè)收入2009年達到23.7億元，我們預計2010年可以實現(xiàn)32億，增長35%，同時鞏固其行業(yè)地位。公司從全球金融危機沖擊的影

公司是我國半導體封測行業(yè)的龍頭。全球排名第8，生產(chǎn)規(guī)模國內(nèi)前五，本土企業(yè)第一。公司營業(yè)收入2009年達到23.7億元，我們預計2010年可以實現(xiàn)32億，增長35%，同時鞏固其行業(yè)地位。

公司從全球金融危機沖擊的影響中走出。主要體現(xiàn)在營業(yè)收入和凈利潤的迅速恢復和盈利能力提高，同時公司在危機中調(diào)整了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。

系統(tǒng)級封裝(SiP)方面處于國內(nèi)領先地位。SiP是集成電路封裝的發(fā)展方向。公司已經(jīng)實現(xiàn)預期成果，包括RF-SIM卡、CMMBBGA卡、CA 卡、手機銀行MicroSDKey、SDWiFi、地磁感應MEMS產(chǎn)品等。另外，公司啟動了高密度12英寸芯片凸塊和圓片級封裝技術的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化。

盈利能力持續(xù)改善。公司在1Q2010整體毛利率在24%，高于2009年全年20%的水平。我們預計公司在2010年的毛利率將達到25%的水平。這主要得益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，以及行業(yè)整體轉(zhuǎn)好，訂單充足呈供不應求。

公司擬進行配股募集資金6.37億元：公司2009年財務費用7715萬元，公司如果完成配股可以改善公司資產(chǎn)負債表，并大幅降低財務費用，EPS 改善約0.10元~0.15元。

風險提示：2009年公司52%的銷售收入來自海外，人民幣升值會對公司經(jīng)營帶來不利；電子元器件產(chǎn)品價格呈下降趨勢；芯片封裝受所需要的金、銅等原材料價格波動影響較大。

投資建議：我們認為公司正在經(jīng)歷基本面的逆轉(zhuǎn)，同時公司增長符合我們之前的判斷。在不考慮公司配股發(fā)行的條件下，維持公司2010/2011 /2012年EPS0.30/0.45/0.58元的預測，對應動態(tài)PE分別為39/26/20倍，明顯低于當前行業(yè)平均估值水平，繼續(xù)給予“買入”評級。

本站聲明：本文章由作者或相關機構(gòu)授權發(fā)布，目的在于傳遞更多信息，并不代表本站贊同其觀點，本站亦不保證或承諾內(nèi)容真實性等。需要轉(zhuǎn)載請聯(lián)系該專欄作者，如若文章內(nèi)容侵犯您的權益，請及時聯(lián)系本站刪除。

換一批

下好創(chuàng)新"先手棋"，安集科技功能性濕電子化學品持續(xù)發(fā)力

上海2022年10月19日 /美通社/ -- 10月17日晚間，安集科技披露業(yè)績預告。今年前三季度，公司預計實現(xiàn)營業(yè)收入7.54億元至8.33億元，同比增長60.24%至77.03%；歸母凈利潤預計為1.73億...

關鍵字：電子安集科技 BSP EPS

[長電科技]

長電科技：“零缺陷”汽車芯片成品制造

“當前,汽車產(chǎn)業(yè)供應鏈管理不斷下沉,車載芯片的復雜程度和質(zhì)量要求也越來越高。為此,長電科技通過推進穩(wěn)健的流程管控——零缺陷管理戰(zhàn)略,滿足汽車廠商對芯片成品質(zhì)量的嚴苛要求”,長電科技汽車電子事業(yè)部專家在2022年SEMI芯...

關鍵字：長電科技芯片

[長電科技]

強化高性能封測布局長電科技培育長期競爭力

2022年以來,集成電路產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出局部震蕩。從全球市場需求來看,由于整體消費能力下降,消費電子產(chǎn)品紅利不再,下游需求進入下行階段。多家咨詢機構(gòu)紛紛預測,短期來看半導體產(chǎn)業(yè)上行周期將告一段落,行業(yè)進入疲軟期。同時,由于新冠...

關鍵字：長電科技集成電路封測

[美通社全球TMT]

長電科技、荔枝、360數(shù)科等發(fā)布財報；Pixelworks逐點半導體上海子公司獲得新一輪戰(zhàn)略投資

（全球TMT2022年8月19日訊）集成電路制造和技術服務提供商長電科技公布2022年第二季度和上半年業(yè)績。二季度實現(xiàn)收入為人民幣74.6億元，同比增長4.9%。季度凈利潤為6.8億元。上半年收入為人民幣155.9億元...

關鍵字： PIXELWORKS 半導體長電科技 IP

[美通社全球TMT]

長電科技2022年上半年營收155.9億元，同比增長12.8%

（全球TMT2022年8月19日訊）集成電路制造和技術服務提供商長電科技公布了2022年半年度業(yè)績報告。財報數(shù)據(jù)顯示，上半年長電科技實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣155.9億元，同比增長12.8%；實現(xiàn)凈利潤15.4億元，業(yè)績表現(xiàn)...

關鍵字：長電科技微電子手機芯片晶圓

[長電科技]