2013年是光伏需求格局駛向新世界的分水嶺，以德國為代表歐洲地區(qū)由于政策變化導(dǎo)致裝機量大幅下滑，而以中、美、日為代表的新興地區(qū)裝機需求迅猛增長。對于2014年，這種占比格局可能仍將繼續(xù)，歐洲需求有可能溫和回升，中國、美國繼續(xù)保持增長，日本可能小幅下滑，其它新興地區(qū)如印度等將實現(xiàn)較快增長。根據(jù)2013年全球新增裝機容量的跟蹤分析，預(yù)計2014年新增裝機規(guī)模可達(dá)44GW左右，同比增長21%。

政策密集發(fā)布

今年中國政府密集出臺支持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，尤其是在受到美國和歐盟的雙反擠壓之際，相應(yīng)的擴大了國內(nèi)的裝機市場，保護(hù)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。下半年光伏政策密集發(fā)布，財政部下發(fā)《關(guān)于分布式光伏發(fā)電實行按電量補貼政策等有關(guān)問題的通知》，明確了分布式項目按電量補貼;工信部制定《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》，對生產(chǎn)布局與項目設(shè)立、生產(chǎn)規(guī)模和工藝技術(shù)、資源利用及能耗、環(huán)境保護(hù)等多個方面提出要求;銀監(jiān)會辦公廳發(fā)布《促進(jìn)銀行業(yè)支持光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》，要求各類銀行采取有效措施，支持光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》，分別從市場、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)、并網(wǎng)、政策完善等多個方面提出了綱領(lǐng)性的闡述。

在一系列扶持政策密集發(fā)布的情況下，光伏行業(yè)迎來回暖。根據(jù)國家能源局的預(yù)計，2013年我國新增光伏裝機約10GW。到2013年底，中國累計光伏裝機將達(dá)到16.5GW，其中分布式光伏項目為5.7GW，光伏電站約10.8GW。其中青海累計裝機約為3.21GW，甘肅累計裝機為2.83GW，新疆累計裝機為1.28GW，寧夏累計裝機為1.26GW，內(nèi)蒙累計裝機為910MW。近日，能源局提出了2014年各省光伏裝機配額的預(yù)安排方案，29個省份總裝機量為12GW，其中2/3是分布式項目，具體額度還可能隨著各地市的項目實施進(jìn)一步調(diào)整。顯然光伏產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)。

分布式光伏是重要發(fā)展方向

我國西部地區(qū)光資源豐富，可利用土地廣闊，非常適合大型地面電站的開發(fā)建設(shè)，但是度電補貼較高，約0.6元/千瓦時左右，并且由于當(dāng)?shù)赜秒娦枨笮?，就地消納能力有限，因此需要通過長距離輸電至用電量較高的地區(qū)，然而長距離輸送的線路損耗又增加了電力成本。中、東部地區(qū)分布式光伏發(fā)電項目雖然平均發(fā)電小時數(shù)相對較低，但電力易于就地消納，且一般工商業(yè)網(wǎng)購電價較高，度電補貼需求較少，按目前規(guī)定的0.42元/千瓦時的補貼，相比于西部大型電站，同樣的資金可多支持40%多的分布式電站。因此分布式發(fā)電將是我國光伏應(yīng)用的重要發(fā)展方向。

按目前能源局提出的2014年光伏裝機配額預(yù)案，分布式裝機占比約達(dá)到2/3。由于一般分布式電站需要在第三方的屋頂建設(shè)，分布式光伏電站與西部大型電站的業(yè)務(wù)模式相差較大，雖然目前國家已出臺了較多政策指導(dǎo)分布式的發(fā)展，但是目前仍未成熟的商業(yè)模式限制了現(xiàn)階段分布式光伏裝機更快速的增長，因此現(xiàn)在國家以示范區(qū)的形式推進(jìn)分布式光伏的安裝可能也正是出于此方面考慮。

在現(xiàn)有0.42元/千瓦時的補貼金額和稅收優(yōu)惠政策下，屋頂業(yè)主的參與熱情有所提升但仍不旺盛，此外，由于目前有意參與分布式項目的建設(shè)方和業(yè)主方大多都是實力相對較小的企業(yè)，如何控制項目風(fēng)險也是一大難題，所以2014年的分布式裝機規(guī)模仍有可能低于7.7GW的目標(biāo)，但大型地面電站裝機量可能超出配額目標(biāo)，最后總裝機仍會接近12GW.

2013年行業(yè)已確定了反轉(zhuǎn)趨勢，2014年整體將繼續(xù)回升，由于以中國為代表的新興地區(qū)裝機需求保持了較好增長，而實際產(chǎn)能供給在收縮之后并未擴張，明年供需格局將繼續(xù)保持較好狀態(tài)，價格有望平穩(wěn)運行，成本控制能力較好的企業(yè)可獲得逐漸上升的盈利水平。電站環(huán)節(jié)相關(guān)公司以及制造業(yè)環(huán)節(jié)盈利增速快的龍頭企業(yè)值得關(guān)注，建議投資者關(guān)注林洋電子、陽光電源和隆基股份。