2013年下半年，國務院確定將城市配網(wǎng)作為重點工作，自此全國范圍內(nèi)電網(wǎng)投資額度大幅增加，預測2014年將達到高潮。而電網(wǎng)投資尤其是特高壓電網(wǎng)投資的加大，對于其上游電線電纜行業(yè)來說意義重大，這不但意味著市場需求的加大，同時也意味著市場對于產(chǎn)品的要求有所加大，對于生產(chǎn)不出符合特高壓市場的電纜企業(yè)來說，這無異于是嘴邊肉，而非嘴里肉。

2014年將是電網(wǎng)投資的大年。近日，國家電網(wǎng)召開了2014年工作會議指出，2013年完成固定資產(chǎn)投資3605億元，同比增長9%;其中電網(wǎng)投資3379億元，同比增長10.6%。2014年計劃完成固定資產(chǎn)投資4035億元，同比增長11.9%;其中電網(wǎng)投資3815億元，投資規(guī)模比去年大幅增長了近20%。國家電網(wǎng)2014年投資的大幅增加著實讓市場“震動了一下”，其中占總投資95%的電網(wǎng)投資規(guī)模更是增長近兩成。

作為中國電力市場最大的公司，國家電網(wǎng)每年的投資計劃都備受市場“矚目”，因其不僅能加快中國電網(wǎng)升級，而且還能拉動整個設備市場的發(fā)展，增加電力設備制造企業(yè)的業(yè)績。這一超出市場預期的投資規(guī)模也將為線纜行業(yè)帶來利好。

國家電網(wǎng)在2014年伊始更是拋出一個大“紅包”，讓電力等相關行業(yè)再度看到了希望。3800多億的投資將催生更多的產(chǎn)業(yè)亮點，智能電網(wǎng)、充電樁、電氣設備、電器儀表等板塊都將從中獲益，相關概念股將逐漸啟動，重點項目的招標工作也會陸續(xù)鋪開，電力設備制造商將共同分享這一盛宴。

從電網(wǎng)投資結(jié)構上來看，國家電網(wǎng)明確提出著力解決電網(wǎng)“兩頭薄弱”的問題，即將重點傾斜于特高壓投資與配電網(wǎng)投資。

在特高壓領域，國家電網(wǎng)計劃統(tǒng)籌推進西部、北部大型能源基地集約開發(fā)，充分發(fā)揮特高壓大電網(wǎng)作用，向東中部負荷中心大規(guī)模輸電;加快推進以電代煤、以電代油、電從遠方來，提高電能在終端能源消費中的比重。以構建“三華”特高壓同步電網(wǎng)為目標，力爭2020年建成“五縱五橫”特高壓交流網(wǎng)架和27回特高壓直流工程，具備4.5億千瓦電力大范圍配置能力，滿足5.5億千瓦清潔能源送出和消納需要。2014年，國網(wǎng)著重加快特高壓和重點工程建設。國家電網(wǎng)3800億的投資，智能電網(wǎng)板塊受益。

圖1 國家電網(wǎng)歷年投資額及增速

圖2 今年國網(wǎng)計劃投資增速反彈至高水平

在配電領域，自2013年7月31日，國務院總理李克強在國務院會議中提到城市配網(wǎng)將是新型城鎮(zhèn)化的重要工作之一，國家電網(wǎng)專門成立了以舒印彪為組長的配網(wǎng)工作小組，并在7月下旬召開第一次配網(wǎng)工作會議，提議將配網(wǎng)自動化建設常態(tài)化，同時組織全國的配網(wǎng)專家撰寫配網(wǎng)自動化標準和規(guī)劃，2013年底已基本完成標準的制定，預計2014年3月前后將陸續(xù)發(fā)布。因此，2014年上半年將是配網(wǎng)自動化建設的起點，主要省市將制定各省的配網(wǎng)自動化規(guī)劃，配網(wǎng)自動化建設的大幕將開啟，配網(wǎng)自動化2013年的市場容量不到30億元，未來幾年將迎來爆發(fā)式增長，配網(wǎng)自動化也將帶動電力設備板塊的行情。配電網(wǎng)與智能化結(jié)合的標的，如國電南瑞、積成電子、許繼電氣、四方股份、東方電子等有望實現(xiàn)業(yè)績持續(xù)增長，且投資風險相對較小。

除了政策利好以外，2013年業(yè)績也表明，電力設備行業(yè)景氣度有所回升。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2013年三季度，119只電力設備個股中，營業(yè)收入同比上漲的有86家，占比達72%，凈利潤同比上升的有74家。65只發(fā)布了年報預告的電力設備個股中，業(yè)績預喜的有44家，有25家業(yè)績同比預增幅在50%以上，業(yè)績預計翻番的有14家。

電網(wǎng)投資不僅僅體現(xiàn)在于特高壓投資與配電網(wǎng)投資，而且超出市場預期的投資規(guī)模將為線纜行業(yè)帶來利好。2014年隨著電網(wǎng)建設的全面鋪開，電線電纜作為電網(wǎng)建設的重要組成部分，依托與國家電網(wǎng)良好的業(yè)務合作關系，線纜生產(chǎn)企業(yè)將成為我國電網(wǎng)建設的主要受益者。國家電網(wǎng)表示，要“推動改建電網(wǎng)項目評估機制，全力突破特高壓發(fā)展瓶頸”，力爭特高壓“六交四直”項目內(nèi)年核準并開工，并力爭溪洛渡-浙西直流工程上半年投運，浙北-福州交流工程年底投運。這一明確的態(tài)度和信號將為線纜行業(yè)注入一劑強心劑。而國家電網(wǎng)極其下屬單位作為中國銅的最大消費體，占電線電纜消費的70%左右，“建特高壓智能電網(wǎng)，將給中國及全球電纜企業(yè)帶來機會，給電纜行業(yè)提供預期向好的發(fā)展空間”。

2014年，我國電網(wǎng)投資大年，電網(wǎng)建設迎來黃金時期，這將為整個電線電纜行業(yè)特別是行業(yè)內(nèi)骨干企業(yè)帶來新一輪的發(fā)展機遇。在電網(wǎng)投資相對穩(wěn)定的前提下，電力相關行業(yè)在2014年將有更明顯的進步。作為國內(nèi)電網(wǎng)領域的絕對“霸主”，國家電網(wǎng)的一舉一動都會對整個電力行業(yè)產(chǎn)生巨大而又深遠的影響。

綜上所述，今年電網(wǎng)投資的力度會空前之大，給國內(nèi)電纜行業(yè)帶來無限的生機，但是將有多少電纜企業(yè)吃到“肉”，又有多少電纜企業(yè)只能眼巴巴看著別人吃，還要打個大大的問號。只有加大技術研發(fā)和產(chǎn)品研發(fā)，才能讓電網(wǎng)市場成為電纜企業(yè)的“嘴里肉”，而不僅僅是“嘴邊肉”。(劉洋)