2月10日，全球風能理事會發(fā)布了《2013年風電發(fā)展年報》，指出中國再次成為全球風電新的增長點。隨著2013年風電市場增長和2014年風電裝機目標的出爐，我國風電行業(yè)回暖跡象明顯，相關設備廠商明顯受益。政策是風電行業(yè)發(fā)展的推動力，但當前風電行業(yè)發(fā)展仍面臨儲能等瓶頸制約，券商建議行業(yè)投資仍需理性看待。

【市場前景】

中國再次成為全球風電新增長點

歐美表現欠佳

《2013年風電發(fā)展年報》(以下簡稱《年報》)顯示，2013年，全球風電累計裝機容量達到31813.7萬千瓦，在2009~2013年這五年時間里，全球風電市場規(guī)模擴大了約20000萬千瓦。

然而《年報》認為，2013年是風電發(fā)展的艱難年份。2013年全球風電新增裝機容量較2012年有所下降，2013年新增風電裝機3546.7萬千瓦，比2012年的增量下降了約1000萬千瓦。

《年報》稱，導致2013年新增容量下降的主要原因是美國的政策波動。美國“風電稅額抵免政策”在2012年年底中斷，這對2013年全球風電市場打擊沉重。全球風能理事會秘書長史蒂夫˙索耶爾表示：“歐洲2013年風電市場增長率達到8%，主要集中在德國和英國。對于整個地區(qū)的風電發(fā)展，僅有兩個國家來拉動是不健康的。”

新興市場向好

歐洲和美國之外的全球其他風電市場表現平穩(wěn)，加拿大增長強勁，中國繼續(xù)領跑?！赌陥蟆氛J為，中國風電在2010年達到最高增長后的行業(yè)整合期似乎即將結束。“中國再次成為全球風電新的增長點，這對全球產業(yè)是個好消息。政府對風電發(fā)展的決心再一次強化，中國2020年風電發(fā)展目標也定在了20000萬千瓦，風電產業(yè)已經對此做出了回應。”史蒂夫˙索耶爾說。

英國廣播公司在報道中寫道，如果有任何國家能夠將風能資源產業(yè)化并從中獲利，也就只有中國了。

基于對中國和其他第三世界國家涌現的新興市場的看好，《年報》樂觀預計，2014年全球風電新增裝機容量將回到甚至超過2012年的水平。

中國國家能源局1月24日公布的《2014年能源工作指導意見》明確了今年的目標是新增風電裝機1800萬千瓦，累計裝機容量將達10900萬千瓦，這一數據相比2013年繼續(xù)上升。

此外，去年我國棄風限電現象明顯改善。國家能源局近日發(fā)布了2013年全國6000千瓦及以上電廠發(fā)電設備平均利用小時，去年我國風電平均利用小時為2080小時，較2012年的1929小時增加151小時，風電平均利用小時數創(chuàng)2005年以來最高水平。與此同時，國家可再生能源信息管理中心發(fā)布的《2013年度全國風電建設快報》顯示，2013年全國風電年上網電量為1371億度，同比大幅增長36%。

【行業(yè)反應】

設備廠商感受到行業(yè)回暖

重獲資本青睞

從2011年開始，我國風電企業(yè)的日子并不好過。

隨著風電行業(yè)風機質量下降、風機價格下跌、市場需求不振、風電企業(yè)利潤下滑等輪番上演，行業(yè)低谷一直持續(xù)到2013年下半年。隨著我國2013年風電市場重新增長和2014年風電裝機目標的出爐，如今風電行業(yè)回暖跡象明顯。

上市公司金風科技和湘電股份的股價從去年年底以來就出現連續(xù)拉升，前者更是創(chuàng)出兩年半以來的新高。金風科技預告2013年凈利潤同比增長150%~200%，湘電股份預告2013年凈利潤同比扭虧為盈。

訂單顯著回升

2013年年底，西門子公司宣布，獲得來自巴菲特旗下中美能源控股公司的448臺風力發(fā)電機訂單，總裝機容量為105萬千瓦。據悉，這是迄今為止全球最大的單筆陸上風電訂單，訂單價值在10億美元左右。

國內風電設備及上游廠商訂單回升也非常明顯。據《每日經濟新聞》報道，受益于下游訂單的增加，風電上游零部件廠商也感受到了濃濃的春意。

1月30日，主要生產風電用輪轂和底座的吉鑫科技發(fā)布的公告顯示，預計2013年該公司凈利潤同比增長50%~100%，這得益于風電行業(yè)逐漸轉暖，公司銷售收入增加，盈利水平有所提升。

此外，天順風能證券事務代表金依表示，雖然該公司的塔架主要面對國際市場，但近幾個月以來，國內市場的訂單出現增長。

通達動力從事定轉子鐵芯的生產，該產品的下游客戶就包括風電電機廠商。其證券事務代表朱維維表示，該公司近幾個月來自風電電機廠商的訂單和銷量“已經起來了”。

全球風能理事會中國項目主任喬黎明認為，規(guī)模龐大的風能市場會刺激大規(guī)模生產，這將會降低成本、促進創(chuàng)新。國際能源協會的保羅˙弗蘭克爾也認為，中國的風能發(fā)展將會降低國際風能價格。他高度評價中國的風能市場，認為其發(fā)展前景巨大，且表示中國擁有非常穩(wěn)健高效的生產能力。

【券商分析】

風電行業(yè)發(fā)展 有契機也有瓶頸

政策具有積極促進作用

針對目前風電行業(yè)的發(fā)展現狀，英大證券研究所從投資角度進行了分析。該所表示，政策的推進落實是風電行業(yè)及風電上市公司發(fā)展的動力之一?！?014年能源工作指導意見》中提到，我國2014年能源工作的重要任務之一是大力發(fā)展清潔能源，促進能源綠色發(fā)展，其中指出要“有序發(fā)展風電”;有序推進9個大型風電基地及配套電網工程建設，合理確定風電消納范圍，緩解棄風棄電問題;穩(wěn)步發(fā)展海上風電;制定、完善并實施可再生能源電力配額及全額保障性收購等管理辦法，逐步降低風電成本，力爭2020年前實現與火電平價。

英大證券研究所認為，風電政策的推進落實對風電行業(yè)具有積極的促進作用，尤其是風電補貼政策對風電行業(yè)是大的利好。此外，風電裝備產業(yè)升級、電網穩(wěn)定控制技術增強等都將提升風電并網的水平，從而使風電行業(yè)的發(fā)展更快更好。

風電行業(yè)仍面臨儲能瓶頸

英大證券研究所同時指出，風電行業(yè)目前所面臨的問題不能忽視。

風電的間歇性導致并網后對電網造成安全穩(wěn)定壓力，核心問題是風電所在上網區(qū)域調峰能力的瓶頸以及風電的消納能力不足制約了風電發(fā)展。解決這個問題必須從有效緩解調峰壓力和風電消納的層面落實：一是推進特高壓的建設，實現風電的更多送出，特高壓電網的建設對于風電消納具有重要意義，能夠有效緩解風電送出瓶頸;二是建設大規(guī)模、大容量的儲能設施。但國內目前尚無可用于產業(yè)化發(fā)展的產品。

英大證券研究所認為，風電上市公司的“催化劑”在于：一是國家政策，風電行業(yè)目前可能更多的是強調政策落實;二是儲能電池技術和產業(yè)化的實質性突破;三是隨著能源結構的調整，風電的整體投資規(guī)模有望進一步提高，但風電增速的變化不會太大。

整體而言，風電行業(yè)的發(fā)展不容置疑，相關上市公司的業(yè)績增長也是可期的。但從投資二級市場的角度來講，英大證券研究所建議，風電行業(yè)投資做基本配置即可。在風電行業(yè)中，風電運營公司的投資價值優(yōu)于風電設備公司，對于風電的龍頭股金風科技這樣的公司可以適當關注。