過去一周,電力設(shè)備板塊上漲1.08%,滬深300指數(shù)下跌1.36%,板塊表現(xiàn)搶眼。

板塊內(nèi)周漲幅居前的個股包括海得控制、金利華電、天威保變、海潤光伏、風(fēng)范股份等,跌幅居前的個股包括中環(huán)股份、思源電氣、漢纜股份、金風(fēng)科技、林洋電子等。我們推薦的配置組合國電南瑞周上漲7.37%,海潤光伏周上漲13.97%,陽光電源周上漲1.91%,明顯跑贏板塊。

風(fēng)電基地、大型光伏地面電站的電力輸出是市場關(guān)心的熱點(diǎn),也是新能源發(fā)展的重要瓶頸。以東北地區(qū)為例,由于輸出通道問題,很多風(fēng)電項(xiàng)目都推遲了建設(shè)。光伏發(fā)電也存在同樣的擔(dān)憂,能源局對2014年大型地面電站最早的規(guī)劃僅為4GW,近期正式文件上調(diào)了6GW,而分布式規(guī)劃了8GW。

此外,國內(nèi)大范圍的霧霾天氣也要求降低中東部地區(qū)的發(fā)電比重,跨區(qū)域送電的需求越來越強(qiáng)烈。針對特高壓項(xiàng)目,政策層面也有了一些微妙的變化,近期媒體報道,8條線路(其中5條交流3條直流)通過了第三方評估,正式上報了國家能源局。2013年是特高壓項(xiàng)目核準(zhǔn)的小年,全年沒有新開工直流項(xiàng)目,特高壓項(xiàng)目也僅有浙北-福州一條線。

我們判斷,在目前新能源發(fā)展和解決大氣污染的多重因素驅(qū)動下,特高壓項(xiàng)目的推進(jìn)將超預(yù)期進(jìn)展,建議積極配置相關(guān)標(biāo)的,其中平高電氣受益于交流項(xiàng)目的建設(shè),許繼電氣最受益于直流項(xiàng)目,此外,建議積極關(guān)注大連電瓷。