沒有最低，只有更低。11月開局第一周，國內(nèi)多晶硅市場跌勢仍在延續(xù)。市場數(shù)據(jù)顯示，截至11月3日，國內(nèi)市場報價20-24萬元/噸，較10月底再度下滑1萬元/噸，部分成交價更跌至20萬元以下。

盡管如此，對于占據(jù)著全球硅片及組件九成市場且面臨生存危機的國內(nèi)光伏企業(yè)而言，這似乎并沒有多大的吸引力。更低的成本、更好的品質(zhì)最終使得它們在國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量與產(chǎn)能雙重提升且?guī)齑婕哟蟮木硾r下，仍然向海外市場傾斜。

最新海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自 7月起，我國多晶硅進口量連續(xù)三月創(chuàng)下新高，僅9月就達到6489噸，較8月再增16噸。而此前的8月數(shù)據(jù)則剛剛刷新自2010年11月以來保持的6153噸最高記錄。從同比來看，多晶硅的進口量也在同期連續(xù)呈現(xiàn)增長超過40%的情況。最大同比達71.6%，最小也有41%。由此而及，截至前三季度我國多晶硅累計進口量達4.85萬噸，已然超過去年全年約4.5萬噸的進口量。

對于起步較晚的國內(nèi)光伏行業(yè)而言，多晶硅長期依賴進口其實不足為奇。隨著國內(nèi)多晶硅行業(yè)的成長，其進口依賴度也逐步下降，但進入2011年以來，持續(xù)惡化的市場趨勢卻使得原本有所緩解的進口依賴度悄然攀升。而與早前因產(chǎn)量所限而無奈流失市場不同的是，由終端需求萎縮引致的“國外多晶硅內(nèi)流，國內(nèi)多晶硅減產(chǎn)”效應(yīng)，則正構(gòu)筑著國內(nèi)光伏“兩頭在外”新的供需怪圈。

進口兇猛的前三季

“從目前的情況看，今年的進口依存度很可能回升到六成左右。”四川某多晶硅業(yè)內(nèi)人士對記者如此表示。據(jù)他稱，2008年國內(nèi)多晶硅進口量一度超過80%，此后兩年曾逐步降至50%，按照年初預(yù)計今年則可能進一步降到40%，從而在一定程度上擺脫國外市場對國內(nèi)光伏上游原料的控制。

顯然，事與愿違的是，從二季度開始進入需求萎靡期的多晶硅市場卻連連驚現(xiàn)實際進口數(shù)據(jù)的不斷迭增。而僅僅半年后，其累計進口量則已經(jīng)超過全年的預(yù)計數(shù)據(jù)。此前，市場曾預(yù)計今年國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量約為7萬噸，按照40%的依存度，進口量總和約在4.7萬噸左右。

海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年，多晶硅進口量總體呈先增后降的情況。其中，1月受國內(nèi)多晶硅企業(yè)開工影響，進口量一度高達5512噸，2月在國內(nèi)市場逐步恢復(fù)的境況下則大幅降至3316噸，但隨著3月下游需求趨冷，進口量卻再次攀升至5921噸，環(huán)比增幅達78.56%。此后三個月進口量開始小幅下跌，4、5、6月分別為5664噸、5273噸、4692噸。

進入三季度的7月無疑是今年進口量出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的一個月。當月多晶硅進口量提升至5191噸，同比增長41%，環(huán)比增長10.62%。而接下來的8月進口量更迅速陡增至6473噸，同比增長71.6%，環(huán)比上升24.7%。9月再創(chuàng)新高的是，多晶硅進口量在達到年度峰值6489噸的同時，其累計進口總量也隨之突破4.85萬噸，已然超過全年預(yù)期數(shù)據(jù)。

歐美市場仍是國內(nèi)多晶硅進口的主要市場。其中美國、德國合計進口量長期以來約占到進口總量的四成左右。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，三季度，來自美、德兩國的多晶硅進口量分別達到4139噸、3408噸，分別占到當季總進口量的22.8%、18.77%。

與此同時，值得注意的是，自6月起，國內(nèi)來自韓國的進口量也驟然提升，并迅速趕超歐美兩國。7月進口數(shù)據(jù)顯示，多晶硅韓國進口量達到2054噸，已經(jīng)遠超排在后兩位的美

國、德國，后者分別只有1320噸、720噸。8月德國市場有所回升，但從絕對數(shù)看，韓國已取代美德穩(wěn)居第一。當月國內(nèi)從韓國進口多晶硅2521噸，從美國進口1401噸，從德國進口1249噸，三者分別環(huán)比增長22.7%、4.6%、73.4%。

業(yè)內(nèi)人士透露，韓國多晶硅產(chǎn)業(yè)原本起步較晚，但經(jīng)過近兩年技術(shù)消化及產(chǎn)能提升，整體產(chǎn)量已經(jīng)大幅提高，因此其國際市場占有率將逐步取代歐美傳統(tǒng)國家。

海外大廠“以價拼量”

不過，造成多晶硅進口量在第三季度逐月上漲的原因，仍與歐美持續(xù)萎縮的市場需求下，國外多晶硅產(chǎn)能過剩有著密切關(guān)系。

據(jù)記者了解，2011年，歐債危機持續(xù)惡化，占據(jù)全球光伏終端主要市場的歐美地區(qū)在眾望所盼之下最終并未迎來需求的實質(zhì)好轉(zhuǎn)。這導(dǎo)致全球多晶硅產(chǎn)能在即將達產(chǎn)的今明兩年不得不陷入產(chǎn)能過剩的困局。作為多晶硅的主要消費市場中國也由此成為國外巨頭寄希望打開市場豁口的地方。而盡管國內(nèi)光伏中下游也已出現(xiàn)庫存加大，企業(yè)減產(chǎn)或停產(chǎn)的狀況，但由于此前大量企業(yè)產(chǎn)能擴張以及部分大型光伏企業(yè)投入力度的加大，國內(nèi)市場需求仍保持著一個較高的水平。

與國內(nèi)多晶硅企業(yè)相比，國外多晶硅企業(yè)的競爭力無疑體現(xiàn)在產(chǎn)品的成本及品質(zhì)上。這自然也成為眾多龍頭多晶硅企業(yè)的殺手锏。通過不斷降低市場價格，縮減利潤空間，倒逼國內(nèi)成本相對較高的企業(yè)大肆削價，并最終減產(chǎn)或停產(chǎn)，原本屬于國內(nèi)多晶硅企業(yè)的市場從而也就被進口多晶硅所填補。

“國內(nèi)能與進口多晶硅成本抗衡的企業(yè)本來就不多，加之品質(zhì)上還略勝一籌，所以很難競爭得過。”前述多晶硅業(yè)內(nèi)人士認為，目前國內(nèi)多晶硅理論上供不應(yīng)求，但因惡性競爭的關(guān)系，實際產(chǎn)量其實已經(jīng)不足。可以佐證的是，前9月的海關(guān)數(shù)據(jù)也顯示，正是在多晶硅價格持續(xù)走低的三季度，包括德國瓦克在內(nèi)的歐美多晶硅大廠對中國的出口量明顯增加。

但與此同時，對海外多晶硅大廠而言，其利潤率也無奈隨之縮小。德國瓦克第三季度財報顯示，盡管亞洲客戶的銷量已大幅增長，但太陽能級多晶硅第三季度的稅息折舊及攤銷前利潤，較去年同期仍下降6%，當季47.4%的利潤率，也較去年同期下降為6.9%;而一直穩(wěn)居國內(nèi)進口量前三位的韓國多晶硅制造商OCI也在 2011年第三季度出現(xiàn)收益與利潤率的快速下跌。據(jù)公司表示，其多晶硅部門的收益從二季度的5720億韓元跌至三季度的4950億韓元。利潤率也從二季度的50%跌至三季度的36%。

產(chǎn)能擴張全球隱憂

在目前終端需求不振的境況下，能否緩解由國內(nèi)多晶硅進口量暴增而導(dǎo)致的“兩頭在外”的市場困局，仍需寄望于即將到來的2012年的多晶硅市場格局。而由于國內(nèi)多晶硅市場存在很大的整合空間，因此只有當形成與海外幾大多晶硅大廠的寡頭局面時，國內(nèi)的進口依存度才會有所緩解。

“運輸半徑是國內(nèi)多晶硅企業(yè)最大的優(yōu)勢。因此只要在生產(chǎn)成本上稍做提升，就會替代進口貨品。這也是近半年來韓國進口量要高于歐美的原因。”前述人士認為，通過整合，國內(nèi)大型多晶硅企業(yè)具有很大的競爭優(yōu)勢，完全可以跟海外大廠抗衡?？梢愿Q見的是，今年前九月，國內(nèi)多晶硅的出口量也在逐月遞增。盡管量很小，但足以證明其競爭力。

值得注意的是，隨著光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，曾經(jīng)一度掌握全球多晶硅市場八成以上的七大海外晶硅大廠——美國Hemlock、MEMC、日本Mitsubishi、Sumitomo、Tokuyama、德國Wacker、挪威REC的局面已正在發(fā)生改變。截至目前，由于韓國OCI與中國保利協(xié)鑫(GCL)等大幅擴產(chǎn)及擴充產(chǎn)能利用率，2011年的多晶硅市場已改為由Hemlock、Wacker、OCI及保利協(xié)鑫并列的最具影響者，其如今被稱太陽能多晶硅的“四大金剛”。

不過，2012的多晶硅市場面臨更多的是國內(nèi)外多晶硅產(chǎn)能的迅速擴張。專業(yè)機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，隨著國外新進大廠的產(chǎn)能加入，2012年國外多晶硅產(chǎn)能將在2011年的基礎(chǔ)上提升54.8%，到達23.89萬噸，而國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能則將提升170.75%，達到10.37萬噸。值得注意的是，部分產(chǎn)能已經(jīng)在2011年下半年開始逐步釋放。這也在一定程度上導(dǎo)致了目前多晶硅價格持續(xù)走低的狀況。

顯然，在下游需求乏力，而上游產(chǎn)能擴張的情況，國際多晶硅價格仍將持續(xù)面臨走低的情況，這對扭轉(zhuǎn)國內(nèi)多晶硅進口趨勢將明顯不利。而國內(nèi)多晶硅企業(yè)所能期望的是，除提升成本控制能力外，則只有終端需求的復(fù)蘇以及海外多晶硅廠商擴產(chǎn)步伐的放緩。

或許值得慶幸的是，目前已有部分海外多晶硅大廠在推遲多晶硅廠的投資計劃，這或許會給國內(nèi)“兩頭在外”的光伏產(chǎn)業(yè)帶來轉(zhuǎn)機。