12月9日，河南通達電纜股份有限公司(以下簡稱通達股份）收到中國證監(jiān)會的通知，通過其非公開發(fā)行股票的預案。

據了解，通達股份本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不超過45，952.60萬元，扣除發(fā)行費用后募集資金凈額全部用于新型節(jié)能特種導線生產線項目、年產8，000噸新型銅合金接觸線及承力索生產線建設項目及河南省超高壓導線工程技術研究中心升級建設項目。

通達股份總經理曲洪普向記者表示，通達股份與南方電網、國家電網、鐵路總公司等大型公司建立了多年的良好合作關系，為了抓住新時期的發(fā)展機遇，公司決定往節(jié)能產品等方向發(fā)展。

投資節(jié)能導線

通達股份是一家專業(yè)電線、電纜的生產銷售企業(yè)。該公司生產的鋼芯鋁絞線是業(yè)內公認的行業(yè)龍頭企業(yè)。

在2008~2010年的三年間，鋼芯鋁絞線產品在國家電網集中招標中標額分別位居第三、第一和第二名，穩(wěn)居行業(yè)前三。

然而，今年以來，隨著我國用電增速持續(xù)放緩，裝機容量增幅明顯高于用電量增幅，在發(fā)電產能利用率下降、總體上供大于求的情況下，也影響到了電纜行業(yè)的發(fā)展。

民生證券電氣設備與新能源行業(yè)高級分析師陳龍表示，“十二五”期間，隨著煤炭有色等高耗能產業(yè)的去產能化進一步推進，用電需求增速或將進一步放緩，預計2013年全社會用電量增速為7%左右，未來增速將保持個位數。

在此背景下，通達股份開始考慮籌建新項目，以維持行業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

通達股份根據證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行價格，以不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價90%的原則，向不超過十名特定對象發(fā)行不超過4，002.84萬股(含A股)股票，發(fā)行價格不低于11.48元/股。而其中的19921.78萬元將投向新型節(jié)能特種導線生產線建設項目。

通達股份擬通過生產基地的建設，擴大鋼芯高導電率鋁絞線、特強鋼芯軟鋁型線/絞線、中強度鋁合金絞線和碳纖維復合芯導線的生產規(guī)模，提高生產機械化、自動化程度，增加新型特種節(jié)能導線產品品種。

曲洪普表示，項目建成并完全達產后，預計每年可實現(xiàn)銷售收入36，792萬元，凈利潤4，172萬元，投資利潤率可達27.92%，財務內部收益率可達17.01%(稅后)，預計投資回收期(含建設期)7.93年(稅后/靜態(tài))。

“通過改善產品結構，擴大企業(yè)在特種導線市場份額，以滿足日益增長的市場需求，全面提升公司產品競爭力，鞏固公司競爭優(yōu)勢和市場地位。”曲洪普說。

電氣化鐵路的機遇

除了節(jié)能導線項目，通達股份還計劃用2.01億元投向年產8000噸新型銅合金接觸線及承力索生產線建設項目。

根據通達股份的非公開發(fā)行股票預案，該項目符合國家關于大力發(fā)展電氣化鐵路的政策方向，其中接觸網導線在中高速電氣化鐵道接觸網系統(tǒng)可高效向電力機車輸送電能；承力索通過吊弦線將接觸線懸掛起來，并承載一定電流來減小牽引網阻抗，降低電壓損耗和能耗。

據了解，該項目建設期12個月，建設完成后第一年至第二年產能利用率分別為50%、80%，第三年完全達產。

根據公告，項目建成達產后，預計每年可實現(xiàn)銷售收入46，744.82萬元，凈利潤2，655.59萬元，投資利潤率可達17.64%，財務內部收益率為21.59%(稅后)，預計投資回收期(含建設期)6.80年(稅后/靜態(tài))。

“借助接觸線和承力索產品，公司將全面進入鐵路領域，實現(xiàn)在電網和鐵路兩大行業(yè)的同步發(fā)展，拓展產品下游領域的覆蓋面，進而提升公司盈利能力和抗風險能力。”曲洪普說。

受益于國網大投資時代

據公開報道顯示，國家電網未來5年將投資6200億元建特高壓智能電網，建設20條特高壓線路。

截至目前，內地特高壓電網已完成一條特高壓交流線路和兩條高壓直流線路，共達4633公里，在建的有兩條交流和兩條直流線路，達6412公里。

2010年8月12日國家電網公司首度公布，到2015年建成華北、華東、華中特高壓電網，形成“三縱三橫一環(huán)網”。因此，上述大量交直流線路如果在“十二五”期間建成，將帶來巨量的投資。

曲洪普表示，通達股份參與了中國目前僅有的三條特高壓輸變電線路中鋼芯鋁絞線產品的供貨，在即將到來的特高壓輸變電線路大規(guī)模建設中占得了先機。

在2010年新一輪更大規(guī)模農網改造中，依托鋼芯鋁絞線的行業(yè)領先地位及良好的歷史業(yè)績，通達股份在本輪農網改造中也展現(xiàn)出了明顯的競爭優(yōu)勢。

中原證券電力設備行業(yè)分析師潘杭鈞表示，公司是鋼芯鋁絞線子行業(yè)龍頭，隨著我國特高壓建設的推進和農網改造，公司業(yè)績將迎來更大的市場空間。