有一段時間沒寫文章，一是市場不穩(wěn)定，少說話，也讓大家好好休息。

二來也沒找到一些特別好的新行業(yè)，所以今天我們還是聊聊一些比較好的、確定性高的“老”行業(yè)。

光伏、風(fēng)能、新能源依然是未來這幾年的大方向，在這些行業(yè)中都有儲能的身影，尤其能源使用的電氣化本身也是大勢所趨，如中國用于發(fā)電的一次能源消耗量由1985年的17%上升到了2017年的47%。

而且，中國承諾在2030年前達(dá)到碳達(dá)峰，2060年達(dá)到碳中和。所以，我們的壓力很大，最近的停電、限電也是迫不得已。在這樣背景下，儲能將在這當(dāng)中發(fā)揮舉足輕重的作用。

『儲能應(yīng)用場景』

儲能顧名思義就是將能量儲存，在清潔能源方面的儲能就是將電能用各種方式存儲起來，從而平衡電能供給之間的關(guān)系，有需要時釋放，無需要時存儲，最終達(dá)到物盡其用目的。

儲能在大型電力系統(tǒng)中主要應(yīng)用在發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)3大類，另外，還包括微電網(wǎng)、分布式離網(wǎng)。

微電網(wǎng)是離主電網(wǎng)較遠(yuǎn)的無電區(qū)域，需要自建電網(wǎng)，通過儲能存放可再生能源。

分布式電網(wǎng)應(yīng)用在4G/5G 基站供電、風(fēng)景區(qū)驛站供電、森林監(jiān)控站供電、油田采油站供電、 高速加油站供電等場景。

『儲能技術(shù)』

儲能分為：物理儲能、電化學(xué)儲能、熱能儲能、儲氫與電動汽車儲能。

目前，我國還是以抽水蓄能為主，電化學(xué)儲能逐漸提升。

雖然抽水蓄能投資成本高，而且受到地理條件限制，能量密度低等缺點，但技術(shù)成熟、功率和容量較大、壽命長、運營成本低等優(yōu)點，使抽水蓄仍然坐在儲能的頭把交椅。

不過，它底下的小弟蠢蠢欲動，以鋰電池儲能尤為突出，它的可控性高、模塊化程度高、能量密度大、轉(zhuǎn)換效率快，占比逐漸增加。

下面4張圖就能看出抽水蓄能和電化學(xué)儲能的變化，基本就是抽水蓄的份額在下降，電化學(xué)純能份額在上漲。

問題來了，電化學(xué)儲能能否完全替代抽水蓄能？

這里關(guān)鍵還是「成本」

以內(nèi)蒙西儲能項目為例子，我們計算一下儲能成本收益率：

儲能成本收益率 =儲能總收益?儲能總成本× 100%

抽水蓄能和鋰電池儲能生命周期從2020年開始，即2020年開始投入建設(shè)。

抽水蓄能的建設(shè)年限為6年，使用年限為50年，抽水蓄能機組每年運行350天，每天充放電各10小時。

鋰電池儲能建設(shè)年限為1年，按照生命周期充放電4900次，日充放1次，每年工作350 天頻率。鋰電池儲能使用年限假設(shè)為14年，每天充放電各5小時。

影響收益因素有兩種，由于比較復(fù)雜，這里就不展開詳細(xì)說。

情況1得出的收益——

情況2得出的收益——

無論是情況1，還是情況2，我們都等得出一個結(jié)論，抽水蓄能135%和120%收益成本率都超過100%，而鋰電池儲能7.846%和7.121%的收益成本遠(yuǎn)低于100%。

鋰電池儲能真的無法到底抽水蓄能的高度？

預(yù)計2030年，鋰電池的成本將降到1500元/千瓦時，假設(shè)當(dāng)2050年，鋰電池儲能預(yù)估成本是降1092元/千瓦時。且實施峰谷電價的情況下，收益成本率將達(dá)到106%，實現(xiàn)凈正收益。

盡管鋰電池儲能還有不少的成長空間，全球新增儲能大部分都是電化學(xué)儲能，但暫時無法動搖抽水蓄能的一哥地位，畢竟抽水蓄能的波動空間很小，成本下探空間有限，即使各類電池儲能成本可望下降50%~60%，電化學(xué)儲能也無可能在這幾十年內(nèi)坐上「儲能一哥」的寶座，除非電池技術(shù)有革命性發(fā)展，推出成本低、效率高、壽命長的電池，不然目前你追我趕的格局變化不大。

『儲能產(chǎn)業(yè)鏈』

儲能產(chǎn)業(yè)鏈上游是原材料和生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商。

中游是電池PACK、電池管理BMS、變流器PCS，系統(tǒng)集成ESS(電池組件 BMS)。

下游就是之前說的用戶側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、新能源、5G基站等場景。

儲能系統(tǒng)成本以電池為主，電池成本占67%，是最大成本影響因素，其次是變流器PCS、電池管理BMS。

儲能變流器PCS：成本占比低卻重要性高，更能獲取高溢價，且單位價值量、單位利潤均遠(yuǎn)高于光伏逆變器，因此對環(huán)節(jié)彈性最高。

電池管理系統(tǒng)BMS：技術(shù)壁壘較高，BMS直接決定電芯的充放電效果及壽命，目前仍需投入大量的研發(fā)成本，BMS雖然毛利率較高，但研發(fā)成本吞噬了大量利潤，目前凈利率并不 高，后續(xù)行業(yè)龍頭有望實現(xiàn)高額回報率。

BMS和系統(tǒng)集成ESS從長期來看，會出現(xiàn)公司分化，龍頭優(yōu)勢會逐漸明顯，能享受超額收益。

電池：龍頭的優(yōu)勢十分明顯，儲能電池的技術(shù)需求及產(chǎn)線長期將與動力電池分開。

從儲能各環(huán)節(jié)的投資價值來看：PCS＞電池＞BMS、ESS

『儲能各環(huán)節(jié)龍頭』

彈性最大的逆變器PCS環(huán)節(jié)：陽光電源、錦浪科技、固德威

儲能電池龍頭：寧德時代，還有國軒高科、億緯鋰能、力神電池(未上市)

專注海外戶用細(xì)分市場、彈性更好的電池系統(tǒng)供：派能科技

磷酸鐵鋰電池環(huán)節(jié)：億緯鋰能、比亞迪(汽車行業(yè)覆蓋)

海外儲能戶用逆變器PCS供應(yīng)商：德業(yè)股份

綁定寧德時代將發(fā)力儲能系統(tǒng)集成的民營勘察設(shè)計龍頭：永福股份(覆蓋建筑行業(yè))、南都電源、林洋能源、天合光能、海博思創(chuàng)(未上市)

電池供應(yīng)商：國軒高科、鵬輝能源

電池組裝及檢測標(biāo)的：星云股份

磷酸鐵鋰供應(yīng)商：龍蟠科技、德方納米

『儲能行業(yè)的未來』

過去幾年儲能屬于低基數(shù)發(fā)展，但在今年發(fā)生了轉(zhuǎn)折，儲能行業(yè)商業(yè)化加速，主要驅(qū)動力：

1、海外家用需求崛起

2、國內(nèi)對光伏、風(fēng)能提出儲能配套要求。

儲能在國內(nèi)外部分應(yīng)用場景已經(jīng)具有經(jīng)濟(jì)性，若成本進(jìn)一步下降，更多的需求將被激發(fā)。未 來幾年儲能產(chǎn)業(yè)可能高速發(fā)展，預(yù)計2025年全球市場空間將超2200億。

儲能環(huán)節(jié)中的磷酸鐵鋰電池公司、PCS企業(yè)以及系統(tǒng)集成商，儲能的發(fā)展將給鐵鋰電池帶來較大的增量和彈性，而PCS與有PCS產(chǎn)品的集成商也會顯著確定性，技術(shù)領(lǐng)先的龍頭將享受超額收益。

2025年全行業(yè)空間2200億以上，其中儲能PACK、變流器、系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)分別有望達(dá)1341億、410億、568億。

2030年全行業(yè)空間8000億以上，其中儲能PACK、變流器、系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)分別有望達(dá)4590億、1205億、2203億。

每天碼字不易，不求打賞，覺得華叔文章有用，希望能素質(zhì)三連，感謝。

企業(yè)推文快速查詢方法：

方法一：回到“華叔聊科技”首頁，點入“龍頭追蹤的龍頭精選”即可查閱。

方法二：在華叔聊科技首頁右上角點擊“…”，進(jìn)入歷史消息頁面點擊右上角的“放大鏡”，輸入您想了解的企業(yè)名稱，回車后即可獲取相關(guān)推文。

順便在歷史消息中點擊“…”，星標(biāo)華叔聊科技，這樣找華叔更方便哦。

▼最全的科技信息就在這里▼