你算老幾
時(shí)間：2021-08-19 15:30:19
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[導(dǎo)讀]今年半導(dǎo)體整體行情漲勢猛，以致于證券分析師也顯得“激動”。行業(yè)圈子里流傳出半導(dǎo)體分析師嗆聲中芯國際光刻膠負(fù)責(zé)人楊曉松“你算老幾”的八卦?？礋狒[的同時(shí)，許多人更關(guān)注，楊曉松所說的“ArF沒一家能看”涉及的光刻膠國產(chǎn)化成果的真實(shí)情況究竟如何？中芯國際大佬吐槽國產(chǎn)光刻膠，遭行業(yè)分析師怒...
今年半導(dǎo)體整體行情漲勢猛，以致于證券分析師也顯得“激動”。行業(yè)圈子里流傳出半導(dǎo)體分析師嗆聲中芯國際光刻膠負(fù)責(zé)人楊曉松“你算老幾”的八卦。
看熱鬧的同時(shí)，許多人更關(guān)注，楊曉松所說的“ArF沒一家能看”涉及的光刻膠國產(chǎn)化成果的真實(shí)情況究竟如何？
中芯國際大佬吐槽國產(chǎn)光刻膠，遭行業(yè)分析師怒懟
從網(wǎng)絡(luò)上流傳的微信群聊截圖來看，近日此懟人事件發(fā)生在一個名為“半導(dǎo)體行業(yè)交流”的500人微信群聊中。
楊曉松在群內(nèi)發(fā)言，“別扯ArF，沒一家能看的，各個都不敢來見我。”
對此發(fā)言，群內(nèi)昵稱備注為“西南電子”的陳杭嗆聲楊曉松“你算老幾？”。
而后陳杭繼續(xù)說道，“中芯國際進(jìn)入實(shí)體名單后，完全基于美系設(shè)備的7nm，其現(xiàn)實(shí)意義遠(yuǎn)小于基于國產(chǎn)設(shè)備的成熟工藝，晶圓代工廠并不是半導(dǎo)體的最底層技術(shù)，只是芯片設(shè)備、材料、工藝的集成商。中國半導(dǎo)體的主要矛盾已經(jīng)從缺少先進(jìn)工藝調(diào)教，轉(zhuǎn)移到缺少國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、材料?！?/span>
對此，楊曉松揶揄陳杭表示，“你知道的太少了” 并配了一個「奸笑」表情。
之后，陳杭被移出群。群里其他人表示，最近資本市場的人有點(diǎn)自信過頭了。
楊曉松繼續(xù)引用陳杭所言的“你算老幾”回復(fù)表示，“你去問問國內(nèi)所有做光刻的，我敢不敢這么說。”
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光刻膠全球格局：美日企業(yè)占9成市場份額
陳杭與楊曉松二人“爭執(zhí)”的內(nèi)容涉及高端光刻膠方面的國產(chǎn)化成果。業(yè)界周知，光刻膠是晶圓制造的核心材料之一，具有極高的行業(yè)壁壘。
全球競爭格局來看，以KrF和ArF光刻膠為代表的中高端核心技術(shù)基本被海外企業(yè)所壟斷，來自日本的JSR、東京應(yīng)化、信越化學(xué)、富士電子和來自美國的羅門哈斯五家頭部公司占據(jù)全球超過90%的市場份額。
國內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)能主要集中在g線和i線光刻膠，多應(yīng)用于成熟工藝制成，中高端光刻膠的攻克迫在眉睫。?
數(shù)據(jù)來源：choice數(shù)據(jù)，國聯(lián)證券
“沒一家能看”？?光刻膠國產(chǎn)化成果的實(shí)情究竟如何
雖然相較美、日光刻膠龍頭企業(yè)技術(shù)落后，但國內(nèi)的企業(yè)也在積極研發(fā)高端光刻膠產(chǎn)品，力求實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，爭取部分替代進(jìn)口光刻膠。
國內(nèi)從事高端光刻膠研發(fā)和生產(chǎn)的公司主要有北京科華、南大光電、晶瑞股份、上海新陽等，其各自的產(chǎn)品線和發(fā)展進(jìn)程大致如下：
北京科華是目前國內(nèi)唯一可以批量供應(yīng)KrF光刻膠給本土8寸和12寸的晶圓廠客戶的公司。公司日前發(fā)布公告，子公司彤程電子投資5.7億元在上海建設(shè)年產(chǎn)1.1萬噸半導(dǎo)體、平板顯示用光刻膠及2萬噸相關(guān)配套試劑項(xiàng)目，預(yù)計(jì)于2021年末建成投產(chǎn)。
目前北京科華共有g(shù)/i線光刻膠產(chǎn)能500噸/年，KrF光刻膠10噸/年，同時(shí)國內(nèi)僅有北京科華在EUV光刻膠處于早期研究階段。
另一家光刻膠企業(yè)南大光電的ArF光刻膠已通過50nm閃存平臺認(rèn)證和55nm邏輯電路平臺認(rèn)證，成為國內(nèi)通過產(chǎn)品驗(yàn)證的第一只國產(chǎn)ArF光刻膠。
該公司公告稱，公司承擔(dān)的國家科技重大專項(xiàng) (02 專項(xiàng)) 之“ArF光刻膠產(chǎn)品開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目已通過專家組驗(yàn)收，這種光刻膠可用于90nm-14nm甚至7nm技術(shù)節(jié)點(diǎn)的集成電路制造工藝，已建成年產(chǎn)25噸的ArF(干式和浸沒式) 光刻膠產(chǎn)品生產(chǎn)線。
不過，南大光電也指出，公司目前的ArF光刻膠產(chǎn)品尚未實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)。
ArF光刻膠的復(fù)雜性決定了其在穩(wěn)定量產(chǎn)階段仍然存在工藝上的諸多風(fēng)險(xiǎn)，不僅需要技術(shù)攻關(guān)，還需要在應(yīng)用中進(jìn)行工藝的改進(jìn)、完善。
同時(shí)，ArF光刻膠產(chǎn)品國產(chǎn)化替代受品質(zhì)、客戶的嚴(yán)格要求，后續(xù)是否能取得下游客戶的大批量訂單，能否大規(guī)模進(jìn)入市場仍存在較多的不確定性。
此外，晶瑞股份的KrF光刻膠完成中試，建成了中試示范線，且在去年斥巨資購買了ASMLXT 1900 Gi型ArF浸入式光刻機(jī)正加速推進(jìn)Arf光刻膠的研發(fā)體系。
最后來看上海新陽，公司近期擬募資開發(fā)集成電路制造中ArF干法工藝使用的光刻膠和面向3D NAND臺階刻蝕的KrF厚膜光刻膠產(chǎn)品，力爭于2023年前實(shí)現(xiàn)上述產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化。
受益于全球光刻膠供不應(yīng)求，本土企業(yè)機(jī)會來了
我國是半導(dǎo)體光刻膠全球最大的市場，市場規(guī)模占全球比重約為32%，需求龐大。
由于今年日本福島地震，導(dǎo)致光刻膠龍頭信越化學(xué)福島工廠關(guān)閉，停止供貨部分晶圓廠光刻膠，產(chǎn)能受限，加上全球晶圓廠新增產(chǎn)能較多，對光刻膠需求高漲，光刻膠供不應(yīng)求。
全球光刻膠供不應(yīng)求，國內(nèi)光刻膠廠商獲國產(chǎn)替代機(jī)會，上半年業(yè)績暴漲。
例如，晶瑞股份預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤 1.13億元-1.47億元，同比增長456.58%-623.56%；上海新陽預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.05億元-1.15億元，同比增長304.96% -343.53%。
小結(jié)
本土企業(yè)與海外光刻膠龍頭企業(yè)的差距明顯，但隨著本土企業(yè)的積極推進(jìn)和國產(chǎn)替代進(jìn)程的加速，已有所進(jìn)步和突破。
例如，北京科華已能夠批量供應(yīng)KrF光刻膠給本土客戶；南大光電的ArF光刻膠已通過部分產(chǎn)品驗(yàn)證，只是目前尚未實(shí)現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)。
高端光刻膠技術(shù)壁壘較高，本土企業(yè)想要打破海外龍頭企業(yè)壟斷市場的局面絕非易事，行業(yè)應(yīng)該多給本土企業(yè)多一些時(shí)間。
看熱鬧的同時(shí)，許多人更關(guān)注，楊曉松所說的“ArF沒一家能看”涉及的光刻膠國產(chǎn)化成果的真實(shí)情況究竟如何？
中芯國際大佬吐槽國產(chǎn)光刻膠，遭行業(yè)分析師怒懟
從網(wǎng)絡(luò)上流傳的微信群聊截圖來看，近日此懟人事件發(fā)生在一個名為“半導(dǎo)體行業(yè)交流”的500人微信群聊中。
楊曉松在群內(nèi)發(fā)言，“別扯ArF，沒一家能看的，各個都不敢來見我。”
對此發(fā)言，群內(nèi)昵稱備注為“西南電子”的陳杭嗆聲楊曉松“你算老幾？”。
而后陳杭繼續(xù)說道，“中芯國際進(jìn)入實(shí)體名單后，完全基于美系設(shè)備的7nm，其現(xiàn)實(shí)意義遠(yuǎn)小于基于國產(chǎn)設(shè)備的成熟工藝，晶圓代工廠并不是半導(dǎo)體的最底層技術(shù)，只是芯片設(shè)備、材料、工藝的集成商。中國半導(dǎo)體的主要矛盾已經(jīng)從缺少先進(jìn)工藝調(diào)教，轉(zhuǎn)移到缺少國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、材料?！?/span>
對此，楊曉松揶揄陳杭表示，“你知道的太少了” 并配了一個「奸笑」表情。
之后，陳杭被移出群。群里其他人表示，最近資本市場的人有點(diǎn)自信過頭了。
楊曉松繼續(xù)引用陳杭所言的“你算老幾”回復(fù)表示，“你去問問國內(nèi)所有做光刻的，我敢不敢這么說。”
??
光刻膠全球格局：美日企業(yè)占9成市場份額
陳杭與楊曉松二人“爭執(zhí)”的內(nèi)容涉及高端光刻膠方面的國產(chǎn)化成果。業(yè)界周知，光刻膠是晶圓制造的核心材料之一，具有極高的行業(yè)壁壘。
全球競爭格局來看，以KrF和ArF光刻膠為代表的中高端核心技術(shù)基本被海外企業(yè)所壟斷，來自日本的JSR、東京應(yīng)化、信越化學(xué)、富士電子和來自美國的羅門哈斯五家頭部公司占據(jù)全球超過90%的市場份額。
國內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)能主要集中在g線和i線光刻膠，多應(yīng)用于成熟工藝制成，中高端光刻膠的攻克迫在眉睫。?
數(shù)據(jù)來源：choice數(shù)據(jù)，國聯(lián)證券
“沒一家能看”？?光刻膠國產(chǎn)化成果的實(shí)情究竟如何
雖然相較美、日光刻膠龍頭企業(yè)技術(shù)落后，但國內(nèi)的企業(yè)也在積極研發(fā)高端光刻膠產(chǎn)品，力求實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破，爭取部分替代進(jìn)口光刻膠。
國內(nèi)從事高端光刻膠研發(fā)和生產(chǎn)的公司主要有北京科華、南大光電、晶瑞股份、上海新陽等，其各自的產(chǎn)品線和發(fā)展進(jìn)程大致如下：
北京科華是目前國內(nèi)唯一可以批量供應(yīng)KrF光刻膠給本土8寸和12寸的晶圓廠客戶的公司。公司日前發(fā)布公告，子公司彤程電子投資5.7億元在上海建設(shè)年產(chǎn)1.1萬噸半導(dǎo)體、平板顯示用光刻膠及2萬噸相關(guān)配套試劑項(xiàng)目，預(yù)計(jì)于2021年末建成投產(chǎn)。
目前北京科華共有g(shù)/i線光刻膠產(chǎn)能500噸/年，KrF光刻膠10噸/年，同時(shí)國內(nèi)僅有北京科華在EUV光刻膠處于早期研究階段。
另一家光刻膠企業(yè)南大光電的ArF光刻膠已通過50nm閃存平臺認(rèn)證和55nm邏輯電路平臺認(rèn)證，成為國內(nèi)通過產(chǎn)品驗(yàn)證的第一只國產(chǎn)ArF光刻膠。
該公司公告稱，公司承擔(dān)的國家科技重大專項(xiàng) (02 專項(xiàng)) 之“ArF光刻膠產(chǎn)品開發(fā)與產(chǎn)業(yè)化”項(xiàng)目已通過專家組驗(yàn)收，這種光刻膠可用于90nm-14nm甚至7nm技術(shù)節(jié)點(diǎn)的集成電路制造工藝，已建成年產(chǎn)25噸的ArF(干式和浸沒式) 光刻膠產(chǎn)品生產(chǎn)線。
不過，南大光電也指出，公司目前的ArF光刻膠產(chǎn)品尚未實(shí)現(xiàn)規(guī)?；慨a(chǎn)。
ArF光刻膠的復(fù)雜性決定了其在穩(wěn)定量產(chǎn)階段仍然存在工藝上的諸多風(fēng)險(xiǎn)，不僅需要技術(shù)攻關(guān)，還需要在應(yīng)用中進(jìn)行工藝的改進(jìn)、完善。
同時(shí)，ArF光刻膠產(chǎn)品國產(chǎn)化替代受品質(zhì)、客戶的嚴(yán)格要求，后續(xù)是否能取得下游客戶的大批量訂單，能否大規(guī)模進(jìn)入市場仍存在較多的不確定性。
此外，晶瑞股份的KrF光刻膠完成中試，建成了中試示范線，且在去年斥巨資購買了ASMLXT 1900 Gi型ArF浸入式光刻機(jī)正加速推進(jìn)Arf光刻膠的研發(fā)體系。
最后來看上海新陽，公司近期擬募資開發(fā)集成電路制造中ArF干法工藝使用的光刻膠和面向3D NAND臺階刻蝕的KrF厚膜光刻膠產(chǎn)品，力爭于2023年前實(shí)現(xiàn)上述產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化。
受益于全球光刻膠供不應(yīng)求，本土企業(yè)機(jī)會來了
我國是半導(dǎo)體光刻膠全球最大的市場，市場規(guī)模占全球比重約為32%，需求龐大。
由于今年日本福島地震，導(dǎo)致光刻膠龍頭信越化學(xué)福島工廠關(guān)閉，停止供貨部分晶圓廠光刻膠，產(chǎn)能受限，加上全球晶圓廠新增產(chǎn)能較多，對光刻膠需求高漲，光刻膠供不應(yīng)求。
全球光刻膠供不應(yīng)求，國內(nèi)光刻膠廠商獲國產(chǎn)替代機(jī)會，上半年業(yè)績暴漲。
例如，晶瑞股份預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤 1.13億元-1.47億元，同比增長456.58%-623.56%；上海新陽預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤1.05億元-1.15億元，同比增長304.96% -343.53%。
小結(jié)
本土企業(yè)與海外光刻膠龍頭企業(yè)的差距明顯，但隨著本土企業(yè)的積極推進(jìn)和國產(chǎn)替代進(jìn)程的加速，已有所進(jìn)步和突破。
例如，北京科華已能夠批量供應(yīng)KrF光刻膠給本土客戶；南大光電的ArF光刻膠已通過部分產(chǎn)品驗(yàn)證，只是目前尚未實(shí)現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)。
高端光刻膠技術(shù)壁壘較高，本土企業(yè)想要打破海外龍頭企業(yè)壟斷市場的局面絕非易事，行業(yè)應(yīng)該多給本土企業(yè)多一些時(shí)間。
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