過(guò)去的一年，新冠疫情影響了全球經(jīng)濟(jì)，但半導(dǎo)體行業(yè)卻逆流而上。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，2020年半導(dǎo)體業(yè)產(chǎn)值將增長(zhǎng)5．1％達(dá)4330億美元，在 2021年，半導(dǎo)體銷(xiāo)售額預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)8．4％，達(dá)到歷史最高的4690億美元。

雖然芯片行業(yè)前景一片大好，但各大對(duì)芯片需求強(qiáng)烈的企業(yè)卻并沒(méi)有因此受益。受到芯片供應(yīng)不足的影響，各大車(chē)企在新年初始就不得不宣布了減產(chǎn)與停產(chǎn)的決定。其中主要包括了豐田、本田、福特、日產(chǎn)以及菲亞特克萊斯勒在內(nèi)的五大車(chē)企。

據(jù)相關(guān)報(bào)道，豐田汽車(chē)預(yù)計(jì)本月將把德克薩斯州圣安東尼奧市的工廠生產(chǎn)的坦途卡車(chē)的產(chǎn)量削減40％；本田汽車(chē)將調(diào)整生產(chǎn)節(jié)奏，削減1月在日本的產(chǎn)量4000輛，主要影響微型汽車(chē)“Fit”；福特將關(guān)閉位于肯塔基州南部的工廠以及路易斯安那州的裝配廠。

日產(chǎn)將減少在日本神奈川縣的奧帕瑪工廠混合動(dòng)力汽車(chē)Note的產(chǎn)量，計(jì)劃2021年1月將奧帕瑪工廠的Note產(chǎn)量從最初計(jì)劃的15000臺(tái)削減至5000臺(tái)；菲亞特克萊斯勒將暫時(shí)關(guān)閉位于加拿大東部安大略省的工廠以及位于墨西哥的一家小型SUV工廠。

圖片來(lái)源：OFweek維科網(wǎng)

停工減產(chǎn)，早有預(yù)兆

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雖然各大車(chē)企紛紛宣布關(guān)閉工廠減少產(chǎn)量的消息如同平地驚雷，掀起業(yè)內(nèi)軒然大波，但是早在去年年末的時(shí)候，這一切便早早出現(xiàn)了預(yù)兆。

去年12月大眾汽車(chē)就曾表示，因半導(dǎo)體芯片供應(yīng)短缺問(wèn)題，將調(diào)整在中國(guó)、北美、甚至歐洲的產(chǎn)量，并于今年第一季度開(kāi)始執(zhí)行，并且據(jù)相關(guān)人士透露，大眾在產(chǎn)量上減少的數(shù)量可能高達(dá)六位數(shù)。

此外，廣汽集團(tuán)先前就曾經(jīng)表示，由于新冠疫情擴(kuò)散影響全球經(jīng)濟(jì)，旗下個(gè)別企業(yè)已經(jīng)收到了供應(yīng)商關(guān)于關(guān)于部分車(chē)型零部件供應(yīng)將受到影響的預(yù)警信息。這一信息也預(yù)示著此次五大車(chē)企由于芯片短缺導(dǎo)致被迫停工減產(chǎn)。

而在五大車(chē)企宣布停工減產(chǎn)的決定之前，瑞士信貸銀行分析師丹尼爾·萊維在一份研究報(bào)告中就曾提出，芯片供應(yīng)問(wèn)題可能限制近期汽車(chē)業(yè)產(chǎn)量。

芯片短缺，原因眾多

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首先是由于新冠病毒的肆虐，導(dǎo)致全球許多芯片加工工廠被迫關(guān)閉，物流運(yùn)輸也受到限制，原材料供應(yīng)不足；其次，在新冠疫情的背景下，汽車(chē)行業(yè)生產(chǎn)的反彈速度超過(guò)了預(yù)期，而芯片行業(yè)的復(fù)蘇并沒(méi)有跟上腳步，導(dǎo)致供需不匹配。

另一方面，由于疫情的影響，使得遠(yuǎn)程辦公變得越來(lái)越普遍，全球居家辦公人數(shù)驟增，對(duì)個(gè)人計(jì)算機(jī)的需求也因此而大幅上升，此外，由于智能手機(jī)的全面普及，以及相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)需求強(qiáng)力帶動(dòng)，導(dǎo)致電子消費(fèi)品方面的需求暴增。

而新冠疫情導(dǎo)致去年全球的汽車(chē)銷(xiāo)售放緩，全球汽車(chē)制造商為防止病毒傳播被迫關(guān)閉工廠，大量半導(dǎo)體芯片公司將生產(chǎn)重心轉(zhuǎn)向了消費(fèi)電子產(chǎn)品領(lǐng)域，因此當(dāng)汽車(chē)制造商陸續(xù)開(kāi)始恢復(fù)生產(chǎn)后，半導(dǎo)體芯片無(wú)法充分保障汽車(chē)制造商需求，進(jìn)而導(dǎo)致了眼下汽車(chē)產(chǎn)業(yè)面臨的困境。

車(chē)企停產(chǎn)，車(chē)價(jià)未必上漲

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目前，全球各大行業(yè)正在面臨堪稱(chēng)是有史以來(lái)最嚴(yán)重的芯片缺貨問(wèn)題。這一問(wèn)題正在影響幾乎一切硬件，小到充電器，大至汽車(chē)，沒(méi)有哪個(gè)電子設(shè)備能做到“獨(dú)善其身”。這次五大車(chē)企紛紛宣布減產(chǎn)，只是將早就存在的問(wèn)題再次暴露在大眾面前。

而早在去年年末，中汽協(xié)副秘書(shū)長(zhǎng)兼行業(yè)發(fā)展部部長(zhǎng)李韶華就曾對(duì)這一問(wèn)題發(fā)表早就的看法。他表示，芯片供應(yīng)短缺問(wèn)題確實(shí)存在，但沒(méi)有傳聞那么嚴(yán)重，市場(chǎng)不必過(guò)度恐慌。

而關(guān)于此次事件，根據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，雖然芯片供應(yīng)短缺，但是因?yàn)槠?chē)經(jīng)銷(xiāo)商存貨較多，且產(chǎn)品定價(jià)經(jīng)過(guò)綜合考慮后的決策，所以各家車(chē)企因產(chǎn)能減少導(dǎo)致的芯片價(jià)格上漲，最終不一定會(huì)反映在車(chē)價(jià)上，但據(jù)業(yè)界高管表示，受到芯片短缺影響，車(chē)企或?qū)?yōu)先生產(chǎn)高利潤(rùn)汽車(chē)，因此未來(lái)部分車(chē)型可能會(huì)有買(mǎi)不到的情況出現(xiàn)。

此外，通用汽車(chē)和寶馬汽車(chē)在8日表示，它們暫未受到芯片短缺影響，正目前正密切關(guān)注芯片供應(yīng)形勢(shì)。通用和寶馬都是汽車(chē)行業(yè)巨頭，占據(jù)較大的市場(chǎng)份額，若五大車(chē)企因?yàn)樾酒倘倍醿r(jià)，那么通用和寶馬將擁有價(jià)格上的優(yōu)勢(shì)，其他企業(yè)勢(shì)必不會(huì)讓這種情況輕易發(fā)生，因此五大車(chē)企旗下產(chǎn)品價(jià)格未必會(huì)上漲。

福禍相依，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)迎來(lái)機(jī)遇

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據(jù)分析機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2030年，一輛智能電動(dòng)汽車(chē)的電子元器件成本將會(huì)占到整車(chē)成本的50％，與之相對(duì)應(yīng)，2040年汽車(chē)半導(dǎo)體市場(chǎng)將有望達(dá)到2000億美元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)7．7％。

有專(zhuān)家預(yù)計(jì)，在2025年汽車(chē)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模有望超過(guò)1000億美元，占全球半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模的比例有望達(dá)到15％。但從目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)自主品牌車(chē)企芯片產(chǎn)業(yè)規(guī)模不到150億元，占全球份額較低。

不過(guò)在新冠疫情的影響下，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇處于全球領(lǐng)先地位，隨著行業(yè)景氣的回升，國(guó)內(nèi)汽車(chē)芯片領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)公司有望借此機(jī)會(huì)擴(kuò)大生產(chǎn)，助力國(guó)產(chǎn)芯片占據(jù)市場(chǎng)份額提升。

在二級(jí)市場(chǎng)上，汽車(chē)芯片概念股有18只，總市值合計(jì)1．5萬(wàn)億元。隨著半導(dǎo)體產(chǎn)能不足，產(chǎn)品供不應(yīng)求等消息的到來(lái)，半導(dǎo)體板塊內(nèi)多只個(gè)股先后結(jié)束回調(diào)，開(kāi)啟上漲模式。

1月以來(lái)，韋爾股份、聞泰科技、紫光國(guó)微、均勝電子這4只個(gè)股均獲得北向資金超億元的凈流入，其中韋爾股份獲得北向資金8．93億元的大手筆流入。

半導(dǎo)體行業(yè)目前平均漲幅5％－10％，部分產(chǎn)品漲幅更高。消費(fèi)電子、新能源車(chē)、光伏風(fēng)電等下游領(lǐng)域快速發(fā)展，促進(jìn)了MOSFET和IGBT等半導(dǎo)體持續(xù)繁榮。

值得一提的是，1月12日半導(dǎo)體概念持續(xù)拉升，銅峰電子、中晶科技、韋爾股份、宏達(dá)電子等多股均有不停程度的上漲。根據(jù)相關(guān)預(yù)測(cè)，汽車(chē)芯片緊缺可能持續(xù)1－2個(gè)季度，利于推動(dòng)芯片本土化進(jìn)程，建議關(guān)注相關(guān)股票。

相關(guān)公司有聞泰科技（600745）、四維圖新（002405）等。其中聞泰科技旗下安世半導(dǎo)體是世界領(lǐng)先的半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)器件供應(yīng)商，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于汽車(chē)、工控等領(lǐng)域；四維圖新旗下杰發(fā)科技MCU芯片設(shè)計(jì)自主研發(fā)，是國(guó)內(nèi)首款車(chē)規(guī)級(jí)量產(chǎn)MCU芯片，目前市場(chǎng)推廣情況良好，穩(wěn)定量產(chǎn)出貨中。