2019年格力完成混改，高瓴資本等外部力量進(jìn)入，董明珠與管理團(tuán)隊被賦予更大權(quán)力同時迎來巨大轉(zhuǎn)變。對多元業(yè)務(wù)探索的熱衷，與董明珠精力充沛、好戰(zhàn)好斗的風(fēng)格不無關(guān)系。但更深層次原因是，格力業(yè)務(wù)還需要更多光，在白電特別是空調(diào)以外的領(lǐng)域搶占萬物互聯(lián)市場船票。

格力在市場機遇與挑戰(zhàn)面前面臨失速。

以空調(diào)業(yè)務(wù)為錨點，對比海爾智家、美的集團(tuán)以及格力電器的營收和凈利潤，格力下降幅度最大，抗風(fēng)險能力相對較弱。拋開新冠疫情影響，2019年，格力營收增長不足1%，凈利潤出現(xiàn)負(fù)增長，中國白電第一品牌失速明顯。

長期以來，格力居白電行業(yè)之首，但空調(diào)行業(yè)進(jìn)入存量市場，市場庫存難以消化;格力單一業(yè)務(wù)觸頂、多元化業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢;龐大的線下銷售體系掣肘數(shù)字化轉(zhuǎn)型，多因素作用下格力在2019年陷入增長乏力期。

空調(diào)存量市場，價格戰(zhàn)去庫存

就營收構(gòu)成來看，格力更像一家空調(diào)企業(yè)。

2019年，空調(diào)銷售貢獻(xiàn)了格力近70%營收，“好空調(diào)，格力造”，這句廣告語在塑造格力空調(diào)高品質(zhì)形象的同時，也搶占了用戶心智。

“當(dāng)空調(diào)市場處于上升期，空調(diào)的營收占比高是件好事;當(dāng)市場進(jìn)入存量時代，對空調(diào)依賴度過高，這就成為發(fā)展劣勢?！奔译娦袠I(yè)資深觀察人士劉步塵表示。

當(dāng)前，空調(diào)市場已發(fā)生顯著變化，房地產(chǎn)市場秩序嚴(yán)控，市場對空調(diào)需求變?nèi)?，空調(diào)市場進(jìn)入存量時代。

自2017年以來，中國空調(diào)內(nèi)銷量已連續(xù)3年年均出貨量徘徊在9000萬臺左右。在房產(chǎn)行業(yè)趨緩大背景下，空調(diào)行業(yè)增長空間顯然不多。

家電行業(yè)分析師丁少將告訴億歐，2017年后空調(diào)行業(yè)處于下行狀態(tài)，行業(yè)萎縮對格力造成極大影響。

增量市場的特征是做大蛋糕，存量市場只能搶蛋糕。

存量市場下空調(diào)行業(yè)競爭加劇，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，2019年格力空調(diào)市占率30.9%，同比下降1.7%;美的為28.2%，同比上升4.1%，美的不斷逼近格力，兩者差距縮小，格力市場地位受到挑戰(zhàn)。

隨著互聯(lián)網(wǎng)滲透率提升，除了美的，發(fā)力電商的奧克斯也在蠶食格力市場份額，沖擊原有市場格局。

丁少將分析，2017年前后，空調(diào)市場下行，格力出貨量并未顯著放緩，與格力特殊的銷售體系有關(guān)，經(jīng)銷商模式一定程度上緩解了下行壓力;但大環(huán)境下行，經(jīng)銷商庫存無法消化，格力無法繼續(xù)壓貨，增長趨于緩慢。

劉步塵認(rèn)為，格力2018年業(yè)績沖得過高，導(dǎo)致銷售渠道積壓大量庫存，2019年未能有效消化。

在高庫存、低需求背景下，價格成為撬動空調(diào)市場份額的重要力量。

曾經(jīng)堅持“從不打價格戰(zhàn)”的格力，出人意料地打響了價格戰(zhàn)。2019年“雙十一”，格力電器“讓利30億”，變頻空調(diào)最低1599元，定頻空調(diào)最低1399元，基本采取標(biāo)價五折銷售;半月后，格力電器開展“百億大讓利”。百億讓利活動讓格力四季度現(xiàn)金流量凈額減少48.4億元。

線下優(yōu)勢瓦解

格力的經(jīng)銷商體系在實體店時代扮演了重要角色，2018年末，格力在全國擁有26家區(qū)域性銷售公司、四萬多家網(wǎng)點專賣店，銷量占集團(tuán)總銷量80%左右。

2007年，格力電器大股東格力集團(tuán)在資本層面引入格力經(jīng)銷商，向河北京海擔(dān)保投資有限公司轉(zhuǎn)讓格力電器10%股權(quán)，前者由格力電器重慶、河南、河北、山東等10家銷售公司合資注冊成立。

股權(quán)關(guān)系將經(jīng)銷商與格力電器的利益緊緊捆綁在一起，忠誠的經(jīng)銷商隊伍和暢通可控的銷售渠道是格力電器開疆拓土的利器。

近幾年家電線上份額不斷侵蝕線下，全國家用電器工業(yè)信息中心數(shù)據(jù)顯示，2019年我國家電行業(yè)線上市場零售額同比增長4.2%，市場份額達(dá)到38.7%;線下市場零售額同比下降5.8%，市場份額達(dá)到61.3%。

對于高度依賴線下渠道的格力而言，其線下渠道無疑將受巨大沖擊。

在劉步塵看來，格力專賣店體系一度非常強大，線下渠道優(yōu)勢明顯，但市場環(huán)境發(fā)生變化，市場進(jìn)入新零售時代，除實體店外，電商線上營銷也很關(guān)鍵。丁少將認(rèn)為，家電市場線上份額將越來越大，格力依靠線下經(jīng)銷商模式已經(jīng)不能完全適應(yīng)行業(yè)變化。

格力顯然已經(jīng)意識到線上渠道的重要性，董明珠的數(shù)場直播帶貨，也側(cè)面反映了格力發(fā)力直播電商，補齊線上短板的決心。

能否建立強大的線上渠道尤為關(guān)鍵，格力渠道改革仍面臨阻力。董明珠在2019業(yè)績交流會上對線上線下銷售渠道融合表示謹(jǐn)慎。

但丁少將也提到，線上線下要融合發(fā)展，空調(diào)等大家電產(chǎn)品仍需要安裝與售后，線下能力依然重要。

在當(dāng)前渠道環(huán)境變化較大的背景下，格力若能抓住線上成長機遇，實現(xiàn)高效零售的增長和生態(tài)鏈的建設(shè)，或許是逆勢上揚的重要途徑。

多元化創(chuàng)新緩慢

多元業(yè)務(wù)進(jìn)展緩慢，格力難以傳遞商業(yè)故事價值。

2019年，格力營收1981.53億元。其中，空調(diào)收入1386.65億元，約占營收的70%，其余業(yè)務(wù)占比規(guī)模較小。

劉步塵認(rèn)為，格力營收依賴空調(diào)，其他業(yè)務(wù)沒有培育起來，對公司營收不構(gòu)成實質(zhì)貢獻(xiàn)。

尋找新的增長點尤為迫切，多元化成為格力破局關(guān)鍵。2014年，格力電器明確提出“將格力電器從一個專業(yè)生產(chǎn)空調(diào)的企業(yè)發(fā)展成一個多元化的集團(tuán)性企業(yè)”，格力開啟手機、智能家居、新能源汽車、芯片等多元嘗試。

2015年，格力進(jìn)入智能手機領(lǐng)域，不久第一代格力手機面世，配置均不及市場標(biāo)桿。后續(xù)產(chǎn)品仍在“董明珠的店”在售，但具體銷量未知。至今格力手機未在市場大規(guī)模流通。

新能源汽車概念火爆，格力順勢入局。

2016年董明珠主導(dǎo)收購從事純電動汽車、混合動力汽車的珠海銀隆，但大部分股東并不支持，隨后董明珠被免去格力集團(tuán)董事長職務(wù)，收購宣布失敗，不放棄的董明珠選擇聯(lián)合多方資本個人入股珠海銀隆。

時隔一年后，格力還是與珠海銀隆達(dá)成合作關(guān)系，共同進(jìn)軍新能源汽車，磕磕絆絆地布局新業(yè)務(wù)，格力從家電制造切入新能源汽車領(lǐng)域難度不小。

手機業(yè)務(wù)未有起色，“造車”之夢遙不可及，格力發(fā)力“造芯”。格力每年在芯片采購上需要花費40億元，為擺脫進(jìn)口，2016年格力披露造芯片計劃，2017年股東大會上董明珠宣布格力芯片研發(fā)已達(dá)3年，2017年成立微電子部門開始打造自有芯片。

期間格力投資聞泰科技30億元間接入股安世半導(dǎo)體，20億元入股三安光電，2018年成立全資子公司珠海零邊界圍繞空調(diào)進(jìn)行芯片設(shè)計，芯片還未能支撐起格力業(yè)務(wù)。

丁少將指出，格力涉足領(lǐng)域都是重投資、周期長、風(fēng)險大的行業(yè)，多元化發(fā)展難有起色。在劉步塵看來，格力多元化布局缺乏邏輯，布局是受到熱點事件影響的結(jié)果，而不是審慎論證的結(jié)果。

在格力的多元化業(yè)務(wù)中，高端裝備智能制造或許值得期待。

早在2012年格力就在布局智能制造，隨后相繼成立了智能裝備公司、裝備動力院、大數(shù)據(jù)中心、聯(lián)云科技等研究機構(gòu)，支撐了其工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的構(gòu)建。

2019年，格力電器年中報披露工業(yè)機器人高性能伺服電機及驅(qū)動器已經(jīng)達(dá)到“國際先進(jìn)”水平，種類涵蓋工業(yè)機器人、數(shù)控機床、工業(yè)自動化、智能倉儲物流等領(lǐng)域，除了格力自身改造升級，也為上下游產(chǎn)業(yè)鏈及其他企業(yè)提供改造示范。

但高端裝備智能制造體量有限，難以支撐業(yè)務(wù)完成轉(zhuǎn)型。

未來格力應(yīng)如何發(fā)展，丁少將的建議是：

堅持空調(diào)主業(yè)，鞏固自身優(yōu)勢，滿足用戶不斷迭代的需求，保持高規(guī)模下的穩(wěn)定增長;梳理多元化思路，更加聚焦，在某幾個領(lǐng)域做出成績后拓展;戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)層面積極探索，保持戰(zhàn)略定力;發(fā)揮靈活決策優(yōu)勢，與戰(zhàn)略合作伙伴在新技術(shù)、新場景共同突破。

尾聲

2019年格力初現(xiàn)疲態(tài)，尋找新的增長點尤為迫切，進(jìn)一步打開多元化局面是關(guān)鍵。回歸高端制造，或許是白電巨頭最好的選擇。

其不僅要提防老對手美的海爾超越，還要面對小米等新興勢力挑戰(zhàn)。盡管疲態(tài)顯現(xiàn)，多年產(chǎn)業(yè)積累給予格力更多時間與機遇，在家電領(lǐng)域，格力仍牢牢把握著AIoT未來入場券。

同樣，2019年高瓴資本作為新貴人出現(xiàn)。格力借助PE的整合力量，使得產(chǎn)業(yè)端有了更多可能，上下游協(xié)同緊密度進(jìn)一步提升，芯片、新能源汽車以及AIoT都有可能成為新發(fā)力點。借助高瓴在一二級市場資源與經(jīng)驗，董明珠與管理團(tuán)隊還能有更大想象空間。

而對于格力競爭對手們而言，時間已經(jīng)不多了。借助高瓴在一二級市場資源與經(jīng)驗，董明珠與管理團(tuán)隊還能有更大想象空間。

1.2019空調(diào)進(jìn)入存量時代，格力在市場機遇與挑戰(zhàn)前面臨失速;

2。在高庫存、低需求背景下，價格成為撬動空調(diào)市場份額的重要力量;

3。能否建立強大的線上渠道尤為關(guān)鍵，格力渠道改革仍面臨阻力;

4。在格力多元化業(yè)務(wù)中，高端裝備智能制造值得期待。