隨著人們用到現(xiàn)金越來越少的現(xiàn)象，央行在發(fā)行現(xiàn)金方面獲得的潛在利潤可能會受到影響。

許多政府還對大量使用數(shù)字貨幣感到擔憂，因此正在考慮創(chuàng)建中央銀行數(shù)字貨幣系統(tǒng)。

央行也已經(jīng)意識到加密貨幣可能對經(jīng)濟帶來一定風險，這是政策制定者首先要考慮的問題。

因此，關(guān)于政府數(shù)字貨幣利弊的爭論越來越多，因為數(shù)字貨幣關(guān)閉了私人區(qū)塊鏈和公共區(qū)塊鏈加密貨幣，所以這也成為決策者和投資者的議事日程。

主流媒體經(jīng)常錯誤地將政府支持的數(shù)字貨幣稱為加密貨幣，而沒有界定中央銀行數(shù)字貨幣的概念。

加密貨幣是區(qū)塊鏈資產(chǎn)，不屬于任何人的負債。央行發(fā)行的數(shù)字貨幣是以小部分基于債務的準備金銀行體系以及日益負債沉重的國家中央銀行負債為基礎(chǔ)的。

加密貨幣是為了使央行作為貨幣政策的傳統(tǒng)堡壘而建立的，它在面對點對點電子貨幣時是多余的。

在中本聰?shù)?u>比特幣白皮書出版10年后，加密貨幣一度被認為是他們打算顛覆機構(gòu)使用的。區(qū)塊鏈是支撐比特幣的分布式賬本技術(shù)，可以擴展到中央銀行的數(shù)字貨幣。

目前的大部分資金已經(jīng)數(shù)字化，無論是中央銀行的銀行儲備金還是當?shù)劂y行的支票賬戶中。流通中只有一小部分是紙幣賬單。但是，數(shù)字貨幣被鎖在私人賬本中，并通過數(shù)十個從債權(quán)人到債務人的異構(gòu)數(shù)據(jù)庫進行交換，缺少速度，穩(wěn)定性，可擴展性和安全性。

“如果你不能擊敗他們，那就加入他們。”

許多國家越來越多地考慮如何應對全球崛起和大規(guī)模采用加密貨幣的策略。如果比特幣是人民的錢，那么法定貨幣就是國家的錢。

印度，日本，加拿大，俄羅斯，瑞士，新加坡和馬紹爾群島的政府和中央銀行正在研究如何更好地創(chuàng)建政府支持的數(shù)字貨幣。包括中國，愛沙尼亞和伊朗在內(nèi)的其他幾個政府已經(jīng)討論過自己的數(shù)字貨幣計劃。

新加坡有UBIN項目，加拿大銀行有Jasper項目，美國正在推行FedCoin的想法，而瑞典的Riksbank正在考慮“e-Krona”。

在瑞典，過去十年來，現(xiàn)金需求大幅下降。許多零售商店已經(jīng)不接受現(xiàn)金，一些瑞典銀行分行不再支付或收取現(xiàn)金。相應的，瑞典央行開展了一個項目，以確定零售支付e-Krona的可行性，但在技術(shù)方面尚未做出決定。

馬紹爾群島將發(fā)行自己的加密貨幣，這些貨幣將與美元一起作為法定貨幣進行流通。

瑞士證券交易所負責人呼吁瑞士國家銀行（SNB）啟動電子瑞士法郎。

對此，瑞士央行的回應是，沒有必要采取這種行動。因此，瑞士國家銀行呼吁瑞士引入基于區(qū)塊鏈的全國加密貨幣。

與印度尼西亞和其他新興市場相比，瑞士是一個富裕的國家，擁有蓬勃發(fā)展的“加密谷”，貧富差距小，但像瑞士證券交易所負責人一樣，印度尼西亞等快速發(fā)展國家的發(fā)展似乎也是如此。

雖然印度尼西亞銀行并未禁止加密貨幣的交易，也有越來越多的比特幣投資者，但也開始控制投資者擁有，出售或交易加密貨幣。印尼央行認為數(shù)字貨幣不是法定貨幣。

石油是委內(nèi)瑞拉的一種加密貨幣，其發(fā)布旨在幫助國家經(jīng)濟。預售第一天籌集了7.35億美元。馬杜羅總統(tǒng)希望“石油能讓OPEC成員國擺脫美國的制裁”。

另一方面，哈薩克斯坦正在考慮追隨日本的領(lǐng)先地位，制作法定的加密貨幣，并贊助自己國家的加密貨幣——哈薩克斯坦CryptoTenge，這是一種與法定貨幣相關(guān)的數(shù)字資產(chǎn)。

據(jù)俄羅斯經(jīng)濟發(fā)展部副部長Oleg Fomichev透露，CryptoRuble將在國際市場上推廣，他強調(diào)CryptoRuble旨在成為俄羅斯數(shù)字經(jīng)濟下的“數(shù)字貨幣”。

俄羅斯總統(tǒng)弗拉基米爾普京說，石器時代結(jié)束，不是因為人類已經(jīng)幾乎用光了資源，而是因為新技術(shù)出現(xiàn)了。

中央銀行數(shù)字貨幣的承諾

央行數(shù)字貨幣或簡稱CBDC旨在擴展現(xiàn)有央行發(fā)行的法定貨幣。

CBDC是一個定義不明確的術(shù)語，可以用來指代很多概念。然而，大多數(shù)人認為這是中央銀行一種新形式的資金，也就是說，以現(xiàn)有記賬單位為單位的中央銀行負債既是交換媒介又是價值貯藏手段。

任何人都可以使用紙幣和硬幣，而儲備賬戶和結(jié)算賬戶只能向有執(zhí)照的銀行開放，而且現(xiàn)在已經(jīng)有了網(wǎng)上銀行。

但是，這一切并不是基于區(qū)塊鏈，目前只用于銀行間支付。

國際清算銀行發(fā)布的一份央行數(shù)字貨幣報告表示，中央銀行必須認真權(quán)衡金融穩(wěn)定性，和發(fā)行數(shù)字貨幣的貨幣政策會產(chǎn)生的影響。

CBDC是一種新型中央銀行數(shù)字貨幣，可以區(qū)別于商業(yè)銀行在中央銀行持有的準備金或結(jié)算余額。有很多設(shè)計選擇，包括：訪問（廣泛與限制）;匿名程度（從完全到無）;操作可用性（從只開放幾小時到全天開放）;計息賬戶（是或否）。

這就引發(fā)了一些老生常談的問題，比如央行貨幣有什么作用，直接進入中央銀行債務的范圍，和金融中介結(jié)構(gòu)等。

目前，引起爭議的是CBDC應該廣泛普及還是嚴格限制。若對所有人開放的話，每個人都可以在中央銀行擁有一個賬戶，這就與使用比特幣的想法相似，使用比特幣的話，用戶用自己的手機就可以擁有一個瑞士銀行賬戶。

CBDC“點對點”的運作，會極大地削弱傳統(tǒng)銀行的作用，并通過銀行體系幫助銀行維持目前的主導地位。

商業(yè)銀行對客戶存款的依賴可能會變得不再那么穩(wěn)定，因為在壓力較大的時候，存款可能更容易轉(zhuǎn)移到中央銀行。那時國家數(shù)字貨幣將允許中央銀行進行“數(shù)字貨幣運行”。

CBDC也會給現(xiàn)有銀行客戶存款模式帶來挑戰(zhàn)，客戶把存款都取出，存進中央銀行，央行就可以利用這筆資金貸款，推動經(jīng)濟發(fā)展。但目前還需要認真分析銀行業(yè)務模式和財務穩(wěn)定性。

“每個人都可以創(chuàng)造財富，問題是怎么讓人們接受”（美國經(jīng)濟學家海曼明斯基）

金錢是最終的網(wǎng)絡(luò)效應，加密貨幣和中央銀行數(shù)字貨幣都可以使這些效應倍增，并減小當前對全球金融體系中法定貨幣的接受程度。

加密貨幣的一個好處是沒有人擁有它，因為它是通過分布式賬本民主安排的，即區(qū)塊的所有權(quán)。然后就可以買到它的一部分——比特或鏈的一部分。換句話說，加密貨幣是不能量化的，它有一個內(nèi)在的建立在系統(tǒng)中的規(guī)則。

區(qū)塊鏈經(jīng)濟將提供充足的選擇，并將成為有紀律的市場和資產(chǎn)型經(jīng)濟。

在債務水平不斷上升的今天，要從新技術(shù)和越來越多電子支付的角度，仔細考慮貨幣的未來。

考慮啟動CBDC的法律管轄區(qū)應在做出決定之前仔細地考慮其影響。

但是，目前還不清楚消費者和企業(yè)的CBDC是否必要或者需要。顯然答案會因國家而異。

比特幣讓人們注意到當前系統(tǒng)的失?。嚎缇沉闶壑Ц逗脱胄姓呤д`風險上升。

CBDC是政府應對比特幣挑戰(zhàn)的一種方式。