Facebook的加密貨幣即將到來(lái)，它對(duì)整個(gè)加密貨幣領(lǐng)域意味著什么？這里不僅涉及到用戶采用、節(jié)點(diǎn)參與，還涉及到合規(guī)、監(jiān)管問(wèn)題，以及它對(duì)加密貨幣發(fā)展的影響。它會(huì)最終加速比特幣的采用嗎？它會(huì)給加密貨幣領(lǐng)域帶來(lái)更多的用戶嗎？還是帶來(lái)更多的監(jiān)管？一切都有待于未來(lái)的揭曉，一周之后我們就可以窺其真容了。

Facebook的新加密貨幣意味著什么？根據(jù)報(bào)道，F(xiàn)acebook將很快發(fā)布Libra，它是全球范圍的加密貨幣，可供其內(nèi)部平臺(tái)（包括Messenger和WhatsApp）的用戶使用。據(jù)推測(cè)，任何在這些平臺(tái)上有賬戶的商家可以跟有賬戶的用戶使用加密貨幣交易，例如在線購(gòu)物、實(shí)體世界的購(gòu)物，如雜貨店和餐館消費(fèi)。

Facebook計(jì)劃于6月18日宣布其細(xì)節(jié)，并確認(rèn)其加密貨幣會(huì)是“穩(wěn)定幣”，其價(jià)值將與一籃子法幣掛鉤。根據(jù)Facebook的聲明，以及與項(xiàng)目有關(guān)的人員發(fā)表的一些匿名言論來(lái)看，我有六點(diǎn)預(yù)測(cè)：

1.Facebook的加密貨幣會(huì)成為發(fā)展中國(guó)家的強(qiáng)大力量，這也是Facebook試圖推廣“穩(wěn)定幣”的地方。

為什么？因?yàn)橐恍┌l(fā)展中國(guó)家的央行在維持其法幣價(jià)值穩(wěn)定方面乏善可陳，這些法幣往往失去了購(gòu)買力。有很多這樣的例子，其中一個(gè)是委內(nèi)瑞拉，其經(jīng)歷的通脹甚至比一戰(zhàn)后的德國(guó)還糟糕。通過(guò)為發(fā)展中國(guó)家的民眾提供價(jià)值存儲(chǔ)的方式，F(xiàn)acebook的加密貨幣將間接影響發(fā)展中國(guó)家的財(cái)政和貨幣政策，這會(huì)改善全球很多人的生活。（藍(lán)狐筆記注：?jiǎn)栴}是，這些國(guó)家的會(huì)不會(huì)允許它在其司法管轄區(qū)內(nèi)使用？）

2.Facebook將向其加密貨幣的持有人支付利息，這最終將導(dǎo)致平民主義者呼吁廢除對(duì)美國(guó)銀行（美國(guó)銀行系統(tǒng)核心）的企業(yè)補(bǔ)貼。

為什么預(yù)測(cè)Facebook會(huì)給加密貨幣用戶支付利息？因?yàn)榧用茇泿诺闹钨Y產(chǎn)將產(chǎn)生利息收入（特別是，如果，根據(jù)一些報(bào)告，其穩(wěn)定幣所掛鉤的籃子的資產(chǎn)中包括“低風(fēng)險(xiǎn)證券”）。如果Facebook不與用戶分享這些利益，批評(píng)者就會(huì)公開宣傳Facebook及其合作伙伴把多少收益放入自己的口袋。

（藍(lán)狐筆記：關(guān)于穩(wěn)定幣的利息方面，藍(lán)狐筆記此前曾發(fā)布過(guò)《穩(wěn)定幣的下一個(gè)戰(zhàn)場(chǎng)是什么？》）

利息收入的量級(jí)是多少？例如，如果Facebook通過(guò)與其銀行伙伴合作，把其全部美元余額存儲(chǔ)于美聯(lián)儲(chǔ)，例如它可以賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的2.35%的利息收益，如果存入其加密貨幣的100億美元，那么可以獲得2.35億美元的收益。如果這不與用戶分享，這些利潤(rùn)會(huì)成為Facebook的熱點(diǎn)新聞。

但這有一個(gè)附帶的好處——這個(gè)問(wèn)題可能造成的熱度會(huì)揭示出美國(guó)銀行系統(tǒng)核心的“集體福利”的重要性。2.35%的數(shù)字是美聯(lián)儲(chǔ)向其成員銀行支付超額準(zhǔn)備金利息（IOER）的實(shí)際利率——今年預(yù)計(jì)將向美國(guó)的銀行支付360億美元的“集體福利”，相當(dāng)于美國(guó)花費(fèi)在食品券計(jì)劃的大約一半左右。

如果Facebook和它的合作伙伴只是將這個(gè)收益放入自己的口袋，那么試想一下，評(píng)論家們會(huì)如何宣傳這個(gè)“集體福利”呢。

確實(shí)，其他穩(wěn)定幣的發(fā)行商幾乎獲得該利益，而沒有跟客戶分享，但Facebook的穩(wěn)定幣可能太大，且總被人關(guān)注，它無(wú)法逃避這一點(diǎn)，所以，它幾乎不太可能不直面這個(gè)問(wèn)題。

3.Facebook基金會(huì)將成長(zhǎng)為全球資本市場(chǎng)的巨擘。

Facebook計(jì)劃將其項(xiàng)目的治理控制權(quán)交給一個(gè)獨(dú)立的基金會(huì)。這是積極的一面，不僅因?yàn)樗茏孎acebook防范反壟斷指控，還因?yàn)樗兄诮档推浼用茇泿诺募谢潭取＿@個(gè)基金會(huì)很有可能會(huì)在較快時(shí)間內(nèi)成為全球資本市場(chǎng)的巨大力量，因?yàn)樗鼘⒆鲋醒脬y行所做的事情，它定義其穩(wěn)定幣所掛鉤的一籃子法幣的權(quán)重，并確保錨定不被打破。

資本市場(chǎng)上有很多強(qiáng)大的“籃子安排者”，他們移動(dòng)市場(chǎng)的力量可能是非常巨大的——想想定義道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)（DJIA）的委員會(huì)，或定義標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的委員會(huì)等。

沿著這條路，讓人感到震驚的是，F(xiàn)acebook正以每個(gè)1000萬(wàn)美元的價(jià)格出售參與其網(wǎng)絡(luò)的權(quán)利，因?yàn)橥ǔ?lái)說(shuō)，加密市場(chǎng)中的加密貨幣的處理商（礦工）因?yàn)槠浞?wù)而獲得報(bào)酬，不需要為了成為礦工而付費(fèi)。

但是，請(qǐng)記住，他們所有人之間都有很大的利息收入，特別是如果他們不向用戶支付利息的話，而且很多外匯交易量都處于關(guān)鍵時(shí)刻。難怪為什么數(shù)十家銀行將可能參與其中。

4.Facebook將面臨監(jiān)管的不確定性——在這個(gè)過(guò)程中會(huì)揭示出更多過(guò)時(shí)的金融監(jiān)管。

Facebook的加密貨幣是證券嗎？如果是，用戶是否會(huì)面臨這樣的荒謬：需要有美國(guó)經(jīng)紀(jì)賬戶才能用它購(gòu)買一杯咖啡？Facebook是否會(huì)遭到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的打擊，而小型初創(chuàng)企業(yè)不會(huì)引起大的注意——因?yàn)镕acebook 的項(xiàng)目將為政府帶來(lái)稅收數(shù)據(jù)的“蜜罐”。（藍(lán)狐筆記注：蜜罐技術(shù)是一種故意設(shè)置的引誘技術(shù)，通過(guò)布置一些誘餌主機(jī)等，誘使攻擊者對(duì)它們實(shí)施攻擊，而防御者可由此了解到攻擊者的套路和工具，由此反過(guò)來(lái)增強(qiáng)防護(hù)能力。）

5.Facebook的監(jiān)管報(bào)告將引發(fā)各種有趣的討論。

我們可能會(huì)發(fā)現(xiàn)Facebook的23億用戶中有多少是真實(shí)用戶，因?yàn)榧用茇泿诺挠脩魧⑿枰C明其用戶身份，通過(guò)其KYC合規(guī)要求。有信息報(bào)道指出Facebook“計(jì)劃提供比大多數(shù)加密貨幣更嚴(yán)格的身份驗(yàn)證和欺詐檢測(cè)?！?/p>

還有更多，比如關(guān)于Facebook數(shù)據(jù)隱私和企業(yè)權(quán)力擴(kuò)展到貨幣方面的問(wèn)題。

這將開啟有關(guān)數(shù)據(jù)隱私、財(cái)務(wù)隱私、海外資產(chǎn)申報(bào)、稅務(wù)合規(guī)以及報(bào)告負(fù)擔(dān)等各種討論，并可能對(duì)美國(guó)政府對(duì)非美國(guó)企業(yè)提出的域外報(bào)告要求提出質(zhì)疑。各地政府將把Facebook的加密貨幣看作是巨大的數(shù)據(jù)蜜罐，可以了解用戶如何轉(zhuǎn)賬——具有數(shù)據(jù)蜜罐所需的所有隱私和稅務(wù)報(bào)告含義，因?yàn)閷?duì)于每筆交易政府都可以追蹤到。這將為某些官員提供他們希望的東西，即跟蹤、監(jiān)控和分析每一筆花費(fèi)，而不是拼湊零碎的報(bào)告。（目前，銀行為超過(guò)10，000美元的交易提交可疑活動(dòng)報(bào)告。）

以下是Sigal Mandelker（反恐和金融情報(bào)局副局長(zhǎng)）于2019年5月的講話，可作為例子：

“當(dāng)FinCEN分析涉嫌與恐怖主義有關(guān)的數(shù)百萬(wàn)美元的匯款交易時(shí)，發(fā)現(xiàn)它平均每筆不到600美元。在一個(gè)激進(jìn)的自殺式炸彈襲擊者可以給數(shù)百人生命帶來(lái)威脅的時(shí)代，這只不過(guò)是膠帶、背心和所需物資的價(jià)格，我們不能允許任何錢流入恐怖分子?！?/p>

此外，一旦金融行動(dòng)特別工作組建議每筆金融交易（包括加密貨幣）中嵌入發(fā)送人和接收人的數(shù)據(jù)，這些報(bào)告要求會(huì)大幅增長(zhǎng)。Facebook會(huì)選擇合作嗎？

6.Facebook加密貨幣可能最終會(huì)成為讓比特幣受益的特洛伊木馬。

這是我最大的預(yù)測(cè)：Facebook進(jìn)軍加密貨幣最終會(huì)讓比特幣收益。這需要時(shí)間，但Facebook將大大加速人們對(duì)加密貨幣的認(rèn)知。當(dāng)這種情況發(fā)生時(shí)，更多人會(huì)轉(zhuǎn)向比特幣。原因很簡(jiǎn)單，比特幣是稀缺的，而Facebook的加密貨幣則不是。隨著時(shí)間的推移，人們將其辛苦賺取的財(cái)富轉(zhuǎn)到最誠(chéng)實(shí)的分類賬上，而不是存儲(chǔ)在其他貨幣或衍生品，這其中也包括Facebook的加密貨幣。

正如早期的比特幣持有人Nick Spanos最近跟我指出的那樣，這種現(xiàn)象實(shí)際上發(fā)生在委內(nèi)瑞拉。當(dāng)其政府引入石油幣時(shí)，實(shí)際上它提升了委內(nèi)瑞拉人對(duì)加密貨幣的認(rèn)識(shí)，這也跟委內(nèi)瑞拉人使用比特幣飆升相關(guān)。

Facebook對(duì)加密貨幣的涉足可能最終有利于加速比特幣的廣泛采用。