過去十年智能手機(jī)的飛速發(fā)展，帶動(dòng)了與手機(jī)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，如處理器、電池、屏幕顯示產(chǎn)業(yè)等。時(shí)間來到2017年，就屏幕產(chǎn)業(yè)而言，OLED面板已經(jīng)成為顯示行業(yè)的新寵兒，其開啟了新一輪全球智能手機(jī)廠商間的明爭與暗戰(zhàn)，也彰顯了中日韓之間的電子產(chǎn)業(yè)較量與博弈。

相比傳統(tǒng)LCD屏，OLED(有機(jī)發(fā)光二極管)直接拋棄了需要液晶面板與背光源的液晶顯示技術(shù)：它采用非常薄的有機(jī)材料涂層和玻璃基板，當(dāng)有電流通過時(shí)，這些有機(jī)材料就會(huì)發(fā)光，由于沒有背光源，Oled顯示屏可以做到傳統(tǒng)液晶、DLP、小間距LED等大屏顯示產(chǎn)品所無法比擬的輕薄。同時(shí)OLED屏還具備耗電低、反映迅速、色彩艷麗、可以彎曲等特點(diǎn)，這使得它可以應(yīng)用在更廣泛的范圍，如可穿戴設(shè)備/可折疊設(shè)備，被認(rèn)為是下一代顯示器技術(shù)?？偟膩碚f，在技術(shù)成熟和成本下降后，OLED有望取代現(xiàn)有的LCD，成為下一代顯示技術(shù)升級的主導(dǎo)技術(shù)。

2016年是OLED發(fā)展極為重要的一年，三星等行業(yè)巨頭開始使用OLED屏幕，帶動(dòng)其他手機(jī)廠商大規(guī)模的跟風(fēng)使用OLED，其中最為重要的就是2017年蘋果推出的3款新機(jī)型中有一款預(yù)計(jì)將會(huì)使用OLED屏(蘋果披露的采購訂單顯示，蘋果首次發(fā)起了總價(jià)值40億美元的OLED屏幕采購申請)，疊加可預(yù)見的國內(nèi)中高端機(jī)華為、小米、OV等廠商的快速跟進(jìn)，整體OLED屏的滲透率未來三年內(nèi)有望提升到40%以上。再考慮可穿戴設(shè)備、大尺寸TV、車載顯示屏等相關(guān)產(chǎn)品持續(xù)增長帶來的新需求，整個(gè)OLED行業(yè)的需求增速預(yù)計(jì)將維持5年以上的高景氣。

與很多行業(yè)不同， 屏幕面板行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈長、前期投入高、周期長、風(fēng)險(xiǎn)大，往往呈現(xiàn)出地域集群性。20世紀(jì)80年代初以來，日本、韓國、臺(tái)灣、大陸先后成為屏幕面板強(qiáng)勢地區(qū)。就OLED而言，目前韓國三星是該行業(yè)的霸主，其從上游機(jī)械設(shè)備、原材料、中游制造、下游面板幾乎全產(chǎn)業(yè)鏈通吃。而且三星OLED的良率已經(jīng)在90%以上，此時(shí)距離三星第一塊AMOLED量產(chǎn)已經(jīng)過去十年，可以說三星的良率是經(jīng)過多年的技術(shù)沉淀出來的，對比來看國內(nèi)廠商只有40%-60%多的良率，由于良率達(dá)不到三星的水平因此成本顯著高于三星。反應(yīng)到終端，數(shù)據(jù)顯示2016年第三季全球智能手機(jī)用AMOLED出貨量達(dá)1.01億組，其中三星出貨量就達(dá)到9970萬組，市場占有率接近99%，而國內(nèi)出貨量還在百萬級。財(cái)報(bào)顯示三星2016年屏幕業(yè)務(wù)利潤暴增347%，這也是為什么note7爆炸，但三星2016年業(yè)績依然能同比遞增10.7%的重要原因之一。

左右OLED產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)局的，除了技術(shù)，還有資本?；仡橪CD歷史，LG在盈利前持續(xù)8年虧損共4億美金;三星在盈利前也曾連續(xù)虧損7年共約8億美元。到了OLED時(shí)代，成本還在不斷飆升。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)為了建OLED產(chǎn)業(yè)，京東方投資總額很可能達(dá)到400多億，天馬在武漢的產(chǎn)線花費(fèi)也可能在120億左右。而為了守住優(yōu)勢地位，三星計(jì)劃投入90億美元擴(kuò)大產(chǎn)能。為了扶植三星之外的玩家，Google也向LG注資8.8億美元。對比之下，資金匱乏的日本企業(yè)JDI等，已無力在OLED產(chǎn)線大量投入，在這場OLED面板的戰(zhàn)役中，日系廠商幾乎已沒有任何優(yōu)勢。而緊隨韓國三星的技術(shù)方向，又能巨資投入的中國大陸企業(yè)，則被認(rèn)為是強(qiáng)有力的韓系廠商替代者和未來產(chǎn)業(yè)紅利的最大受益者。

目前來看，在市場需求不斷上升以及產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程提速的推動(dòng)下，中日韓OLED產(chǎn)業(yè)暗戰(zhàn)已經(jīng)如火如荼展開。韓國方面，三星A2和A3兩條線在增加產(chǎn)能，近期又宣布可年產(chǎn)超3億片手機(jī)柔性O(shè)LED面板A4廠已經(jīng)開始動(dòng)工，而LG方面除了現(xiàn)有OLED線擴(kuò)產(chǎn)外，也在興建新的面板線。面對韓企競爭，中國大陸京東方、國顯光電、天馬、和輝光電、惠州信利等主要屏幕廠商加快步伐，試圖彎道超車。5月12日，京東方官方宣布成都第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線正式開始量產(chǎn)，該產(chǎn)線應(yīng)用全球最先進(jìn)的蒸鍍工藝，是國內(nèi)首條采用該工藝的AMOLED生產(chǎn)線;同時(shí)深天馬6代OLED面板線已經(jīng)點(diǎn)火;國顯與和輝光電6代線規(guī)劃已經(jīng)箭在弦上;華星光電也有6代線的OLED產(chǎn)能規(guī)劃。

從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來看，OLED投資逐漸落地預(yù)期帶來上游企業(yè)設(shè)備/材料出貨量的高速增長。從海外企業(yè)披露的設(shè)備建設(shè)數(shù)據(jù)中可以清晰的看到這一趨勢：1)海外OLED激光退火設(shè)備大廠COHERENT及OLED材料大廠UDC季報(bào)披露業(yè)績高增長，帶動(dòng)UDC和Coherent股價(jià)大幅增長。2)Canon Tokki將提高真空蒸鍍設(shè)備年產(chǎn)能，預(yù)估今年產(chǎn)量將擴(kuò)增至10臺(tái)以上，將達(dá)2016年的2倍水平。

綜合來看，我國OLED上游材料的生產(chǎn)廠商較少，上游核心設(shè)備基本也是向日韓 的企業(yè)購買，中游的核心部件IC驅(qū)動(dòng)等基本依靠進(jìn)口，在整個(gè)OLED產(chǎn)業(yè)鏈的配套方面不具備競爭優(yōu)勢，但以京東方為代表的國產(chǎn)面板企業(yè)在LCD領(lǐng)域已經(jīng)取得領(lǐng)先地位，雖然目前向OLED技術(shù)更迭帶來行業(yè)洗牌，但我國作為全球最大的OLED應(yīng)用市場，對OLED需求相當(dāng)可觀，產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿薮?。隨著國產(chǎn)面板廠商憑借資金和技術(shù)等優(yōu)勢持續(xù)發(fā)力，未來不斷提升產(chǎn)品良率、降低屏幕成本，國內(nèi)OLED產(chǎn)業(yè)趕超日韓并非妄想，前景值得期待。