Oct. 9, 2024 ---- 根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，2024年第三季之前，消費型產(chǎn)品終端需求依然疲軟，由AI 服務器支撐起存儲器主要需求，加上HBM排擠現(xiàn)有DRAM產(chǎn)品產(chǎn)能，供應商對合約價格漲幅保持一定的堅持。然而，近期雖有服務器OEM維持拉貨動能，但智能手機品牌仍在觀望，TrendForce集邦咨詢預估第四季存儲器均價漲幅將大幅縮減，其中，一般型DRAM (Conventional DRAM)漲幅為0%至5%之間，但由于HBM比重逐漸提高，DRAM整體平均價格估計上漲8%至13%，較前一季漲幅明顯收斂。

PC DRAM價格估大致持平

由于Intel Lunar Lake機種尚未上市，消費者仍在觀望，PC OEM在今年第三季傳統(tǒng)銷售旺季未達預期，加上DRAM采購成本升高，去化DRAM庫存力道加劇，此趨勢預估將延續(xù)到第四季，導致位元采購量季減。

第三季中下旬，現(xiàn)貨顆粒市場開始出現(xiàn)DDR4及DDR5低價拆板貨流通，數(shù)家模組廠亦積極增加拆板貨采購比重，以壓低成本。展望第四季，隨著HBM排擠產(chǎn)能效應放大，原廠將繼續(xù)尋求PC DRAM漲價，但效應將因PC OEM的去化庫存策略和疲弱的顆?，F(xiàn)貨行情而弱化。因此，TrendForce集邦咨詢預估第四季PC DRAM均價將終止上漲，與前一季大致持平。

Server DRAM價格估季增0-5%

第三季美系CSP(云端服務業(yè)者)因庫存仍高，Server DRAM采購轉(zhuǎn)為被動，中國市場需求雖逐漸回暖，仍難以支撐整體需求。隨著DDR5采購動能逐漸改善，加上第三季基期較低，TrendForce集邦咨詢預期第四季的Server DRAM整體位元出貨量將改善，估平均合約價季增0%至5%。從產(chǎn)品類別表現(xiàn)來看，第四季一般型Server因旺季與加單因素，預估DDR5 Server DRAM合約價可維持3%至8%的漲幅;而DDR4則因買方普遍轉(zhuǎn)為采購DDR5，價格調(diào)整受限。

LPDDR4X Mobile DRAM價格估季減5-10%，LPDDR5X大致持平

智能手機品牌廠第三季著重降低現(xiàn)有Mobile DRAM庫存，通過延遲采購的策略抵制原廠調(diào)價，導致Mobile DRAM需求季減30%以上。TrendForce集邦咨詢預估，第四季手機品牌廠將延續(xù)被動的采購方式，以取得更有利的季度合約價。

TrendForce集邦咨詢表示，由于LPDDR4X供應商大幅擴增產(chǎn)能，該市場出現(xiàn)供過于求情況，預估第四季合約價將季減5%至10%;而LPDDR5X因庫存仍在相對健康水位，加上供應量未顯著增長，預期第四季價格將與第三季大致持平。

Graphics DRAM價格估大致持平

第四季Graphics DRAM需求依舊平淡，僅有VGA卡的小部分訂單增加。原廠已放緩價格漲勢，采購端持續(xù)備貨，預估第四季價格將與第三季大致持平。TrendForce集邦咨詢指出，雖然短期內(nèi)Graphics DRAM的價格沒有下跌跡象，原廠仍持續(xù)關注買方庫存水位的變化，且因相同類別的產(chǎn)能紛紛轉(zhuǎn)往HBM領域，在GDDR生產(chǎn)規(guī)劃上相對保守。

Consumer DRAM估季減0-5%，DDR4大致持平

整體Consumer DRAM市場需求動能依舊疲軟，隨時間接近年底，買方備貨心態(tài)將更為保守。雖有網(wǎng)通客戶針對Wifi 7開始小量拉貨，但難以支撐需求增長。分析DDR3供應情況，盡管三大原廠已逐季減少產(chǎn)出，但其他原廠仍增加產(chǎn)能，加上需求明顯下滑，導致市場供過于求，第三季價格與前一季大致持平，第四季因部分供應商沖刺出貨目標，可能出現(xiàn)降價求售情況，預估合約價將季減0%至5%;而DDR4雖是Consumer DRAM主流產(chǎn)品，但來自中國市場的產(chǎn)出持續(xù)增加，不排除有下跌的可能性。