導讀:
行業(yè)主要上市公司:泡泡瑪特(09992.HK)、名創(chuàng)優(yōu)品(MNSO)、奧飛娛樂(002292.SZ)、酷樂潮玩、九木雜物社等。
本文核心數(shù)據(jù):市場規(guī)模;產(chǎn)業(yè)價值鏈;企業(yè)市占率;消費者購買因素等。行業(yè)概況
1、定義
潮流玩具,即潮玩,是一種融入藝術、設計、繪畫、雕塑、動漫等多元素理念的玩具,是最近幾年興起的擁有獨立IP并具有潮流屬性的玩具。潮玩種類包括盲盒、手辦、BJD和藝術玩具等。它多為擺件或雕塑,具有輕奢屬性。其受眾主要是年輕人,高顏值與強設計感滿足年輕人的個性化審美需求。
2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析:產(chǎn)業(yè)鏈逐漸完善成熟
隨著中國潮玩行業(yè)近幾年逐漸發(fā)展,產(chǎn)業(yè)鏈運作逐漸成熟。從潮玩的設計制作流程來看,其主要分為IP供給及運營、潮玩制造、銷售及售后三個大的階段,這也是潮玩行業(yè)的上中下游三個階段。
從產(chǎn)業(yè)鏈條來看,在IP設計及打造階段,主要任務進行IP形象和內(nèi)容設計;其中IP供給和IP運營之間可能需要藝術家經(jīng)理/IP代理人進行溝通以撮合形成合作。在潮玩制造階段,主要進行的是潮玩代工量產(chǎn)。潮玩銷售階段,主要涉及銷售渠道的布局,可以分成線上和線下兩大渠道類別。
目前,行業(yè)內(nèi)已經(jīng)布局全產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)只有泡泡瑪特。產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)中,主要由IP創(chuàng)造和外觀設計等工作主要是由個人藝術家和工作室完成,而IP內(nèi)容則由動漫和動畫公司的知名IP組成,以吸引相關動漫和動畫的粉絲進行購買;IP運營則有專業(yè)的研發(fā)及運營公司如十二棟文化、52toys操作。產(chǎn)業(yè)鏈中游則有玩具代工廠進行批量或者限量生產(chǎn)潮玩,主要公司有宏源玩具、德必勝和五星玩具等。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要是電商平臺、線下店鋪和售后市場組成;其中,因為潮玩行業(yè)大部分消費者為年輕群體,該類型消費者偏好線上購買和進行潮玩社交,因此電商平臺和售后平臺成為潮玩的主要銷售發(fā)力點。下游的主要企業(yè)有淘寶、19八3和潮玩族等。
行業(yè)發(fā)展歷程:行業(yè)處于成長初期但發(fā)展迅猛
目前,我國潮玩行業(yè)發(fā)展迅猛,但是由于起步較晚,我國潮玩行業(yè)相較于全球潮玩市場仍處于市場發(fā)展初期。2005年,中國出現(xiàn)潮玩相關的個人工作室和獨立設計師;然而2008年的金融危機使剛剛發(fā)展起來的潮玩行業(yè)遭受重創(chuàng);經(jīng)過兩年的恢復和修養(yǎng),自從2010年開始,泡泡瑪特、19八3和酷樂潮玩等公司先后成立,并開始進行線下銷售渠道的布局;2016年,盲盒玩法的推出成功幫助潮玩行業(yè)龍頭泡泡瑪特擴大了市場規(guī)模;2017年以后,展會成為了下游銷售市場的另外一條重要路徑,且2021年以來行業(yè)持續(xù)升溫,資本不斷下注,潮玩行業(yè)進入了迅猛發(fā)展的時期。
行業(yè)消費者畫像
1、年齡特征:Z世代是潮玩主要消費群體
95后,即Z世代是潮玩行業(yè)的主要消費群體。根據(jù)京東超市的報告數(shù)據(jù),2021年在京東超市購買潮玩的人群中,25-45歲購買潮玩的消費者占比超過75%。另外,以95后為主的Z世代表現(xiàn)出了強勁的購買力,該群體占總體比重的超過40%,Z世代購買盲盒類商品的成交額同比增長達580%。
2、性別特征:女性消費者占比較高
根據(jù)CBNData數(shù)據(jù),2021年,中國潮玩行業(yè)消費人群中男性消費者占比不到40%,女性消費者占比較高。
從一定程度上說明,目前女性消費群體對于潮玩產(chǎn)品有較強的性別偏好。根據(jù)泡泡瑪特和TOPTOY的公司資料,目前兩家公司的主要產(chǎn)品均主打女性向消費,但是公司均計劃對消費者群體進行分層分級,以泡泡瑪特為例,泡泡瑪特創(chuàng)始人兼CEO王寧表示將通過推出連接男性群體所更喜歡的漫威、變形金剛等爆款IP,以及潮玩設計師龍家升、大久保博人等,以挖掘男性消費群體需求。
3、金額特征:理性消費是主旋律
理性消費是潮玩盲盒消費的主旋律。社科院數(shù)據(jù)顯示,2021年購買潮玩盲盒總花費在5000元以下的消費者占比超過60%,花銷超過1萬元的接近20%。社科院研究認為,這與以中產(chǎn)階層為消費主體的理性且注重實用性特征密不可分。
行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1、市場規(guī)模:中國潮玩市場規(guī)模超過350億元
我國的潮玩市場規(guī)模增長迅猛。2015-2021年我國潮玩行業(yè)市場規(guī)模逐年擴大。2015年我國潮玩產(chǎn)業(yè)規(guī)模已經(jīng)達到63億元,隨后中國潮玩行業(yè)市場持續(xù)上升,到2021年我國潮玩行業(yè)市場規(guī)模已超過350億元,2015年-2021年復合年增長率高達34.08%。
2、供給市場:主要企業(yè)已布局盲盒和手辦等產(chǎn)品
目前主要企業(yè)均已布局盲盒、玩偶、手辦和周邊。從IP數(shù)量來看,目前泡泡瑪特的IP數(shù)量一馬當先超過40個,其中Molly、DIMOO和Skull Panda均為目前潮玩市場上的熱門IP。綜合來看,泡泡瑪特占據(jù)了發(fā)展先機,率先布局全產(chǎn)業(yè)鏈,實現(xiàn)“自給自足”,品牌影響力最大,競爭力最強。而其他企業(yè)均進行了不同程度的產(chǎn)業(yè)鏈延伸。
3、需求市場:三大品類潮玩產(chǎn)品消費意愿較強
根據(jù)天貓?zhí)詫毱脚_2021年6月-2022年5月銷售數(shù)據(jù),中國潮流玩具行業(yè)中手辦/兵人/扭蛋、盲盒、卡通/動漫周邊、高達/機甲模型/機器人/變形類等潮流玩具消費者關注度和需求量較大的細分領域。其中,在天貓?zhí)詫毷洲k模型的市場份額占比最高,占比超過20%;其次是盲盒類,占比超過15%;而卡通/動漫周邊天貓?zhí)詫氫N售份額占比接近15%。綜合來看,手辦/兵人/扭蛋、盲盒、卡通/動漫周邊三種潮玩類型是消費者消費意愿較強的類型。
4、銷售渠道:線上+線下渠道“雙軌并行”已成常態(tài)
銷售渠道主要可以分成線上和線下兩種渠道。線下渠道是加強品牌認知、挖掘潛在用戶的有力途徑;線上渠道不僅有助于增強客戶對于IP和品牌的粘性,提升復購率,亦契合Z世代年輕群體熱愛網(wǎng)購的消費特點。從核心競爭力來看,集中于上游IP創(chuàng)作企業(yè)的主要競爭力來自于IP資源豐富度,而集中于下游零售渠道布局的企業(yè)主要競爭力來自于銷售渠道的長度和廣度。
銷售渠道布局對于潮玩行業(yè)企業(yè)是打開市場至關重要的一環(huán)??傮w來說,對于潮玩行業(yè)主要參與者來說,線上銷售渠道的拓展尤為關鍵,例如布局傳統(tǒng)電商平臺的同時布局抖音、快手和視頻號等新興銷售渠道,以及發(fā)布獨家手機應用軟件以打開移動端銷售渠道。但是對于初次進入市場的參與者來說,加強布局線下銷售渠道是贏得客戶的重要路徑,優(yōu)先任務是打開市場,隨著客戶對于IP和品牌粘性的提升,再進行線上銷售渠道的布局。
行業(yè)競爭格局
1、區(qū)域競爭:我國潮玩企業(yè)主要集中在華北和華東地區(qū)
根據(jù)企查貓查詢數(shù)據(jù)顯示,目前中國潮流玩具注冊企業(yè)主要分布在華北和華東,其中廣東是潮流玩具企業(yè)主要注冊的熱土。截至2022年7月,廣東省共有相關潮流玩具企業(yè)注冊數(shù)達837家,其次是海南省潮玩企業(yè)注冊數(shù)為232家而浙江省共有潮流玩具企業(yè)注冊數(shù)215家。
2、企業(yè)競爭:市場集中度低,企業(yè)布局多元化
產(chǎn)業(yè)鏈延伸方面。中國潮玩行業(yè)進入了重IP(上游)或重渠道(下游)發(fā)展階段。目前,僅有泡泡瑪特布局全產(chǎn)業(yè)鏈。剩余企業(yè)均進行了上游IP運營或者下游零售渠道的布局。上游布局IP的主要企業(yè)有十二棟文化、末那工作室、若來和52toys等;下游布局零售渠道的主要有九木雜物社、酷樂潮玩和名創(chuàng)優(yōu)品等。
從代表性企業(yè)區(qū)域分布來看,產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)分布較多的省份主要有北京、廣東和浙江等。北京市代表性企業(yè)為全產(chǎn)業(yè)鏈布局的泡泡瑪特和IP運營龍頭十二棟文化和52toys,以及線上渠道領先品牌潮玩族、摩點等。廣東省代表性企業(yè)為IP運營龍頭Toycity和TOPTOY,以及線下渠道名創(chuàng)優(yōu)品等。
根據(jù)市場前五的集中度顯示,行業(yè)CR5集中度不到25%,行業(yè)競爭十分激烈,留給行業(yè)內(nèi)主要競爭者和潛在進入者的機會較大,市場空白較多,發(fā)展空間較大。另外,目前潮玩主要品類為盲盒,泡泡瑪特和其他行業(yè)行業(yè)龍頭的主攻方向為盲盒市場,因此,在市場空白較多的前提下,如何開拓除盲盒外的其他品類是行業(yè)內(nèi)代表性企業(yè)應該思考的問題。
行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測
1、發(fā)展趨勢:未來發(fā)展趨勢體現(xiàn)在三大方面
中國潮玩行業(yè)未來發(fā)展方向主要體現(xiàn)在市場競爭、細分市場和銷售渠道三大方面。
市場競爭方面,目前,我國潮流玩具市場集中度較低,行業(yè)競爭十分激烈。由于我國潮玩行業(yè)仍處于發(fā)展階段,行業(yè)潛力巨大,市場空白較多,足以容納更多的參與者進入產(chǎn)生良性競爭。預計短期內(nèi)我國潮玩行業(yè)新進入者將會持續(xù)增加,但是尾部參與者、競爭力較弱企業(yè)將會逐步淘汰,行業(yè)產(chǎn)生正向循環(huán)。
細分市場方面,盲盒的潛在市場與空間均為最大市場,在行業(yè)中占據(jù)了先發(fā)優(yōu)勢,并且將會持續(xù)保持。手辦、拼插模型等市場相對小眾,但是核心群體較為穩(wěn)固,長期來看仍有較大市場發(fā)展?jié)摿Α?/span>
銷售渠道方面,后疫情時代下線上渠道重要性日益凸顯。線下零售門店仍是主要渠道。未來各潮玩企業(yè)將以零售店+機器人商店加密及下沉布局,線下門店重要性在未來仍將不可或缺。
2、市場規(guī)模:未來市場規(guī)模有望突破1600億元
中國潮玩行業(yè)目前仍處于成長時期,并在過去幾年間經(jīng)歷了快速擴張的早期行業(yè)開拓階段。隨著中國潮玩越來越受到消費者歡迎和喜愛,中國潮玩市場規(guī)模將不斷擴大,2024年有望超過760億元,自2019年起的復合年增長率接近30%,按照該年均符合增長率繼續(xù)成長,2027年中國潮玩市場規(guī)模將突破1600億元的規(guī)模。
參考資料:前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國潮流玩具(潮玩)行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》