預(yù)見2022：《2022年中國鋁加工行業(yè)全景圖譜》
導(dǎo)讀：
行業(yè)主要上市公司：天山鋁業(yè)(002532)、明泰鋁業(yè)(601677)、中國鋁業(yè)(601600)、南山鋁業(yè)(600219)、云鋁股份(000807)、新疆眾和(600888)、神火股份(000933)、宏創(chuàng)控股(002379)、東陽光(600673)等。
本文核心數(shù)據(jù)：鋁加工企業(yè)梯隊、區(qū)域競爭、鋁加工行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈等。行業(yè)概況
1、定義
根據(jù)加工工藝的不同，鋁加工產(chǎn)品可分為兩大類：一種是使用熔鑄-擠壓工藝生產(chǎn)的鋁型材;另一種是使用熱軋-冷軋工藝生產(chǎn)的鋁板帶及鋁箔。其中鋁型材主要應(yīng)用于建筑和工業(yè)領(lǐng)域，而鋁板帶箔主要應(yīng)用于家電、食品飲料和電池領(lǐng)域。
2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：中游主要產(chǎn)品為鋁型材和鋁板帶箔
鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈的直接上游是電解鋁和再生鋁的生產(chǎn)行業(yè)，目前，我國再生鋁行業(yè)雖然發(fā)展較快，但仍遠遠落后于發(fā)達國家，在全球碳中和背景下，再生鋁可能迎來政策支持;產(chǎn)業(yè)鏈中游為鋁加工產(chǎn)品的生產(chǎn)，該類產(chǎn)品主要為鋁型材和鋁板帶箔;產(chǎn)品下游為鋁加工制品的應(yīng)用，涉及領(lǐng)域包括建筑裝飾、包裝容器、航空航天、交通運輸?shù)取?/span>
在鋁加工上游行業(yè)中，各原材料或設(shè)備行業(yè)均有代表性企業(yè)。其中，光纖預(yù)制棒代表性企業(yè)有長飛光纖、中天科技等;光纖涂料代表性企業(yè)有飛凱材料、瀚森尤為涂層等;光纖束管料(PBT)代表性企業(yè)有長春集團、康輝石化等;聚乙烯代表性企業(yè)有中海殼牌、大慶石化等;鋁加工設(shè)備代表性企業(yè)有大成通信、特發(fā)科技等。
中游鋁加工代表性生產(chǎn)商有長飛光纖、亨通光電、中天科技、特發(fā)信息、富通光纖等;代表性解決方案提供商有烽火通信、長飛光纖等。下游代表性企業(yè)包括下游行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)。
行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)出現(xiàn)新增長點
1954年起，我國的鋁加工行業(yè)正式起步，雖起步較晚，但發(fā)展迅速，鋁加工制品產(chǎn)量逐年提高。2001年，我國電解鋁產(chǎn)能首次超過美國，截至目前，我國已成為全球產(chǎn)能最高的鋁業(yè)大國。2020年，新能源汽車行業(yè)爆發(fā)，電池能量密度提升速度仍不能滿足市場需求，鋁基材料的質(zhì)量和強度得多市場認(rèn)可，輕量化需求帶動了鋁加工行業(yè)新的增長點。
行業(yè)政策背景：再生鋁受到重視
為降低鋁加工行業(yè)碳排放量、滿足下游行業(yè)輕量化需求，近年發(fā)布的眾多重要政策文件中，均提及鋁加工行業(yè)的技術(shù)研發(fā)支持及行業(yè)規(guī)劃的建立。如2021年3月發(fā)布的《關(guān)于“十四五”大宗固體廢棄物綜合利用的指導(dǎo)意見》，鼓勵從赤泥中回收鐵、堿、氧化鋁，從冶煉渣中回收稀有稀散金屬和稀貴金屬等有價組分，提高礦產(chǎn)資源利用效率，保障國家資源安全，逐步提高冶煉渣綜合利用率。
以下為截至2022年7月底的鋁加工行業(yè)相關(guān)政策匯總：
行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
1、我國鋁材產(chǎn)量創(chuàng)下新高
2017-2021年，我國鋁材產(chǎn)量呈先降低后增長趨勢。2017年產(chǎn)量達到2021年以前的最高值，為5832.40萬噸，同比增長0.63%;2018年，我國鋁工業(yè)深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，嚴(yán)控電解鋁新增產(chǎn)能，推進電解鋁產(chǎn)能置換;同時受到貿(mào)易摩擦影響的影響，生產(chǎn)成本不斷提高，我國鋁材產(chǎn)量大幅下降，降幅達21.91%;2019年、2020年鋁材產(chǎn)量有所好轉(zhuǎn)，2020年產(chǎn)量達5779.30萬噸，同比增長10.03%;2021年，鋁材產(chǎn)量進一步提升，達到6105.2萬噸，為歷史最高值。
2、鋁擠壓材占比最高
根據(jù)2021年中國鋁加工材總產(chǎn)量和細(xì)分品種產(chǎn)量統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年，中國鋁加工材綜合產(chǎn)量為4470萬噸。其中，鋁板帶材(含鋁箔毛料)產(chǎn)量為1335萬噸，占比為29.87%;鋁箔材產(chǎn)量為455萬噸，占比為10.18%;鋁擠壓材產(chǎn)量為2202萬噸，占比為49.26%;鋁線材產(chǎn)量為440萬噸;鋁粉產(chǎn)量為16萬噸;鋁鍛件和其他產(chǎn)量為22萬噸。
3、電池鋁箔站上風(fēng)口
2017-2021年，電池鋁箔產(chǎn)量呈不斷增長趨勢。受新產(chǎn)線周期較長以及工藝難度較高影響，電池鋁箔擴產(chǎn)較難，2020年，受新能源汽車行業(yè)爆發(fā)影響，2020年電池鋁箔行業(yè)需求量增長較快，2021年迎來放量，電池鋁箔產(chǎn)量達到14萬噸，同比增長一倍。
行業(yè)競爭格局
1、區(qū)域競爭：山東省數(shù)量最多
從我國鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)區(qū)域分布來看，鋁加工產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)數(shù)量最多的省份為山東省，其次，鋁加工企業(yè)主要分布在東部地區(qū)，西部地區(qū)相對較少。東部地區(qū)有眾多港口，便于出口，同時，東部地區(qū)交通便利，下游市場較為發(fā)達，鋁加工業(yè)企業(yè)分布在東部地區(qū)有助于降低運輸成本、形成產(chǎn)業(yè)集群。
從代表性企業(yè)分布情況來看，河南和浙江分布的龍頭企業(yè)最多，如焦作萬方、明泰鋁業(yè)、鼎盛新材和常鋁股份等;其他有較多龍頭企業(yè)分布的省份還有山東省、廣東省、浙江省等。
2、企業(yè)競爭：第一梯隊產(chǎn)量超過100萬噸
鋁加工行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，頭部企業(yè)的產(chǎn)量相對更高。從鋁加工企業(yè)的2021年產(chǎn)量情況來看，主要分為三個競爭梯隊：第一梯隊的產(chǎn)量超過100萬噸，代表企業(yè)有南山鋁業(yè)、明泰鋁業(yè)和云鋁股份等;第二梯隊產(chǎn)量在40萬噸至100萬噸之間，代表企業(yè)有宏創(chuàng)控股、中孚實業(yè)和鼎勝新材等;第三梯隊鋁加工制品產(chǎn)量小于40萬噸，代表性企業(yè)有亞太科技和萬順新材等。
產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及趨勢
1、產(chǎn)量有望于2027年超過1億噸
盡管環(huán)保壓力加大，低碳要求對鋁材產(chǎn)量形成壓制作用，但“十四五”期間，新能源汽車行業(yè)進入銷量暴漲期，同時，電子消費產(chǎn)品在5G及芯片技術(shù)不斷革新的影響下，迭代周期縮短，鋁加工制品需求量大增，鋁材產(chǎn)量有望于2027年超過1億噸。
2、未來我國鋁加工行業(yè)獲獎面臨產(chǎn)業(yè)升級及轉(zhuǎn)移
鋁加工產(chǎn)業(yè)的升級核心應(yīng)是轉(zhuǎn)變發(fā)展方式以保證產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的具體體現(xiàn)應(yīng)該是產(chǎn)能調(diào)整、產(chǎn)業(yè)的合理布局、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、采用適用的技術(shù)路線等，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。結(jié)合目前鋁加工行業(yè)面臨的部分問題，未來產(chǎn)業(yè)有望形成以下發(fā)展趨勢：
參考資料：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國鋁加工行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》
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