芯片代工巨頭臺積電賺瘋了。4月14日，臺積電發(fā)布2022年一季度財報，總營收約新臺幣4910億元(約合1100億元人民幣)，同比增長35.5%，凈利潤為新臺幣2027億元(約合445億元人民幣)，同比增長45%。粗略計算下，過去三個月，臺積電每天能賺5億元，業(yè)績又一次創(chuàng)下新高。從營收構(gòu)成來看，5nm晶圓出貨量占據(jù)了總營收的20%，7nm工藝技術(shù)占30%。也就是說，先進制程芯片代工貢獻了一半營收。

臺積電總裁魏哲家在電話會議上表示，3nm芯片將于2022年下半年投產(chǎn)，此外2nm制程也在按計劃研發(fā)，目標是在2025年量產(chǎn)。他認為，這些先進工藝會是下一個大成長節(jié)點，等同5nm、7nm家族。今年1月，臺積電全年財報顯示，2021年總營收568.22億美元的大盤中，蘋果貢獻了近143億美元，占比達四分之一。

當然蘋果也忌憚?wù)莆掌洹懊}”的臺積電。此前臺媒報道稱，在芯片短缺的情況下，為了確保產(chǎn)能，蘋果不得不接受臺積電芯片價格上漲，為其新處理器訂購多達15萬片4nm芯片。過去兩年，缺芯潮蔓延，技術(shù)先進的臺積電趁勢賺了個“盆滿缽滿”。當下，PC和智能手機需求疲軟，臺積電的業(yè)績是否會受到影響?

“其他終端產(chǎn)品需求仍強勁，產(chǎn)能吃緊，供不應(yīng)求?！迸_積電總裁魏哲家在財報后的電話會上回應(yīng)。依據(jù)一季度營收的產(chǎn)品類型構(gòu)成，智能手機業(yè)務(wù)占比有所下滑外，高性能計算業(yè)務(wù)和汽車芯片業(yè)務(wù)呈現(xiàn)了強勁增長，同步大漲26%。基于此，魏哲家預(yù)判2022年全年產(chǎn)能吃緊的狀況將持續(xù)，臺積電不會因供過于求而降價。臺積電這臺“印鈔機”有望以更快速度運轉(zhuǎn)。

北美歷來是臺積電的最大營收來源地區(qū)，且其收入占比遠遠高于其它地區(qū)。在2021全年，來自北美客戶的收入占總凈收入的65%，比2020年提高了3%，可以看出大客戶蘋果的新手機iPhone13對其營收的拉動。據(jù)2022Q1的最新數(shù)據(jù)，來自北美客戶的收入占總凈收入的占比依然達到64%。

2021全年，來自亞太地區(qū)、中國大陸、EMEA(歐洲、中東和非洲)和日本的收入分別占總凈收入的14%、10%、6%和5%，值得關(guān)注的是來自中國大陸的營收占比繼續(xù)下降，從2020年的17%跌至2021年的10%，這也可以從側(cè)面看出蘋果以及北美地區(qū)公司吃掉了過去華為的部分訂單需求。

臺積電在今年三月份公布了一組數(shù)據(jù)，其2021全年最大客戶蘋果的訂單量增長了20%，達到約900億人民幣，這是臺積電2021年晶圓代工總收入的近26%。

從iPhone、iPad到Mac、AppleWatch，臺積電的晶圓代工業(yè)務(wù)幾乎包攬了蘋果的大部分重要品類的產(chǎn)品，據(jù)研究機構(gòu)statista數(shù)據(jù)，臺積電去年前三大客戶分別為蘋果(占比25.4%)、AMD(占比9.2%)及聯(lián)發(fā)科(占比8.2%)。

更重要的是，在未來，蘋果與臺積電的聯(lián)系只會更加密切。據(jù)日經(jīng)消息，蘋果為減少對高通5G調(diào)制解調(diào)器(modem)技術(shù)的依賴，計劃從2023年開始采用臺積電的4nm先進工藝，來量產(chǎn)其首款自研的5G調(diào)制解調(diào)器芯片。

此外，蘋果的M2芯片、A16處理器也已預(yù)定好臺積電的4nm先進工藝。此次法說會上，臺積電總裁魏哲家表示其3nm先進工藝將與今年8月投片，其產(chǎn)能也早早被預(yù)訂一空，大客戶蘋果更是拿到了產(chǎn)能“優(yōu)先權(quán)”。

蘋果熱衷于臺積電的背后有其根源，決定處理器們性能的關(guān)鍵在于其是否采用最新工藝制程和各芯片設(shè)計中的微架構(gòu)。芯片的先進工藝很好理解，雖然芯片性能并不是簡單的芯片制程越小性能越強，但在功耗、發(fā)熱、面積、價格等多因素綜合考慮來看，可以簡單理解為10nm制程的芯片就是很難超過5nm。

芯片設(shè)計中的微架構(gòu)同樣重要，例如即便是同樣是采用7nm制程、ARM架構(gòu)、臺積電代工的蘋果A13芯片和高通驍龍865芯片，它們的處理器單核、多核跑分性能均有差異，其原因就在于不同公司設(shè)計的芯片微架構(gòu)也有高下之分。

由此看來，決定各廠商芯片性能強弱的關(guān)鍵在于能否搶占到了三星、臺積電有限的先進產(chǎn)能和自身芯片設(shè)計實力，因為三星和臺積電是唯一有能力生產(chǎn)5nm及以下更先進制程的芯片廠商。

再者，即便手機廠商們采用的是同一款Soc，哪家廠商能率先得到供貨，哪家廠商就能更快奪下市場。例如，小米曾宣布其新款機型將將首發(fā)驍龍8 Gen 1，當時OPPO、vivo、聯(lián)想都在搶高通芯片的首發(fā)權(quán)，原因在于數(shù)碼產(chǎn)品買新不買舊，在客戶預(yù)算充足的情況下自然不會去買上一代的驍龍888機型，那么誰搶占了新款處理器的首發(fā)權(quán)，誰就率先搶占到了市場先機，因此三星、臺積電先進制程的芯片優(yōu)先供給誰異常重要。

按照2021年的數(shù)據(jù)，臺積電營收高達1.587萬億新臺幣，折算成人民幣就是3470億元左右。

而這3470億元的營收中，來自北美客戶的收入占總凈收入的65%，而來自亞太、中國大陸、EMEA(歐洲、中東和非洲) 和日本的收入分別占總凈收入的14%、10%、6%和5%。

可見，北美才是臺積電最大的收入來源，而中國大陸的營收已經(jīng)下滑至第三名了，只占10分之1了。

如果拿2020年2季度的數(shù)據(jù)來看，臺積電當時在北美的營收占58%，中國大陸的營收占21%，可以說現(xiàn)在下滑了一半多。至于具體的原因，相信大家都明白，就是華為麒麟的原因。

但是，大家要注意的，臺積電的營收中，雖然中國大陸只貢獻了10%，但總量算下來可不少，甚至是中芯國際來自于大陸客戶營收的1.6倍。

同樣拿2021年的數(shù)據(jù)為例，中芯國際營收54.43億美元，折算成人民幣約為347億元。而中芯國際的營收中，來自中國大陸(含香港)的營收占比為64%，算下來就是222億元。

而臺積電2021年來自于中國大陸的營收為10%，算下來也就是347億元，與中芯國際在全球的收入差不多，約是中芯國際在大陸營收中這222億元的1.6倍。

事實上，之前IC Insights也統(tǒng)計過一份2021年整個中國區(qū)域的IC設(shè)計企業(yè)，找誰代工的數(shù)據(jù)，當時的數(shù)據(jù)顯示，臺積電是中國IC設(shè)計企業(yè)的首選，其晶圓代工份額達到了57%，而中芯國際的份額只有19%，之后再是華虹、聯(lián)電、格芯、武漢新芯等。

很明顯中國區(qū)域的IC設(shè)計企業(yè)，更愿意找臺積電代工，其比例是中芯國際的三倍左右。

這背后當然有臺積電工藝更先進的原因，畢竟中芯國際只有14nm，14nm以下的工藝，只有找臺積電才行。

但我認為，中國大陸的IC設(shè)計企業(yè)，現(xiàn)在需要做的是盡可能的將訂單轉(zhuǎn)給本土的企業(yè)，比如中芯、華虹等，只要工藝能夠替代，就要盡量轉(zhuǎn)單，支持本土企業(yè)，除非14nm下的沒辦法轉(zhuǎn)。

因為只有中芯國際這樣的本土企業(yè)賺到足夠多的錢，才會投入更多的錢來研發(fā)，才會推動工藝進步，才能真正解決卡脖子的問題，你覺得呢?