12月1日，全球最大的半導體封測巨頭日月光投資控股股份有限公司(以下簡稱“日月光”)正式官宣，將其大陸四家工廠及業(yè)務出售給北京智路資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱“智路資本”)，交易對價約14億6千萬元美金(約合人民幣93億元)。這也成為了智路資本在半導體封測領域又一大手筆并購交易!

據(jù)悉，日月光擬出售的四座大陸工廠分別為GAPT Holding Limited股份(GAPT直接或間接持有Global Advanced Packaging Test(Hong Kong)、日月光半導體(威海)有限公司、蘇州日月新半導體有限公司及日榮半導體(上海)有限公司百分之百股權)，以及日月光半導體(昆山)有限公司股權予智路資本或其指定之從屬公司。

根據(jù)本交易股權買賣協(xié)議約定，智路資本或其指定之從屬公司應于交割日支付交割款約10.8億美元予日月光，并預計于交割日后屆滿6個月之次一營業(yè)日支付尾款3.8億美元予日月光，日月光則應于交割日將各標的公司股權轉讓予智路資本或其指定之從屬公司，本交易預計認列處分凈利益約6.3億美元，挹注每股盈余4.05元。

日月光表示，借由完成本交易，日月光可望優(yōu)化旗下封測事業(yè)在大陸市場之戰(zhàn)略布局及資源有效運用，進而強化日月光在大陸市場之整體競爭實力。另一方面，日月光亦將持續(xù)強化在臺灣就高級技術研發(fā)及產(chǎn)能建置的資源投注，尋求以全球布局下的先進技術服務所有客戶。

公開資料顯示，日月光集團成立于1984年，創(chuàng)辦人是張虔生與張洪本兄弟。1989年在臺灣證券交易所上市，2000年美國上市。日月光集團為全球第一大半導體制造服務公司，長期提供全球客戶最佳的服務與最先進的技術，專注于提供半導體客戶完整之封裝及測試服務，包括晶片前段測試及晶圓針測至后段之封裝、材料及成品測試的一元化服務。

日月光集團的全球營運據(jù)點涵蓋中國臺灣、韓國、馬來西亞、新加坡、日本、中國大陸、美國、墨西哥及歐洲多個主要城市，以前瞻性的策略考量生產(chǎn)制造據(jù)點的建立，服務半導體制造供應鏈縮短生產(chǎn)周期且方便材料的供給，皆緊鄰當?shù)氐木A代工廠、專業(yè)電子代工廠(EMS)與委托設計制造(ODM)公司。據(jù)OFweek維科網(wǎng)了解，日月光自2001年在大陸進行房地產(chǎn)投資，項目分布在北京、上海、重慶以及江蘇昆山等地。

“半導體大廠收割機”智路資本的又一捷報?

這已經(jīng)不是智路資本第一樁備受外界關注的半導體收購案。早在2016年，智路資本及建廣資管聯(lián)合主導了對恩智浦旗下的安世半導體收購。該筆交易金額高達27.5億美元(約合人民幣180億元)，最終于次年2月完成交割，這也是迄今為止中國最大的海外半導體并購案。

在智路資本收購安世半導體“一戰(zhàn)成名”，繼續(xù)加快在半導體產(chǎn)業(yè)鏈的布局，相繼出手投資或收購了西門子旗下高端核心元器件制造企業(yè)HubaControl，操盤了對全球第七大集成電路封測企業(yè)/第三大汽車電子封裝測試企業(yè)新加坡聯(lián)合科技(UTAC)的全資收購，參與了國內(nèi)手機ODM龍頭廠商華勤通訊的A輪和B輪融資，以及參與了SoC手機芯片設計廠商瓴盛科技的投資，以及今年的14億美元收購美格納半導體一案。

智路資本這一路操作看下來，給半導體領域帶來了強烈的行業(yè)震蕩，被人冠以“半導體大廠收割機”之稱號。在一系列半導體領域持續(xù)布局背后，智路資本及其掌舵人也受到市場的高度關注，逐步確立了自己在半導體投資領域的江湖地位。

根據(jù)中國半導體行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，中國半導體市場規(guī)模巨大，尤其是封測市場。2011-2020年中國封測市場規(guī)模CAGR約16%，高于全球封測市場規(guī)模增速約13pct。2020年全球封測市場規(guī)模594億美元，2011-2020年CAGR約3%;2020年國內(nèi)封測市場規(guī)模2510億元，2011-2020年CAGR約16%，高于全球增速13pct。隨著“后摩爾時代”的到來以及半導體產(chǎn)業(yè)專業(yè)分工化的趨勢，第三方封裝測試廠商在半導體產(chǎn)業(yè)鏈中的重要性將持續(xù)凸顯，增速穩(wěn)定。這或許也是此次智路資本積極在該領域進行布局的重要原因之一。

值得關注的是，智路資本是一家全球化、市場化管理的產(chǎn)業(yè)投資機構，作為中關村融信產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟(簡稱“融信聯(lián)盟”)的重要成員之一，智路資本擁有一支具有國際化背景、豐富實戰(zhàn)經(jīng)驗的投資管理團隊。

而融信聯(lián)盟以建廣資產(chǎn)、智路資本和廣大匯通三大投資機構為主體，重點投資在SMART 領域(S=Semiconductors半導體產(chǎn)業(yè)鏈，M=Mobile移動技術， A=Automotive汽車電子， R=Robotic/Intelligent Manufacturing 智能制造， T=IoT 物聯(lián)網(wǎng))。聯(lián)盟會員單位超200家，涵蓋汽車電子、移動通訊、物聯(lián)網(wǎng)、高清顯示、設備、高端裝備及新材料等國內(nèi)國外新興科技領域領軍企業(yè)。

此次日月光出售大陸工廠一案也成為近一個月來繼成立廣大融智集團、收購全球前四大高精密、高潔凈度晶圓與半導體載具設計與制造廠商ePAK之后，融信聯(lián)盟的投資機構智路資本、建廣資產(chǎn)聯(lián)合發(fā)生的第三個重磅巨獻。