12月18日消息,據(jù)外媒報道,鑒于蘋果公司近期在多個業(yè)務領域發(fā)展勢頭強勁,考恩股票研究公司(Cowen Equity Research)分析師正在提升對該股的信心,將蘋果目標股價上調至325美元,并相信中國市場份額損失可能會被印度市場份額的增長所抵消。
在美國當?shù)貢r間周二發(fā)給客戶的一份研究報告中,考恩分析師克里斯·桑卡爾(Krish Sankar)指出,即將發(fā)布的iPhone、蓬勃發(fā)展的無線銷售和不斷增長的服務收入,預計將成為推動蘋果股價走高的近期催化劑。
??栠€稱贊蘋果管理層在2019年成功地執(zhí)行了股票回購計劃。這造成了一種持續(xù)的動態(tài),過去減持該公司股票的活躍基金經理,如今正爭相維持自己的基準,在更有限的可獲得性條件下,轉而減持同等權重的股票。
??枌懙溃骸疤O果股價自2019年1月初觸底以來上漲了近90%,在2019年這個自然年中,蘋果股價(未來12個月的市盈率)始終保持在15-20倍,這是自2011年之前iPhone業(yè)務仍在小幅增長以來未曾見過的估值區(qū)間。盡管如此,我們認為蘋果股價可能繼續(xù)跑贏大盤,因其核心硬件業(yè)務增長,以及認購收入增加帶來的進一步(市盈率)倍數(shù)擴張,仍有上調每股收益(EPS)的空間。”
??栒跒?020年和2021年的iPhone銷量增長建模,驅動因素是iPhone 11引入的價格穩(wěn)定性、整個2019年iPhone系列引人注目的功能,以及這家iPhone制造商以舊換新和融資計劃的擴大等。特別是,??栴A計2020年iPhone銷量將增長3%,達到1.97億部,預計將推動收入1470億美元。他補充說,公司將從發(fā)布所謂的“iPhone SE 2”中看到的任何好處都將是遞增的,因為他的模型目前沒有考慮到這樣的收入。
與此同時,??栴A計2020年蘋果服務的增長約為16%,達到570億美元。據(jù)估計,2020年Apple TV+收入僅為這一數(shù)字貢獻了5億美元,而蘋果在內容上的支出估計為40億美元。隨著Apple TV+免費試用的到期,該細分市場的財務狀況應該會在次年開始改善,幫助推動該細分市場的收入增長三倍,達到15億美元。他預計,到2021年,超過50%的服務收入將來自持續(xù)訂閱。
蘋果產品組合中另一顆冉冉升起的新星是AirPods,它們現(xiàn)在為公司2019年營收做出了巨大貢獻,達到30億美元。分析師預計,這個數(shù)字到2020年將膨脹到近40億美元??傮w而言,??栴A計,蘋果可穿戴設備部門2020年的銷售額將增長38%,達到245億美元,高于2019年的180億美元。
桑卡爾重申,蘋果2020財年和2021財年的每股收益預計分別為13.54美元和15.65美元,同時繼續(xù)維持“跑贏大盤”的評級,他將蘋果目標股價從290美元上調至325美元,2021財年的混合市盈率高于21倍。??枌懙溃骸帮L險是中國移動市場份額的進一步下降,但這可能會被印度市場份額的增長部分抵消?!?/p>
在納斯達克股市的盤前交易中,蘋果股價下跌了約0.25個百分點,至每股279.1美元。(騰訊科技審校/金鹿)